來源：華爾街見聞

不考慮新冠疫情的特殊情況的話，美國四大消費者銀行的信貸損失準備金出現十年來最大漲幅。一些規模較小的信用卡公司再也無法迴避美國消費者終於崩潰、違約潮即將來臨的現實：Discover預測今年的淨沖銷費用率將攀升至3.5%到3.9%的範圍，是2022年的兩倍多；Capital One已經開始大規模裁員。

向來被視作美國經濟“壓艙石”的居民消費，出現越來越多警告信號。

全美信用卡債務總額創下歷史新高，然而，這是美國所有經濟數據中最穩定的數據之一，並且和美國儲蓄率持續走低有密切關聯。

其次，由於美聯儲的大幅加息，很多人認爲美國已經陷入衰退之中，美國信用卡的平均利率剛剛升至歷史新高，超過19%。

美國金融博客網站Zero Hedge認爲，從這些數據中，不難得出的結論是：創紀錄的信用卡債務和創紀錄的信用卡利息對美國經濟和手頭拮据的消費者來說都是災難性的，他們別無選擇，只能繼續刷信用卡購買生活必需品，同時希望下個月賬單上的負債會有所減輕。不幸的是，在不久的將來，這也將轉化爲美國消費銀行的鉅額貸款壞賬損失；那將是美聯儲最終會擔心的時候。

儘管美國大型銀行的多元化程度足夠高，且目前儲備充足——這足以轉移投資者對其資產負債表沖銷率飆升的注意力。但是，如果不考慮新冠疫情初期的特殊情況，當前美國四大消費者銀行（摩根大通、富國、花旗、美國銀行）的信貸損失準備金實際上確實是十年來漲幅最大的。

一些規模較小的信用卡公司再也無法迴避美國消費者終於崩潰、違約潮即將來臨的現實。

Discover Financial Services （DFS），一家傳統上面向中低收入家庭的信用卡發行商，昨天公佈的財報令華爾街感到“震驚”。儘管該公司的去年的財務指標並沒有那麼糟糕，但它的預測卻令人震驚：該公司預測其今年的淨沖銷費用率將攀升至3.5%到3.9%的範圍，這是其爲2022年全年預訂的1.82%淨沖銷率的兩倍多，比市場普遍預期的2.8%高出約100個基點。

由於DFS指的是淨沖銷率，因此總數可能會達到5%或更多，這是在痛苦的經濟衰退之外從未見過的水平。

在美國，信用卡通常在發行後約18個月達到最高損失率。這意味着Discover預計那些在2021年開立的賬戶虧損將增加，與2020年相比，2021年是信用卡增長的大年，當時新冠疫情迫使該公司削減新業務，從而更專注於發行信用卡的業務。從去年開始，Discover開始通過降低新客戶信貸額度來逐步收緊承保標準，但是經濟衰退加上消費者的消費將依然促使沖銷激增。

受到衝擊的不止Discover一家。美國另一家信用卡公司、擁有超過5萬名員工的Capital One週四宣佈將進行裁員，裁員可能波及到該公司的技術部門，總裁員人數將超過1100個技術崗位。不過，該公司也聲明稱，歡迎被裁撤的員工申請公司內部的其他崗位。

這一系列不祥的預兆似乎都預示着，隨着美國消費者儲蓄率創下新低，美國消費者已經精疲力盡。爲了維持日常生活，越來越多的人正在借新債還舊債，Zero Hedge甚至認爲，這已經成爲大多數中產階級的生活方式。而這可能是非常危險的信號，就像一個充滿火藥的火藥桶，在爆炸前只等待一絲火星。