來源：券商中國

新年伊始，中國期貨業又傳來好消息！

1月6日，中國證監會宣佈消息，確定鄭商所菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權爲境內特定品種，上述品種將於1月12日引入境外交易者參與交易。

至此，中國期貨市場境內特定品種將達23個，期貨市場對外開放再進一步。

鄭商所農產品期貨國際化邁出堅實步伐

此次6個油脂油料期貨期權品種同步對外開放，標誌着我國油脂油料期貨市場實現了一體化對外開放，鄭商所農產品期貨品種國際化邁出堅實步伐。據券商中國記者瞭解，綜合現貨市場結構、期貨市場運行情況等多種因素，菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權引入境外交易者條件已充分具備。

油脂油料安全是糧食安全的重要組成部分，我國菜籽油、菜籽粕、花生現貨市場規模大、進口量大，國家產業政策鼓勵擴大生產並倡導以多元化進口補充供需缺口。數據顯示，我國是世界上第二大的菜籽油、菜籽粕生產、進口和消費國，第一大的花生生產、進口和消費國。2021年至2022年度，國內菜籽油生產、進口和消費分別爲570萬噸、145萬噸和710萬噸，全球佔比分別爲20%、26%和24%；菜籽粕生產、進口和消費分別爲932萬噸、180萬噸和1080萬噸，全球佔比分別爲23%、25%和27%；花生生產、進口和消費分別爲1775萬噸、110萬噸和1862萬噸，全球佔比分別爲35%、28%和37%。

菜籽油、菜籽粕、花生期貨上市以來，市場整體運行平穩，期現價格相關性高，功能發揮較好。2022年，菜籽油期貨日均成交、持倉分別爲39萬手和27.6萬手；菜籽粕期貨日均成交、持倉分別爲59.9萬手和61.1萬手；花生期貨日均成交、持倉分別爲13.1萬手和15.9萬手。此外，菜籽油、菜籽粕期貨合約連續活躍方案實施以來，初步實現了“近月合約活躍、活躍合約連續”的目標，進一步滿足了企業連續套保需求。

從國內來看，當前菜籽油、菜籽粕期貨價格已成爲貿易定價基準，花生期貨價格也逐步成爲國內貿易商現貨報價的重要參考。國內60%以上的菜籽油貿易和80%以上的菜籽粕貿易均採用以期貨價格爲基準，加上一定價差的基差貿易模式進行；花生國內和進口貿易中，部分貿易商也開始採用基差貿易。從國際來看，菜籽油、菜籽粕、花生的國際貿易多以“一口價”方式進行，部分菜籽油、菜籽粕國際貿易中，境外出口企業會參考鄭商所菜油和菜粕期貨價格進行報價。目前，上游進口油菜籽壓榨工廠已全部參與菜系期貨品種，中下游龍頭企業也均深度參與菜系期貨。

值得注意的是，此前PTA等品種已作爲特定品種引入境外交易者，經過4年的穩健運行，市場各方逐漸熟悉並認可特定品種對外開放模式，相關交易、結算、風控等規則制度也經歷了實踐檢驗，國際化路徑成熟可行。除PTA期貨引入境外交易者之外，鄭商所菜籽油等9個期貨期權品種已引入QFII、RQFII參與交易；自RM2301合約起，進口菜籽粕正式納入交割。

鄭商所相關負責人表示，發展油脂油料品種替代和進口多元化，保障相關品種供給及價格穩定對油脂油料安全具有重要意義。在此背景下，鄭商所積極推動菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權對外開放，提升期貨市場運行質量，滿足行業主體避險需求，努力服務油脂油料供給安全，也是貫徹落實“更好利用國際國內兩個市場、兩種資源”，更好服務國內大循環和國內國際雙循環，暢通“一帶一路”貿易的具體舉措。下一步，鄭商所將在中國證監會指導下，紮實做好以上品種引入境外交易者相關準備工作，確保本次國際化平穩起步。

市場人士認爲，作爲國際市場上交投活躍且功能發揮有效的菜籽油、菜籽粕期貨，全球獨有且發展趨勢良好的花生期貨，上述品種對外開放後可以憑藉良好的流動性及公正透明的市場環境吸引境外交易者參與，有助於在國際貿易中逐步形成以國內期貨價格爲重要定價參考的貿易模式，提升“中國價格”的國際影響力，服務油料油脂產品國際供應鏈穩定。

中國期貨市場加速對外開放

中國期貨市場對外開放的步伐最近明顯加速。

去年12月26日，黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油期貨及期權26日在大商所同步引入境外交易者。大豆系列期貨和期權品種成爲中國期貨市場首個實現全系對外開放的品種板塊。證監會副主席方星海在大豆系列期貨和期權引入境外交易者啓動儀式時表示，自2018年首次以境內特定品種方式引入境外交易者、實現直接對外開放，包括本次的大豆等8個期貨、期權品種在內，目前已有17個品種引入境外交易者；菜籽油期貨等作爲特定品種，也已經在路上，對外開放的品種家族不斷壯大。

時隔不到兩週，鄭商所6個油脂油料期貨期權品種同樣獲批成爲境內特定品種。至此，中國期貨市場境內特定品種將達23個。

金融期貨在對外開放上也有新進展。渣打銀行（中國）有限公司1月4日宣佈，經相關監管機構同意，渣打中國成爲首家獲准參與國債期貨交易的在華外資銀行。據悉，該銀行已通過期貨公司開戶的方式，順利完成了首筆國債期貨交易。

中國期貨市場對外開放已經結下碩果累累。去年9月2日，證監會副主席方星海在“2022中國國際金融年度論壇”上表示，2022年以來，資本市場對外開放取得新成績。截至2022年8月26日，境外投資者在股指期貨市場的客戶權益爲317.55億元，在原油期貨、鐵礦石期貨、PTA期貨、20號膠、棕櫚油、國際銅、低硫燃料油期貨市場的客戶權益合計212.97億元。當晚，國內多家期貨交易所發佈公告，宣佈即日起合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）可以參與相關期貨、期權合約交易，首批共涉及41個品種。

各地方政府對期貨交易所和期貨市場發展同樣相當重視。以河南省鄭州市爲例，2022年，河南省和鄭州市先後印發了《河南省人民政府關於支持鄭州商品交易所優勢再造的意見》和《鄭州市人民政府關於支持期貨業高質量發展全面實施“期貨+”戰略的實施意見》。今年1月4日，鄭州市第十六屆人民代表大會第一次會議開幕，鄭州市人民政府市長何雄在大會上作政府工作報告。報告顯示，鄭州將支持鄭商所優勢再造，壯大“期貨+現貨”規模，打造全球有影響力的期貨定價中心、期貨價格避險中心和期貨機構集聚中心。