財聯社1月11日訊(編輯 毛樂彤)週二,資金面明顯收斂疊加金融數據向好打壓債市情緒,各期限信用債收益率集體上行。Wind數據顯示,銀行間及交易所信用債(企業債、公司債、中票、短融、定向工具)共成交2170只,總成交金額1638.72億元。其中1265只信用債上漲,169只信用債持平,684只信用債下跌。

中短期票據收益率較上日集體上行,1年期AAA級收益率大幅上行近7個基點。其中,AAA級中短期票據中,1年期收益率上行6.92個基點報2.6729%;3年期收益率上行4.13個基點報3.1097%;5年期收益率上行2.72個基點報3.4799%。AA+級中短期票據中,1年期收益率上行4.92個基點報2.8708%;3年期收益率上行4.12個基點報3.4481%;5年期收益率上行2.72個基點報3.8832%。AA級中短期票據中,1年期收益率上行1.92個基點報3.2308%;3年期收益率上行2.12個基點報3.8781%;5年期收益率上行2.72個基點報4.3532%。

中債各期限中短期票據信用利差較上日均有所收窄。其中,1年期中短期票據中,AAA級信用利差收窄0.08個基點至32.16BP;AA+級信用利差收窄2.08個基點至51.95BP;AA級信用利差收窄5.08個基點至87.95BP。3年期中短期票據中,AAA級信用利差收窄0.87個基點至39.97BP;AA+級信用利差收窄0.88個基點至73.81BP;AA級信用利差收窄2.88個基點至116.81BP。5年期中短期票據中,AAA級信用利差收窄0.78個基點至59.43BP;AA+級信用利差收窄0.78個基點至99.76BP;AA級信用利差收窄0.78個基點至146.76BP。

地產債在連續上漲後有所回調,旭輝集團債券跌幅居前,“20旭輝02”跌超17%,“21旭輝01”跌超16%,“21旭輝03”跌超15%,“20旭輝01”跌超14%,“21旭輝02”跌超13%,“20旭輝03”跌超10%,“21碧地03”和“20時代02”跌超7%;“21寶龍01”漲超17%,“20寶龍MTN001”漲超11%,““21碧地04”漲近7%。

從剩餘期限分佈來看,1年期以內信用債成交金額居首,共成交798只,總金額爲761.1億元。此外,1-3年期共成交958只,總成交金額爲584.78億元;3-5年期共成交370只,總成交金額爲261.12億元;5年期以上共成交44只,總成交金額爲31.72億元。從評級分佈來看,AAA級信用債成交金額居首,共成交613只,總金額爲349.67億元。此外,AA+級信用債共成交286只,總成交金額爲153.94億元;AA級信用債共成交120只,總成交金額爲47.37億元;A-1級信用債共成交13只,總成交金額爲6.44億元;AA-級信用債共成交2只,總成交金額爲0.01億元。。

1月10日成交活躍券(金額超1億元)中:其中“23鐵建房產MTN001”、“22中化工SCP015”、“22電網CP002”、“22蘇交通SCP032”、“22深燃氣SCP005”成交額位列前五,分別爲25.5億元、22億元、18.28億元、14.4億元、11.68億元。

高收益:36只收益率高於15%的信用債有成交,其中“20遠資01”、“20世茂02”、“20時代05”收益率位列前三,分別爲123.95%、103.3%、79.14%,三隻債分別成交16.8萬元、2.32萬元、69.91萬元。102只收益率處於8%-15%區間的信用債有成交,其中“21遠洋01”、“19遠洋02”、“PR安發01”收益率位列前三,分別爲14.91%、14.86%、14.83%,三隻債分別成交1562.96萬元、127.95萬元、1.38萬元。

漲幅超2%的信用債:其中“21寶龍01”、“20寶龍MTN001”、“21碧地04”漲幅位居前三,分別漲17.2%、11.41%、6.95%,分別成交13.34萬元、1896.7萬元、340萬元。

城投債:各期限城投債收益率較上日多數上行。其中,AAA級城投債中,1年期收益率上行2.74個基點報2.7413%;3年期收益率上行3.53個基點報3.1397%;5年期收益率上行0.94個基點報3.4686%。AA+級城投債中,1年期收益率上行2.74個基點報2.9274%;3年期收益率上行2.53個基點報3.5789%;5年期收益率下行2.06個基點報3.7886%。AA級城投債中,1年期收益率下行1.26個基點報3.3874%;3年期收益率上行2.53個基點報4.0439%;5年期收益率下行1.06個基點報4.3236%

美元債富力地產GZRFPR7.507/11/27上漲4.869pt至28.730;時代中國控股TPHL6.203/22/26上漲3.283pt至23.866;碧桂園COGARD3.301/12/31下跌6.057pt至56.500;中駿集團控股CHINSC7.2504/19/23下跌4.973pt至74.161;新城控股FTLNHD4.62510/15/25下跌3.958pt至78.000;旭輝控股集團CIFIHG5.501/23/23下跌2.042pt至37.817;

東方金誠認爲,近期理財贖回壓力緩解疊加信用債收益率大幅上行後性價比提升,市場逐步進入修復期。中高評級、中短久期信用債收益率多數下行,信用利差有所收窄;目前多數期限、評級信用債收益率和信用利差仍大幅高於去年底的水平,負債穩定的機構可擇優配置;上週信用債取消發行數量和規模有所回落,但城投債取消發行佔比仍高,一級市場淨融資缺口繼續走闊,需關注機構風險偏好下降、流動性偏好提升對中低評級債券發行的影響,不宜過度下沉,關注尾部主體再融資風險。

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