压抑已经的消费行业,又迎来一波利好。

12月9日下午,文化和旅游部对相关疫情防控工作指南再次进行了调整更新,发布了新版旅游景区、旅行社、互联网上网服务营业场所、娱乐场所、剧院等演出场所、剧本娱乐经营场所新冠肺炎疫情防控工作指南,按照国务院联防联控机制综合组优化落实疫情防控新十条,除对导游上团前核验健康码外,相关指南均不再要求提供核酸检测阴性证明、查验健康码、开展落地检。

另外,今日,中国工程院院士钟南山作了一份报告,分析国内几个大城市累计感染数(包括无症状感染者和确诊者)以及死亡病例数,指出无症状的比例占大多数,而且目前死亡率很低。他表示,奥密克戎感染不可怕,99%可在7-10天内完全恢复,重点应放在防控重症上(自我保护,定点医院,医护人员保护)。

从新十条到六大密集场所防控调整,再加上钟南山的重磅发声,使得国内消费恢复性增长的预期不断升温。受此影响,今日白酒板块爆发,口子窖冲击涨停,洋河股份、老白干酒、五粮液、今世缘等涨超4%。财通社注意到,消费行业已持续回暖多日,如西安饮食10月以来涨幅翻倍,万达电影自11月以来涨近50%,ST凯撒近10个交易日涨超40%。

在策略配置上,中邮证券看好疫后的消费重启,以食品饮料为主的消费板块,将迎来贯穿明年全年的大行情,今年四季度是防控改善预期下的估值修复,纠正过去两年的超跌;明年上半年将迎来基本面改善的业绩修复;明年下半年将透支2024年业绩的估值提升。认为食品饮料的机会将持续一年,是未来市场行情的主线。

东北证券指出,从防控优化角度看,复盘国内2020年后的疫后修复过程,短期内消费和科技偏强;复盘境外消费板块的疫后修复,修复节奏上零售类>出行类>食品类。

安信消费认为,疫情防控优化,餐饮、团膳等本地需求率先恢复,上游畜禽养殖受益。跨区流动带来交运、住宿、旅游等有较大弹性。此外,疫情持续提振民众防疫需求,零售药房有望迎来“困境反转”。初期疫情仍有反复,居家时间长于疫情之前,家居家电赛道需求可期。

个股方面,平安证券表示,疫后复苏逻辑曲折中前进,重点关注出入境及免税。1)酒旅餐饮:近期防疫政策持续优化,酒旅餐饮板块迎来大幅上涨,我们继续坚定疫后复苏大逻辑,关注中国中免、携程集团-S、华住集团-S、盛视科技和中国民航信息网络。2)美容护理:双十一收官,大盘整体平淡,外资品牌仍占据头部但增速放缓,部分国货展现强势增长,代表性的如珀莱雅、夸迪、贝泰妮等。今年以来品牌端分化持续加剧,头部品牌展现更强韧性,建议积极关注。同时积极关注部分品牌升级、渠道转型机会。3)教育人服:今年以来在线招聘平台跌幅已超50%,建议积极关注中高端招聘同道猎聘超跌反弹机会。

浙商交运免税李丹认为,在国内出行向好趋势下,中期跨区消费弹性大,休闲旅游或引领恢复,热门旅游目的地海南有望率先受益。此外,国际放松或在路上。出行板块左侧向右侧演进,继续看好出行产业链。受益于国际恢复标的:上海机场、白云机场、国航/南航/春秋/吉祥/华夏/东航、中免/美兰/海南机场/王府井、锦江/首旅/君亭、天目湖/中青旅/宋城。

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