近日，一家上市公司買私募遭遇大幅虧損，緊急更換管理人的消息引發市場關注。

據悉，衆興菌業2021年5月斥資1億元購買善緣金206號私募基金，但截至2022年底虧損幅度接近35%。對此，衆興菌業公告稱，擬將基金管理人變更爲仙童投資。

近年來，私募基金逐漸成爲上市公司理財的重要選項。不過，由於市場調整，部分私募管理人風控意識和能力不足，多家上市公司因買私募而虧損。在業內人士看來，未來上市公司理財資金流入私募的趨勢不會變，但中長期業績穩健、能夠創造絕對收益的管理人才能分得“這塊蛋糕”。

1月10日，衆興菌業發佈《關於擬變更委託理財產品之私募基金產品管理人的公告》和《關於使用部分閒置自有資金進行委託理財的進展公告》，披露了其投資私募基金虧損的情況。

據公告，2021年5月6日，衆興菌業認購了1億元的善緣金206號私募產品，該產品的管理人爲善緣金基金。投資策略是基於深度價值研究，從細分行業前景、公司競爭優勢、未來成長空間、現時估值水平等多個維度，精選醫療、新能源、新材料、高端製造、環保、生物醫藥等行業的優質成長型公司。

不過截至2022年底，衆興菌業持有的善緣金206號淨資產爲6556.25萬元，虧損總額爲3443.75萬元，跌幅接近35%。其中，衆興菌業預計2022年度公司將確認善緣金206號的公允價值變動損失約2249萬元。

對此，衆興菌業公告稱，爲優化公司認購的“善緣金206號私募證券投資基金”產品的管理，董事會同意擬將該產品的管理人由原善緣金基金變更爲仙童投資。

值得一提的是，這並非首家買私募“受傷”的上市公司。

2022年11月29日，中胤時尚發佈公告稱，公司2021年9月1日認購了澤源優美利量化2號私募證券投資基金，認購金額爲人民幣3000萬元，但截至最終公司虧損760.19萬元，因此決定退出該私募證券投資基金。

事實上，在市場跌宕起伏的2022年，股票策略私募整體業績承壓。私募排排網統計數據顯示，有業績更新的17224只私募證券投資基金2022年平均回撤爲8.03%，正收益佔比爲29.49%。

分策略來看，債券策略2022年平均收益率達14.96%，正收益佔比爲74.36%。期貨及衍生品策略以6.39%的平均收益率位居第二。多資產策略、組合基金和股票策略三個策略同期收益率均爲負數，其中股票策略以13.47%的回撤幅度墊底，正收益佔比也僅爲18.04%。

除了市場的原因，部分私募管理人回撤控制意識和能力不足亦是基金大幅虧損的原因。

比如，中國證券投資基金業協會備案信息顯示，善緣金基金備案於2016年9月，目前在管基金5只，全職員工5人。從三方平臺披露的產品信息來看，其旗下一隻基金2020年成立以來最大回撤接近70%。

“過去幾年，市場演繹結構性上漲行情，一些中小私募通過押注行業、加槓桿等激進打法博取高收益，迅速實現名利雙收，私募行業掀起了一股‘造星潮’。不過，伴隨市場的震盪調整，一些私募能力圈侷限的問題暴露無遺，被短期超高業績吸引來的投資人損失慘重。”

滬上一位私募研究員坦言，未來伴隨着資本市場逐步成熟，資產管理行業高速發展，私募將成爲上市公司愈發重要的理財方式，但其中重視風險控制，並跟隨市場持續進化，加強投研能力建設，爲投資人提供長期收益的私募纔有望贏得這批增量資金。

近年來，越來越多上市公司選擇買私募進行理財。據三方平臺統計數據，2021年上市公司用於認購私募的資金超過60億元，其中，26家上市公司認購了來自32傢俬募證券投資機構的總計36只私募證券產品，認購證券類私募基金資金爲24億元。

即使在市場調整的2022年，仍有12家上市公司認購了19傢俬募證券管理人旗下的23只私募證券產品，合計認購金額16.07億元。

一位頭部私募創始人坦言：“在資管新規打破剛兌的大背景下，上市公司配置私募產品的需求顯著提升。目前上市公司在選擇私募時對於規模的要求較低，主要關注私募的中長期業績。尤其是經過去年的市場調整後，堅守絕對收益理念、表現穩健的私募愈發受到青睞。”