週一，上證綜指漲1.76%，報3211.81點。深證成指漲0.92%，創業板指跌0.26%。“中字頭”和大金融發力上攻，中國平安漲約6%，中信證券漲約5%，中國鐵建、中航產融、中國鋁業等漲停。光伏設備、體外診斷等板塊跌幅居前。

海外市場上，美股三大指數全線下挫，道指跌1.4%，標普500指數跌1.79%，納指跌1.93%。特斯拉跌6.37%，亞馬遜跌3.31%。中概股方面，個股表現各異，億航智能大漲34.27%；新能源汽車股全線走低，蔚來汽車跌2.55%，小鵬汽車跌1.05%，理想汽車跌2.94%。

【晨會焦點】

中信建投：2023年投資策略方面應主要遵循4條主線

中信建投發佈2023年經濟形勢與政策展望及未來投資機遇分析。儘管我國經濟面臨諸多不確定因素與挑戰，但同時我們也應注意到，積極因素正在持續積累，將對明年的經濟運行形成重要支撐。一是二十大召開指明未來五到十年的發展藍圖。二是宏觀政策利好。三是國際外部環境有所改善。四是基數效應。短期來看，市場仍存在不確定性；中長期來看，我國宏觀經濟韌性強，基本面維持穩中向好趨勢。投資策略方面，結合以上分析及二十大報告精神，應主要遵循4條主線，即1）疫情防控政策主線；2）穩經濟增長主線；3）國家安全主線；4）高質量發展主線。

【研報精選】

中信建投：數字經濟是核心主線，要素流通鑄造新機遇

中信建投研報認爲，1、數字經濟主要包括數字產業化、產業數字化、數據要素市場化等環節。其中新基建和信創構成產業數字化的技術底座，數據要素市場化推動數字產業化發展，成爲經濟發展的數據基礎，進而打造數字經濟產業閉環。2、新基建與信創是產業數字化的技術底座，信創生態逐步成熟，是推進數字經濟安全、有序、健康發展的前提。3、數據要素是數字經濟落地的重要抓手，重要性持續提升，我們認爲這其中主要原因之一是信創的全面推進。數據應用其實在互聯網端早已充分得以應用，但政企端推進較慢，其核心原因爲政企端的數據對安全性要求更高，在不滿足安全的前提下，難以全面要素化。信創的全面推進在最底層解決了安全性問題，後續數據通過雲平臺產生，經過數據脫敏、治理、運營、加密、安全保護、確權、交易等環節，形成數據要素全流程，賦能產業。4、數據賦能產業升級是數字產業化的核心。產業數字化是衡量數據價值的最終場景，會持續應用在人工智能、工業互聯網、行業IT、政務IT等領域，原有行業軟件廠商有望新增數據變現業務，實現商業模式升級，迎來新的機遇。

中金：預計2023年中國風電行業裝機量有望實現超過40%的增長

中金公司表示，展望2023年，我們預計中國風電行業裝機量有望在此前三年相對穩定的50GW-55GW基礎上實現超過40%的增長，達到70GW-80GW。更爲重要的是，2023年隨着機組大型化速度趨緩和海上風電需求起量，國內風電行業產值有望重回增長，景氣兌現確定性較高。

瑞銀證券：建議超配部分A股消費股

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊發表2023年A股市場展望報告，建議超配部分A股消費股。具體而言，建議投資者在2023年關注以下投資主題：第一是消費回暖；第二是具有可持續增長前景且估值不高的賽道股；第三是高股息率個股作爲防禦性持倉的一部分。風格配置方面，由於諸多不確定性，其認爲“價值”風格有望在2022年底跑贏大市。不過，一旦市場的風險偏好回升，“成長”風格或將後來居上。由於無風險利率已逆轉其此前的下行趨勢，中小盤股跑贏大盤股的趨勢可能暫告一段落。板塊偏好方面，在戰術上傾向於受益政策利好且被投資者低配或低估的板塊。對防禦性板塊持謹慎立場。建議超配休閒服務、家用電器、食品飲料、動力電池和計算機，並低配銀行、能源、材料、機械、傳媒和農林牧漁。

