中信证券发布研究报告称,首予新秀丽(01910)“买入”评级,前三季业绩持续复苏,收入同比均升逾50%,预计2022-23年每股盈利为1.04/1.19港元,目标价29港元。作为全球市占率排名第一的旅行箱品牌集团,2021年全球市场占比14.4%,在中高端价位也有较高品牌护城河。

报告中称,据数据显示,2022年9月国际及国内航空旅客收入客公里数(RPK),较2019年9月分别跌30.1%及19%,其中国际航空为2020年初以来跌幅最小。该行认为欧美市场出行复苏强势,而亚洲地区则有更大复苏空间。公司2022上半年线上渠道营收占比18%,较2019增2.8个百分点。另计划在2023年开启直营门店翻修,门店店效与客流量有望提升28%-30%,在门店结构优化和加快线上化渠道变革上得到机遇。此外,现在新秀丽库存储备充足,广告投入不断加大,短期内有望能够修复业绩。

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