轉自：上海證券報

上證報中國證券網訊（記者 馬嘉悅）私募最新調倉動向近期曝光。

近日發佈的華潤信託陽光私募股票多頭指數（CREFI）月報顯示，截至2022年末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位爲62.58%，較2022年11月末上升2.21個百分點。其中，股票持倉超過六成的成分基金比例爲59.54%，比11月末上升5.34個百分點。

記者近日採訪獲悉，多家頭部私募對於2023年的市場較爲樂觀，倉位高企。

重陽投資董事長王慶認爲，2023年宏觀環境發生積極逆轉，A股及港股市場可能已構築了未來2-3年的中期底部，新一輪中級行情正在醞釀，市場有望迎來估值預期與盈利共同擴張的“戴維斯雙擊”之年。“目前公司組合倉位處於較高水平，積極把握佈局時機。”

保銀投資總裁、首席經濟學家張智威也表示，隨着疫情防控政策優化，中國宏觀經濟和資本市場有望實現快速修復，全球投資者對於中國資產的熱情逐步升溫，今年上半年資本市場或將迎來一輪牛市。

從加倉方向來看，私募對於消費板塊頗爲青睞。

CREFI月報顯示，去年12月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業爲食品飲料、軟件與服務以及公用事業，增持比例分別爲2.39%、1.19%以及1.04%。值得注意的是，在2022年11月，CREFI指數成分基金持倉增幅最大的行業也是食品飲料，增持比例爲1.77%。

張智威分析稱，今年出口增速大概率會較爲疲軟，中國經濟發展的重要抓手在於內需拉動，中央經濟工作會議也將着力擴大國內需求作爲2023年重點工作任務，提出要把恢復和擴大消費擺在優先位置。後續隨着市場信心好轉，居民消費能力提升，國內消費有望迎來強勁反彈，消費板塊機會值得關注。

星石投資也表示，本輪經濟週期的消費行業供給面好於過往任何時期，在供需雙重作用下，2023年消費行業業績彈性將顯著加強。具體而言，2020年疫情出現以來，企業資本開支的意願和能力相對疲弱，消費行業頭部企業定價權顯著提升。與此用時，在供給大幅出清的背景下，後續隨着需求復甦邁過平衡點，消費需求的小幅增長可能會帶來價格的快速上漲，因此估值處於歷史低分位數的內需領域值得關注。