東吳證券發佈研究報告稱,維持快手-W(01024)“買入”評級,短視頻商業模式變現效率高,而公司內部效率在持續提升,已進入利潤釋放期。將公司2022-24年收入由933/1114/1289億元調整至935/1116/1291億元;對應2022-2024年經調整淨利潤爲-60/56/162億元,對應2023-2024年經調整PE爲47/16x,該行預計公司2022Q4收入和利潤略好於市場預期。

該行認爲,公司用戶生態良好,平臺流量穩定增長。受益於世界盃、社會熱點事件以及電商旺季,該行預計2022Q4快手MAU達6.3億,環比微漲。DAU達3.63億,環比持平;DAU/MAU維持在58%,單用戶時長130分鐘。公司獲客費用和維繫成本持續優化,在實現流量健康增長的同時,預計未來營銷投放將更爲可控。

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