歡迎關注“新浪科技”的微信訂閱號:techsina 

文/薇 薇

來源:DoNews(ID:ilovedonews)

雲米業務全線下挫。

日前,雲米公佈了2022年Q3財務業績,據財報數據披露,雲米在該季度內實現營收6.86億元(人民幣,下同),較上一年同期的10.57億元,同比下滑35%。

通用會計準則下(GAAP)下,歸屬普通股股東的淨虧損爲7960萬元,去年同期淨虧損爲2930萬元。非通用會計準則下(Non-GAAP),歸屬普通股股東的淨虧損7870萬元,去年同期淨虧損2220萬元,虧損幅度進一步擴大。

毛利潤、毛利率也出現較大下滑,毛利潤1.36億元,去年同期爲2.40億元,同比下滑43.3%,上個季度毛利潤2.04億元,環比下滑33.3%;毛利率19.82%,去年同期爲22.69%,同比下滑12.6%,上個季度毛利率22.13%,環比下滑10.44%。

雲米的市值也從去年開始一路下滑,不斷俯衝觸底。去年,雲米股價最高達到18.99美元,今年股價最低已經跌破1美元,最低爲0.7美元。相比於9美元的發行價,股價也跌得所剩無幾。

雲米K線走勢圖 圖片來源:Wind

財報電話會議上,雲米科技創始人陳小平承認,雲米在Q3的總營收低於預期。對此,陳小平歸結於,市場需求疲軟以及新冠肺炎疫情捲土重來,除了宏觀逆風因素影響之外,產品組合調整以及毛利率相對較低的產品類別收入佔比增加,使得該季度雲米毛利率出現下滑。

事實上,不僅僅是總營收、毛利潤、毛利率出現下滑,雲米的各個業務板塊均表現不佳。

財報電話會議上,外界對雲米高端產品戰略和品牌定位,以及海外市場拓展情況也頗爲擔憂。

陳小平表示,新產品可能需要更長的時間才能被市場接受。雲米在向市場推廣高科技產品時,更強調捆綁銷售一站式家庭解決方案。此外,對於海外市場,受到地緣因素和歐元匯率影響,歐洲總體消費情緒萎靡,對雲米海外市場銷售產生不利影響。

雲米成立於2014年,與小米生態鏈中的其他企業類似,雲米既依託於小米的渠道體系快速發展壯大,又不想完全依賴小米,試圖掙脫小米系標籤。但小米系標籤並非想象中易撕,掙脫小米生態鏈的陣痛仍在持續。01.

業務全線受挫

該季度,雲米幾乎所有板塊都受到了重挫。

據云米第三季度財報數據披露,[email protected]投資組合營收爲3.76億元,同比下降41.6%;全屋淨水解決方案營收1.199億元,同比下降23.6%;消費品營收7020萬元,同比下降11.8%;小家電及其他營收1.197億元,同比下降32.2%。

可以說,業務幾乎“全軍覆沒”。

其中,[email protected]投資組合同比下滑幅度最深,超過40%。財報電話會議上,雲米解釋稱,[email protected]投資組合下降主要原因在於一些類別的SKU調整,以及小米品牌掃地機器人的銷售完全中斷所致。

其次是小家電和其他業務的營收,同比下滑幅度超30%。雲米歸因於此類產品組合的調整。全屋淨水解決方案營收同比下滑超20%,主要原因是淨水器需求減少。消費品營收同比下滑原因與淨水器需求減少一致。

各個產品線營收下滑,其他數據指標也有不同程度的下滑。

首先,研發費用6650萬元,較去年同期的8220萬元,同比下滑19.1%。主要原因是產品開發費用減少,以及研發專家和相關工資與費用的減少。

其次,總運營費用、銷售和營銷費用也在下滑,總運營費用2.43億元,相比於去年同期2.90億元,同比下滑16.5%;銷售和營銷費用1.43億元,同比下降22%。雲米把總運營費用同比下滑歸因於銷售和營銷費用的同比下降。

此外,人員成本也急劇增加,雲米披露,與2021年Q3的2470萬元相比,2022年Q3雲米的一般與管理費用增加了33%,達到3290萬元,主要是因爲本期內確認的應收賬款和應收票據的預計備抵增加。

一位科技行業人士對DoNews表示,雲米業績欠佳的確與消費需求疲軟,宏觀大環境不佳有關聯,也跟雲米近年產品定位高端化,且試圖與小米脫鉤,降低對大客戶依賴,掌控更多業務自主權有關。02.

