來源:中國基金報

在2022年不斷變賣資產之後,2023年郭廣昌的復星系似乎正在迎來轉機。

繼1月16日復星高科獲得120億元銀團貸款之後,復星旗下的海南礦業(601969)又擬耗資1.1209億美元(約7.6億人民幣),控股位於西非馬裏的鋰礦項目公司;該鋰礦採礦項目合計礦石資源量2131萬噸,氧化鋰平均品位1.11%。

耗資約7.6億人民幣

1月19日晚,復星旗下的海南礦業公告,爲加快推進“鐵礦石+油氣+新能源”三個主賽道的產業佈局,實現新能源產業上游資源與鋰鹽加工的產業協同,公司全資子公司鑫茂投資,擬分別與KOD和KMUK簽署增發協議和增資協議及相關的股東關係協議,擬通過現金1775萬美元,認購KOD向鑫茂投資增發的14.81%股份(如KOD現有股東及管理層所持期權全部行權後,鑫茂投資對KOD的持股比例將由14.81%稀釋至13.48%);並以現金9434萬美元增資持有KMUK51%股權;同時,爲實現與KOD向KMUK同比例提供借款,鑫茂投資擬向KMUK提供566萬美元的股東借款。

以目前的美元兌人民幣匯率計算,海南礦業此次總計11209萬美元的投資,約合人民幣75997.02萬元。

KOD的全稱爲Kodal Minerals PLC,是專注於西非尤其是馬裏地區的鋰礦勘探和開發的英國上市公司,其核心項目爲Bougouni鋰礦項目。目前,該公司無營業收入,2021年的淨利潤爲-769.07萬元,2022年前三季度淨利潤爲-584.42萬元。

KOD擁有位於西非馬裏Bougouni鋰礦項目的採礦許可,採礦權面積97.2平方公里,證書於2021年11月8日取得,有效期12年,該礦主要產品爲鋰輝石。Bougouni鋰礦採礦項目合計礦石資源量2131萬噸,氧化鋰平均品位1.11%。此外,KOD還持有Bougouni鋰礦項目3個勘探許可證,探礦面積350平方公里。

除Bougouni鋰礦項目外,KOD在馬裏有三個金礦探礦權的100%權益,合計礦權面積超600平方公里,其中Fatou已經圈定NI-43101資源量,爲35萬盎司黃金。同時,KOD在科特迪瓦也有三個金礦探礦權。

KMUK全稱爲Kodal Mining UK Limited,主營業務爲礦產資源的勘探與開發,成立於2022年11月11日,係爲此次交易專門新設。

根據鑫茂投資與 KMUK 簽署的增資協議的相關安排,此次交易完成後,KOD將把其所持有的馬裏 Bougouni 鋰礦的全部採礦權和探礦權轉讓給 KMUK。

在KMUK的公司治理方面,公司設4人董事會,其中鑫茂投資提名2席(包括董事長),KOD提名2席;董事長在平票情況下有權投決定票;董事會召開法定人數爲2人,需包括1名鑫茂投資董事和1名 KOD董事。

此次交易完成後,按照馬裏法律要求,KMUK將通過其子公司Future Mineral 持有Bougouni鋰礦的所有探礦權,並新設子公司以持有Bougouni鋰礦的採礦權。

保供2萬噸電池級氫氧化鋰項目

2021年8月,海南礦業制定了“十四五”戰略規劃,把新能源產業上游礦產資源的採選及加工業務作爲未來五年產業轉型升級的重要方向,擬在海南省東方市投資建設2萬噸電池級氫氧化鋰項目(一期)。當時的規劃是,原材料主要自澳大利亞進口,希望形成包括最上游的資源開採並匹配鋰鹽加工一體化的理想經營模式。

海南礦業認爲,此次交易完成後,海南礦業將控股KMUK,並實際負責馬裏Bougouni鋰礦項目的開發運營,是實現公司戰略轉型的關鍵突破。Bougouni 鋰礦具備一定規模和增儲潛力,開發條件較爲成熟,項目投產後,將增厚公司收益,同時能夠爲公司2萬噸電池級氫氧化鋰項目提供上游資源保障。

其實,自2020年起,海南礦業就一直密切關注全球優質鋰礦資源項目,包括澳洲、非洲及國內等具有資源稟賦優勢的區域。

2022年6月,海南礦業在接受機構調研時稱,公司會嚴格遵守投資紀律及平衡各方面的優劣勢,綜合考量風險控制、項目進度及估值情況等因素,決定是否併購相關鋰礦資產。在氫氧化鋰項目上游原材料成本測算方面,公司會測算鋰礦項目全週期的運營成本,並與全球鋰礦運營成本分佈情況進行比較,原則上,選擇分佈在前50%分位線之內的項目。

2023年似迎轉機

2022年以來,“復星系”的債務問題和相關資產的變賣,成爲資本市場關注的焦點。復星系相關公司先後減持了海南礦業、泰和科技青島啤酒復星旅遊文化等多家上市公司股權。

據粗略統計,在2022年,復星通過出售南鋼股份60%股份,套現160億元;減持中山公用,套現4.82億元;減持豫園股份,套現12.49億元;出售金徽酒股權,套現19.37億元;清倉青島啤酒股權,套現38.13億元。

當時也有接近復星決策層的人認爲,“復星系”出售資產的目的,並不僅僅是爲了還債,同時也是在爲相關重點項目儲備資金,其策略是該收縮的收縮,該繼續發展的繼續發展。

不過,進入2023年後,復星似乎正在迎來轉機。

2023年1月16日,復星高科與8家國內銀行簽訂貸款協議。根據協議,工行、農行、中國銀行建設銀行交通銀行作爲聯合牽頭行,中國民生銀行、中國進出口銀行、上海浦發銀行作爲參貸行,共同組成銀團,向復星高科提供總計人民幣120億元貸款。此次又耗資1.1209億美元(約7.6億人民幣),控股位於西非馬裏的鋰礦項目公司。

從這些情況來看,復星似已度過最艱難的時刻,並開始着手在全球範圍內收購相關鋰資源資產。

而從復星的核心能力來看,深度產業運營與產業投資相結合的能力,以及在全球範圍內的併購能力,正是其擅長的。

(文章來源:中國基金報)

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