創紀錄暴跌66%！瑞信董事長稱資本外流基本停止，正加速削減開支

來源：華爾街見聞 卜淑情

瑞信的自救之路似乎出現了曙光。

三季度鉅虧40億美元、10月份客戶資產大規模外流後，瑞信股價遭受重創，13天之內股價跌去五分之一。

但很快，瑞信的自救之路似乎出現了曙光。

瑞信董事長Axel Lehmann週五表示，該行的資金外流“基本停止”，甚至有部分資金流入。

爲早日走出泥潭，瑞信還加快成本削減的步伐，據稱將在全球削減至少三分之一的債券銷售崗位。

資本外流基本停止，瑞信股價大幅反彈

Lehmann稱，大規模的資金流出發生在10月，此後的情況開始好轉，客戶資產現在又回到了瑞信。

當我與客戶交談時，我已經知道將會有資金流入。

我們已經看到這種情況部分發生了。所以我們計劃繼續接觸客戶。這可能需要一點時間，但一切都會好起來的，我們會恢復正常。

在Lehmann發表上述講話後，瑞信股價止跌反彈。截止發稿，瑞士法郎大漲7.2%，至2.89瑞郎。但今年以來瑞信股價的跌幅仍超過了66%。

而在週五之前，瑞信的股價已經遭遇連續13天暴跌，創造該行歷史上時間最長的連跌紀錄，期間瑞信股價蒸發逾五分之一，市值蒸發27億瑞郎。此外，瑞信股價週四一度下跌至2.67瑞郎的紀錄新低，僅僅比瑞信向投資者提供的40億瑞士法郎認購權價格（2.52瑞郎）高出0.15瑞郎。

斷臂自救，瑞信加速削減成本

目前，瑞信正在進行重大改革，包括徹底重組投行業務、大幅削減成本，以及出售證券化產品集團交易等等。

據Lehmann表示，瑞信正在加速削減成本的步伐，“我們確實在執行上加倍努力”。瑞信此前宣佈到2025年將其成本基礎削減15%（約25億瑞郎）至約至145億瑞郎。

Lehmann對媒體說：

到明年年底，我們肯定會（削減）超過12億美元。我們希望在開始時集中火力（削減成本），而不是到後期才發力。

而很大一部分預計要通過進一步裁員來實現。

週五，媒體援引消息人士報道稱，瑞信將在全球削減至少三分之一的債券銷售崗位，這是重組計劃的一部分，同時也是大幅縮減投資銀行和交易業務規模的新戰略的一部分。

知情人士稱，瑞信正在削減其債務辛迪加部門（負責爲債券交易定價）的員工數量，同時精簡其流動業務。其中一名知情人士表示，此次裁員首當其衝的地區將是歐洲，在歐洲，瑞信在管理公司債券銷售和槓桿融資方面擁有強大的專營權。

同一天，也有報道稱，第一波裁員可能比先前宣佈的更多，主要涉及其財富管理業務。

瑞信曾表示，將在四季度裁掉2700名員工，到2025年共裁員9000名員工。截至第三季度末，其員工總數約爲52000名。

資金大規模流出，明年盈利預估被下調45%

在股價腰斬之際，瑞信這家百年老店已經到了傾塌的邊緣。

由於醜聞纏身加上管理不善，瑞信已經連續虧損四個季度，其中今年第三季度鉅虧40億美元。

10月份，市場出現關於瑞信財務不穩定的傳聞，導致其資金流出量一度飆升至840億瑞郎（900億美元）。財富管理業務——瑞信傳統上最穩定的業務之一，有10%的管理資產遭遇投資者撤回。由於客戶資金大規模外流，瑞信預計第四季度還將虧損16億美元。

此外，瑞信一系列斷臂自救的舉措還遭到了分析師的質疑。

摩根大通分析師Kian Abouhossein在週四的一份報告中寫道，“實質性的資本募集”，加上“非常複雜”的投行重組計劃缺乏細節，令瑞信股價承壓。他還以該行理財業務資金大量流出爲由，將2023年的盈利預估下調了45%。

Abouhossein還表示，如果理財業務資金外流的現象持續，那麼對於瑞信可能會被收購，也可能考慮將其主要子公司CS Schweiz上市，該業務目前的估值爲140億瑞郎。