澎湃新闻独家获悉,12月9日,德信中国(02019.HK)旗下美元债“2022年12月到期9.95%优先票据”交换要约通过,获得近八成债券持有人支持。此次交换要约于伦敦时间12月9日下午四时正(即北京时间12月9日24:00正)结束。

这是德信中国旗下唯一未兑付的美元债,该票据12月3日到期。11月18日和21日,德信中国两次发布公告,对该美元债进行交换要约,该票据的本金额为3.483亿美元,最低接纳金额为3.1347亿美元。

德信方面最初给的交换要约条件显示,每1000美元现有票据的交换代价为:本金额为975美元2024年到期的新票据,25美元前期本金付款,作为同意费的5美元现金(同意费截止日期前交回现有票据),任何应计利息及资本化利息。

公告显示,上述优先票据的利息将分两次支付,应计利息的50%须于结算日(2022年12月2日或前后)支付;另外50%的利息须在结算日起6个月内支付。

此后的11月22日,高博金律师事务所(KOBRE&KIMLLP)以部分债权持有人组成的特设小组法律顾问身份召开电话会议。高博金在会上称,特设小组已表示将拒绝交换要约,特设小组持有远超过25%的票据,能阻止交换要约和票据的任何协议安排,希望为投资人争取更合理商业条件。

德信中国两次优化交换要约条款

11月28日,德信中国曾公告称,延长上述交换要约条款中同意费的截止日期。受限于交换要约的完成,支付同意费的截止日期由2022年11月25日伦敦时间下午4时延长至2022年11月30日伦敦时间下午4时,实时生效。

德信中国首次修改的条款并未赢得投资人的同意。11月28日当日,上述特设小组的投资者向澎湃新闻表示,特设小组已经在准备statutorydemand(法定索债函),计划在12月3号该票据到期日后发出,如不能达成协议,将选择发起诉讼,申请清盘。有业内人士称,索债函发出21天后,双方未能达成协议,欠债方被视为“无力偿债”,债权人申请对欠债公司清盘。

11月29日晚间,德信中国发布公告,再次优化交换要约条款。德信中国称,将修订应计利息的付款时间,提早支付有关应计利息。第二次应计利息付款的日期将由“原发行日期后满六个月当日”,修订为“2023年2月15日”,实时生效。

德信中国宣布,修订强制赎回的规定本金额,规定强制赎回金额将以对合资格持有人有利的方式上升。于原发行日期后满12及18个月当日的规定本金额分别由新票据初始发行金额的10%及25%修订为新票据初始发行金额的20%及40%,实时生效。

同时,增设个人担保。德信中国称,公司实控人、执行董事兼董事会主席胡一平愿提供个人担保,以担保本公司及附属公司担保人在新票据项下的责任,以及本公司上述提前支付第二次应计利息付款的责任。

同时,公告显示,德信中国还将延长同意费截止日期、届满期限、现金预付款截止日期、结算日及新票据上市日期。

公告显示,受限于交换要约的完成,同意费截止日期由2022年11月30日下午4时(伦敦时间)延长至2022年12月9日下午4时(伦敦时间);届满期限由2022年11月30日下午4时(伦敦时间)延长至2022年12月9日下午4时(伦敦时间);现金预付款截止日期由2022年12月1日下午4时(伦敦时间)延长至2022年12月12日下午4时(伦敦时间)。

召开投资人会议:“绝不会放弃美元债”

12月2日上午10时30分,德信中国召开上述美元债投资人会议,实控人、执行董事兼董事长胡一平、总裁费忠敏、执行董事兼助理总裁单蓓参与。

会上,德信中国讲述企业的困境,希望得到投资人的理解。德信中国称,“美元债交换要约是公司经过反复讨论才做出的无奈决定,目的是为了更好地缓解公司短期流动性困难,最大程度减少投资人损失。德信虽然短期遇到困难,但德信会恪守对债权人负责的信念积极应对。”

德信中国在会上承诺:“这版条款已经是公司能给出最有诚意的方案,我们绝不会放弃美元债。”

会上,德信中国同时透露,德信服务集团(02215.HK)的股权确实有在谈判出售,需要时间,且仍有不确定因素。胡一平持股92%的盛富国际有限公司持有德信服务集团53.48%。

德信中国称,“若交易成功,在保证公司正常经营的前提下,我们也会拿出一部分资金用于美元债利息的支付。这也是公司本次加入最大股东个人担保的原因,希望投资人可以看到公司的决心和诚意。”

会上,对于投资者关心的“为何不提高首付比例”,德信中国透露,今年前11个月,公司实现销售额约336亿元,同比下降约46.3%;预售资金方面则仍旧维持着严格监管,保交楼已然成为稳民生的前提,这对本就下滑明显的现金回流更是雪上加霜,当前公司绝大部分资金在项目公司的监管账户内不可动用。

德信中国称,公司当前有现金将近100亿元,基本上都在项目公司预售资金监管账户内,可灵活调动的资金已大部分计划用于支付本次债务展期的对价。德信中国同时表示,公司正主动与政府、银行接洽,希望能释放部分监管资金。

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