1月20日，首家外商獨資公募貝萊德基金披露了旗下三隻偏股型產品的四季報。

報告顯示，截至去年四季度末，貝萊德中國新視野混合、貝萊德先進製造兩隻產品規模分別爲44.05億元、3.30億元，較上季度環比小幅縮水3.24億元、0.37億元，報告期內兩隻基金淨值分別下跌5.76%、7.21%。而貝萊德港股通遠景視野則小幅增加0.14億元，截至去年四季度末規模3.92億元，期間淨值增長7.47%，而同期業績比較基準收益率11.06%。

三隻產品組合倉位較去年三季度均有所提升。其中，貝萊德中國新視野混合股票持倉佔比84%，貝萊德港股通遠景視野股票持倉83%，兩隻產品股票倉位環比均增加5%左右。而貝萊德先進製造兩隻產品於去年三季度成立，四季度仍在建倉期，但倉位也提升至70%。

持倉方面，以規模最大的貝萊德中國新視野混合爲例，去年四季度該基金前十大持倉個股分別爲邁爲股份、聖邦股份、美團-W、禾邁股份、伯特利、五糧液、寧德時代、快手-W、上海機場、分衆傳媒。

基金經理調倉換股的思路從持倉股變動中可窺見一斑：報告期內小幅減持聖邦股份、伯特利，斬倉近五成禾邁股份；去年三季度重倉的聯泓新科、固德威、貴州茅臺、北方華創、保利發展等個股則全部退出前十大。尤爲值得一提的是，四季度基金經理加倉港股，新進了美團-W和快手-W。

有意思的是，以投資港股爲主的貝萊德港股通遠景視野則對美團-W和美團-W予以減倉獲利了結。去年四季度，美團-W倉位被賣出12%，但其仍爲第一大重倉股，此外，快手-W也被減持23%。與此同時增持友邦保險、青島啤酒股份以及華潤啤酒等個股，環比上期倉位分別增加57%、47%、17%。

貝萊德中國新視野混合基金經理單秀麗、唐華在四季報中表示，隨着國內防疫政策優化，海外流動性的配置主線開始逐步轉向亞洲主要經濟體，人民幣匯率企穩回升到 6.8 以下，北向資金持續迴流，A股回暖預期漸強；港股基本面跟隨國內經濟改善，流動性也跟隨全球流動性回暖。

針對基金投資策略，兩位基金經理透露，基金佈局重點仍然在一直以來看好的高品質成長方向，如受益於全球能源局格變革及技術路徑迭代、增長確定性較高的光伏設備，受益於長期訂單好轉、利潤好轉的電池產業鏈，受益於國產替代以及需求持續旺盛的半導體板塊，以及受益於國內整體經濟復甦的機械設備板塊。在此基礎上，組合還配置了受益於疫後復甦的傳媒、食品飲料、航空機場等。還有一點顯著變化是，四季度組合增加了對港股的配置，尤其是增加了對行業政策預期見底的互聯網板塊的配置。

“進入1月份，A股市場迎來年報業績預告和快報的密集披露期，個股基本面的兌現能力的重要性凸顯，我們會密切關注個股的業績情況，尤其是結構性可能超預期以及環比明顯改善的高景氣領域。此外隨着疫情影響高峯逐漸過去，高頻數據顯示經濟活動正在修復， 我們也會持續追蹤疫情曲線的演進，重點關注基本面面臨拐點並逐漸觸底回升的板塊。”基金經理唐華、單秀麗表示。

貝萊德港股通遠景視野由陸文傑、唐華、單秀麗三位基金經理共同管理。在季報中，三位基金經理表示，“2022年第四季度，我們的組合在倉位和個股上也做了較大變動。我們減掉了一些之前股價表現相對堅挺、基本面受疫情修復影響不大的股票，加倉了受益於防控政策放開的股票，例如食品飲料、澳門博彩、香港保險等。”

責任編輯：石秀珍 SF183