本報記者 陳佳嵐 廣州報道

受鄭州工廠生產調整等因素影響,富士康母公司鴻海精密工業股份有限公司(以下簡稱“鴻海精密”)業績承壓。

12月5日,鴻海精密公佈了2022年11月的營收摘要情況:當月該公司營收爲5511億元新臺幣(約合人民幣1260.70億元),環比下降29.04%,同比下降11.36%。對於11月環比、同比雙雙下滑,鴻海精密方面坦承,進入生產淡季以及鄭州新冠肺炎疫情(以下簡稱“疫情”)影響部分出貨,雖然11 月份營收較前月減少,但下滑幅度約略符合公司預期。

儘管11月份營收受到影響,但從整體來看,2022年前11個月累計營收爲5.99萬億元新臺幣(約合人民幣1.37萬億元),同比增長13.56%,爲歷年同期新高(次高爲2021年前11個月累計營收 5.277萬億元新臺幣)。與此同時,《中國經營報》記者也注意到,鴻海精密在此次營收摘要中強調,目前疫情整體已經受到控制,11月份是本次疫情影響最大的時期。“我們除了調配不同廠區產能支應外,先前已經開始招募新員工,逐步往恢復正常產能的方向進行,預估第四季度營運展望將與外界預期大致相當。”鴻海精密方面表示。

消費智能產品同比、環比下滑

往年的11月是蘋果年度iPhone新機出貨高峯期,也是鴻海精密每年營收較出色的一個月,但今年該月的表現略顯失色。

從各產品類別表現來看,11月“元件及其他產品類別”營收環比增長;除此以外,“消費智能產品類別”“雲端網路產品類別”“電腦終端產品類別”營收均環比下降。但從11月同比情況來看,“電腦終端產品類別”及“雲端網路產品類別”維持成長趨勢;“消費智能產品類別”及“元件及其他產品類別”則有衰退情形。

受富士康鄭州園區遭到的疫情帶來的生產調整影響,鴻海精密旗下消費智能產品業務首先受到衝擊。因此,11月份,消費智能產品類別營收月環比、同比表現有衰退情形。

而在此前的第三季度法人說明會上,鴻海精密董事長劉揚偉便表示,集團下調了第四季度展望,但相較第三季仍然會有增長。加上前三季度整體表現優於預期,全年仍然維持“增長”的預期目標。但對於明年的市場情況,考慮到通貨膨脹、疫情以及國際政經局勢的影響,對ICT(信息與通信技術)業務將會保持“中性看待”預期。

爲了減少產能影響,富士康不僅調配了不同廠區進行產能支援,也一直在加大招工力度。

而從政策層面來看,11月29日24時起,鄭州已經解除流動性管理措施,復工復產已經展開。然而,鄭州iPhone工廠產能目前仍存較大缺口。

天風國際證券分析師郭明指出,鄭州iPhone工廠11月平均產能利用率僅20%左右,預計12月可改善至30%~40%。

“富士康招工還在繼續,仍然有較大缺口。”一位鄭州的勞務產業鏈人士也對記者表示,“目前,鄭州iPhone工廠已恢復了30%的產能。”

在上述勞務產業鏈人士看來,鄭州工廠產能完全恢復短期內有較大難度。儘管鄭州目前已經放開了,但由於今年春節提前,臨近過年一部分工人不願意出來。此外,仍有部分工人擔心疫情。

不過,也有樂觀消息指出,鄭州工廠能更快恢復產能。路透社援引富士康消息人士的觀點,蘋果供應商富士康預計,鄭州iPhone工廠將於12月底至1月初恢復全面生產。

對於目前鄭州工廠產能恢復情況如何,鴻海精密公關人士僅對記者表示,“公司不會對單一廠區開工率、用工人數、營收相關數據對外做公告。”

與此同時,基於ICT的不確定性,加之疫情影響,蘋果正打算減少對中國供應鏈的依賴,富士康需要找到新的業務增長點,正要在新能源汽車賽道上大幹一番。已經退休的鴻海精密創始人郭臺銘親自站臺,一年內收購、投資、合作十餘起電動車項目,佈局範圍和投資領域涵蓋整車、電池到自動駕駛,鴻海的汽車業務推進不斷按下加速鍵。