小米標籤難撕

陳小平在財報電話會議上提及,2022年Q3來自小米的營收佔比近四成。據陳小平透露,2021年年初以來,雲米通過機器人業務以減少小米生態鏈產品,2022年這一業務合作完全切斷。目前,雲米與小米的合作產品類別主要是淨水器、智能廚房以及小家電等產品。

據天眼查數據披露,在2014年雲米成立初期,雲米就獲得小米、小米參投的順爲資本的投資,緊接着,2015年,雲米爲小米推出淨水器產品。

2016年開始,雲米逐步豐富SKU,產品類別延伸至全屋家電,提供一站式全屋智能解決方案。2018年,雲米赴美上市,正式確立全屋智能的品牌戰略。

一方面,雲米業務營收深度依賴小米,另一方面,雲米開始去小米化。通過銷售小米產品以及小米渠道銷售自有產品,2016年,來自小米的營收佔比高達95.9%,2017年佔比達84.7%。此後小米營收佔比銳減,2021年,降至43.3%,2022年Q3再次減少三個百分點,達到40%。

與此同時,去小米化也影響到了雲米整體業績表現。

2022年小米品牌掃地機器人停產,造成雲米連續兩個季度營收急劇下滑。2022年Q2,雲米營收16.36億元,同比下降43.86%,2022年Q3,下滑態勢不減。

早在2018年,雲米上市時,其招股書就指出,小米作爲雲米戰略合作伙伴與最重要的客戶,如未來小米大幅度縮減、停止產品購入,雲米科技業務與經營結果將受到重大不利影響。

此外,雲米研發費用呈現逐年減少的趨勢,與之相對比的是,雲米管理費用率卻呈現上升趨勢,也被外界飽受質疑。2016年至2021年,雲米研發費用率從最高點9.58%,逐年下滑,2017年爲6.99%、2018年爲4.84%、2019年爲4.41%、2020年爲4.57%、2021年爲5.88%。

同期營銷費用率分別是6.71%、10.88%、14.8%、11.38%、10.25%、14.16%。2022年Q3研發費用依然呈現下滑趨勢,另一個不良信號來自於,銷售和營銷費用也開始下滑。

深度科技研究院院長張孝榮對DoNews表示:“在經濟上行環境正,雲米或許可以通過營銷上的創新獲得一席之地,但是,經濟低迷時期,僅僅靠營銷就行不通了。同時,家電行業同質化競爭高度依賴於營銷,雲米卻在此時弱化營銷,說明市場遇到挑戰,需要通過壓縮營銷資金實現降本增效。”

財報電話會議上,陳小平提及雲米正試圖建立長期的產品競爭力與品牌知名度,包括電梯等印刷廣告,視頻訪談解目,以探討物聯網家庭解決方案的未來。

但實際上,智能家電門檻正在逐步降低。“全屋智能並沒有太多技術壁壘,傳統家電廠商都會做AIoT。”張孝榮指出。

2021年9月,網友吐槽購買雲米冰箱後,冰箱上的視頻推送廣告無法關閉,冰箱變成大屏廣告機,登上熱搜。儘管,隨後雲米緊急聲明,用戶所反映的問題不實,雲米冰箱所有廣告均可以關閉。但從側面反映出,用戶對於智能電器能否發揮其智能、化繁爲簡的功能存在質疑。

“當前,對於用戶而言,全屋智能技術上能否達到真正的智能,需求是否是剛性的還有探討空間。對於雲米在內的小米系企業來說,缺乏技術積累,產品註定難以在市場上走得更遠。”張孝榮說。

相關文章