【市場情況】

A股衝高回落，市場交投略爲清淡，超3800只個股下跌；半導體、信創、新能源車、零售、白酒題材出現調整，煤炭、保險逆勢上漲，市場萎靡之際資金抱團高位股。截至收盤，上證指數跌0.24%報3161.84點，深證成指跌0.59%，創業板指跌1.13%，科創50指數跌1.65%，萬得全A跌0.49%，萬得雙創跌1.2%；中國平安、貴州茅臺、五糧液分別獲淨買入8.92億元、4.61億元、4.29億元。

期指方面，四大股指期貨主力合約漲跌分化，其中IF2301下跌0.12%，IH2301微漲0.03%，IC2301下跌0.49%，IM2301下跌0.62%。基差方面，四大股指期貨主力合約基差較前一日走闊，其中，IF2301升水7.17，IH2301貼水0.99點，IC2301升水11.04點，IM2301升水7.50點。

【消息面】

昨日A股市場高位盤整。兩市上漲家數共計1778家，漲停家數爲39家，上漲數量較前一交易日下降，昨日賺錢效應偏差。

統計局即將公佈2022年全年通脹數據，CPI方面，豬肉價格由於季節效應以及基本面因素共振，近期顯著回調。鮮菜蔬果方面，反而與豬肉走出相反的行情，2023年春節較往年相對提前，鮮菜價格提早步入上升通道，其中2022年下旬鮮菜蔬果漲幅較大，總體來說，受食品價格的影響，12月CPI或將穩中有升。宏觀方面，全國工業和信息化工作會議部署2023年十三個方面重點任務，包括全力促進工業經濟平穩增長、加快推進重大技術裝備攻關、提升重點產業鏈自主可控能力等。預計2022年全年，我國規模以上工業增加值同比增長3.6%，其中製造業增加值增長3.1%左右，佔GDP比重提高至28%。

【資金面】

市場成交額7421.9億元。北向資金實際淨買入超76億元，連續6日累計加倉超410億元；DR007爲2.43%。資金面來看，整體偏多。

【操作建議】

年化基差率方面，當前IF、IH、IC與IM的年化基差率分別爲7.27%、-1.47%、7.43%以及5.27%，預計基差將隨市場的上行陸續迴歸貼水區間。短期由新增病例達峯而帶來的陣痛並不會阻礙經濟中長期向好的趨勢，國內基本面或將進一步改善，需重點關注由補償性消費帶來的增長板塊。市場短期或受中長期貸款增速回升的指引而小幅走高。