據悉,鴻海精密在全球ICT產品市佔率在40%~45%。而劉揚偉希望,鴻海精密未來在電動車領域也可以達到同樣的水準。根據劉揚偉公佈的計劃,鴻海的目標是到2025年底,在全球電動汽車市場佔據5%左右的市場份額,同時,其希望達到每年代工生產50萬~75萬輛電動汽車的能力。

蘋果營收預期受波及

事實上,由於鄭州廠區產能出現問題,蘋果公司11月初便警告,供應鏈問題將對iPhone的生產產生影響,iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的產能大幅降低,但未表明具體的影響程度。記者注意到,當下,行業內已紛紛看衰蘋果在第四季度的業績。

郭明錤預測,iPhone 14高端線的iPhone Pro與iPhone Pro Max機型在第四季度總出貨量預期減少1500萬~2000萬部;郭明錤還提到,因iPhone 14 Pro系列售價高,蘋果在第四季度的iPhone營收可能顯著低於市場共識20%~30%或以上。

與此同時,華爾街投資銀行Piper Sandle發佈報告亦預測稱,由於鄭州富士康生產調整帶來的預期大幅下滑,目前已經大幅下調蘋果截至12月的季度營收與iPhone銷售週期,其中包括對“黑色星期五”之中iPhone銷量的悲觀預計。報告還預測,蘋果本季度營收額爲1190億美元,相比之前預測營收額的1730億美元大幅下調,其中預期富士康 11 月生產的iPhone 14系列出貨量比原計劃減少約900萬部。

“黑色星期五、聖誕節等西方大促節日產品都需提前備貨。由於生產旺季相比大促時間前置,大促銷售情況會受到前期遇到的產能不足的影響。”Counterpoint高級分析師林科宇向記者分析,富士康產能跟不上對iPhone 14 Pro、Pro Max系列產品在“黑色星期五”中促銷的供應會產生較大影響。此外,宏觀經濟帶來的整體消費需求減弱、新iPhone創新升級帶來存量用戶升級需求有限都會影響蘋果第四季度的銷售情況。不過,林科宇也提到,在鄭州富士康產能大幅降低前期,主要渠道、運營商都已提前下單。此外,像中國、部分亞洲地區沒有聖誕節促銷,一些訂單也可優先轉向美國、歐洲等市場。目前看來,新iPhone在西方大促節日的同比銷售情況應該不會比去年差太多。

“蘋果公司在第四季度的營收與每股收益將面臨下行風險,富士康也面臨結構性競爭挑戰,”然而,不只是蘋果受損失,富士康或也因此丟掉了iPhone高端版本的獨家代工。郭明錤指出,富士康除了面臨四季度出貨與營收低於預期的挑戰,還面臨着無法成爲iPhone 15 Pro獨家組裝廠商的挑戰,因爲蘋果想要分散供應風險。

另據郭明錤透露,兩家蘋果代工廠和碩與立訊精密已分別自富士康取得約10%的iPhone 14 Pro與Pro Max訂單,但大量出貨最快要到12月下旬。

針對外界關心的競爭與訂單移轉問題,劉揚偉曾稱,任何有規模的產業,都會有兩家以上的供應商,之後會持續透過全球佈局、BOL模式推進業務發展。“其他競爭對手要能夠具備以上的能力,其實並不容易。”劉揚偉補充道。

值得注意的是,iPhone 14 Pro系列另一大贏家蘋果鏡頭供應商大立光電股份有限公司(以下簡稱“大立光”)11月表現卻較好,大立光公佈的2022年11月營收顯示,當月實現營收52.31億新臺幣(約11.98億元人民幣),環比增長1%,同比增長20%,連續7個月增長,創24個月來新高。

郭明錤還表示,iPhone 14 Pro系列出貨低於預期,但零組件供應商普遍沒有收到砍單通知,因此零組件庫存較正常水平高,但零組件出貨在2023年一季度或半年度會有顯著的環比及同比衰退。

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