東方證券：預計2023年A股逐步走出陰霾 底部反轉可期

東方證券策略團隊發佈研報稱，預計2023年A股逐步走出陰霾，底部反轉可期。從信用週期到盈利週期，A股歸母淨利潤從2022年三季度逐步回升，預計未來將會逐季改善，業績復甦趨勢明確；隨着CPI-PPI剪刀差回正、PPI見底，利潤分配將逐步從上游的資源能源類行業向下遊消費、製造業轉移，有利於多數A股上市公司業績復甦。滬深300風險溢價水平接近6%，達到一倍標準差，下跌空間有限，反彈空間巨大。在行業配置方面，東方證券建議重點圍繞政策和復甦展開，2023年資本市場會有一條主線聚焦經濟新動能的發展和一條支線反映經濟舊動能的復甦。A股市場重點配置三條主線：製造強國以機械、電力設備和電子板塊爲主，數字經濟以計算機和傳媒板塊爲主，戰略性配置以軍工、醫藥和電力板塊爲主；支線配置方面，關注經濟舊動能的支柱地產以及地產鏈，以及旅遊出行板塊和大消費板塊。

國泰君安：預計2023年中小券商盈利超預期增長

國泰君安12月5日研報認爲，預計2023年中小券商盈利超預期增長，推薦投行業務具備競爭優勢的中小券商。1）預計2023年券商行業盈利將回暖，投行業務具備競爭優勢的中小券商的盈利增速更快；2）三大因素驅動投行業務具備競爭優勢的中小券商2023年實現盈利超預期增長。一是2022年，低業績基數疊加低風險偏好使得券商2023年將具備較高的增長確定性；二是受益於全面註冊制落地，投行業務將迎來更高的增速；三是更大的自營業績彈性；3）首推國金證券，推薦中信證券、中金公司H。

【行業風口】

1、全國快遞日均業務量迅速重回3億件以上

據國家郵政局官方微信消息，國家郵政局監測數據顯示，11月27日以來，全國快遞日均業務量連續穩步上漲，特別是12月2日至4日，連續三天日均超3億件，實現了迅速反彈。

利好板塊：快遞物流

相關概念股：順豐控股、中集集團、蘇寧易購、韻達股份、中國外運

2、設百億元專項基金，蘇州發佈支持生物醫藥產業發展十二條政策

蘇州市工信局12月3日發佈《關於支持建設蘇州生物醫藥及高端醫療器械國家先進製造業集羣的政策措施》，推動當地生物醫藥產業做大做強。具體政策措施共十二條，包括設立總規模達100億元的專項基金、豐富債券融資渠道、增強銀行信貸力度、豐富保險產品供給、加強企業融資服務、提供專項貼息支持、整合優化企業資產、支持向CRO/CDMO轉型、提升審評審批服務、推進創新產品臨牀應用、優化稅費徵管服務、加速創新要素轉化等。

利好板塊：醫藥

相關概念股：藥明康德、凱萊英、康龍化成、泰格醫藥、昭衍新藥

3、特斯拉上海超級工廠11月交付超10萬輛，刷新月度交付紀錄

從特斯拉中國獲悉，特斯拉上海超級工廠11月交付量達到100291輛，再次創下月度交付的新紀錄。今年前11個月，特斯拉上海超級工廠累計交付量超過65萬輛。（新華社）

利好板塊：特斯拉概念

相關概念股：寧德時代、恩捷股份、三花智控、拓普集團、旭升股份

4、抗原檢測試劑需求大增，亞輝龍：日產750萬份，已無現貨

深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司表示，自廣州調整疫情防控政策以來，市場對抗原試劑盒需求增大，旗下新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒（膠體金法）產能擴大。“目前公司已經沒有現貨，公司每日生產750萬份試劑盒，都是當天生產當天就發貨，訂單數量較多。未來試劑盒的生產還會根據訂單情況調整。”（澎湃）

利好板塊：抗原自測

相關概念股：安旭生物、東方生物、亞輝龍、奧泰生物、可孚醫療