摘要：自從2017年監管層對於中短期的萬能險產品禁售之後，在長達五年多的時間裏，萬能及投連產品在保險市場上已經銷聲匿跡，而此次工銀安盛人壽推出的金賬戶（萬能型）年金險產品，意味着在銀保渠道給長期萬能險產品打開了一扇窗戶，也讓市場上的個人養老金產品變得愈加豐富，金融機構比拼收益率的時代正式到來。

原標題：萬能險重出江湖！個人養老金保險產品名單增至12款，稅優支持下最終比拼長期收益

華夏時報記者 胡金華 上海報道

自去年9月國務院常務會議確定對商業化運作的個人養老產品實施個人所得稅優惠政策支持以後，銀行、公募、險企對於個人養老產品市場的競爭日趨激烈。

近期中國銀保信官網消息顯示，個人養老金保險產品名單更新，由首批7款產品增至目前的12款產品。儘管與銀行和公募基金髮行的產品規模相比，佔比不大，但值得關注的是，在新進獲批的五款新產品中，停售已久的萬能險重出江湖。

據瞭解，此次新批的五款產品分別爲新華保險的卓越優選專屬商業養老保險，太平人壽的太平鑫多多兩全保險（互聯網專屬），陽光人壽的陽光壽養老年金保險，以及工銀安盛人壽的盛享頤年養老年金保險和金賬戶年金保險（萬能型）。運營個人養老保險產品的公司則包括中國人壽、中國人保壽險、泰康人壽、太平人壽、太平養老、國民養老、陽光保險、工銀安盛八家公司。

“工銀安盛的金賬戶萬能型年金保險起投金額是一萬元，70歲以下的人羣均可投保，爲終身型壽險產品，可以在銀行渠道售賣，具體營業網點要諮詢個人養老金產品試點城市的保險公司，至於初始費用和賬戶管理費也要諮詢售賣的保險公司，預設保底年化收益率爲2.5%，複利計算。”一家互聯網保險產品諮詢機構客服人員在電話中向《華夏時報》記者解釋稱。

在保險業內人士看來，自從2017年監管層對於中短期的萬能險產品禁售之後，在長達五年多的時間裏，萬能及投連產品在保險市場上已經銷聲匿跡，而此次工銀安盛人壽推出的金賬戶（萬能型）年金險產品，意味着在銀保渠道給長期萬能險產品打開了一扇窗戶，也讓市場上的個人養老金產品變得愈加豐富，金融機構比拼收益率的時代正式到來。

購買個人養老險產品會扣費嗎？

當前，銀行、公募基金、保險公司在銷售個人養老金產品上已經形成“三足鼎立”之勢。去年銀行、公募基金掀起了開通個人養老險賬戶除免收開戶費、賬戶管理費之外，還給予各類贈送活動；而保險公司售賣的個人養老保險產品，則比較少聽到購買優惠。

“通過銀保渠道購買個人養老險產品，在初始費用上會比個人渠道要低一些，但是保險產品和銀行理財以及認購公募基金相比，銷售成本還是要高很多，畢竟有人力成本在內，而這部分成本要均攤到個人購買的保險產品中的保費中去。對於當前的個人養老金產品，初始費用和賬戶管理費比以前要少一些，因爲這一產品是當前政策所支持的。”1月29日，一家已經展開個人養老保險產品售賣的大型壽險公司相關負責人陳丹（化名）接受《華夏時報》記者採訪時表示。不過她並未透露具體的扣費標準。

值得關注的是，在2022年11月21日銀保監會下發的《關於保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》中，其第四條只規定保險公司可以通過申請變更保險條款和費率審批或備案的方式，將現有保險產品納入個人養老金保險產品。

“肯定比一般的壽險產品費率低，但是低多少，也只有客戶購買專屬個人養老保險產品之後，在保單年度的收益中才能看到。一般來說，前三年基本上看不到賬戶收益，因爲按照以往的產品運作經驗看，保險公司對於年金型、萬能型產品的首年扣費還是比較多的。”對此，陳丹受訪時坦言。

就在此前，工銀安盛人壽方面也對新獲批的兩款專屬個人養老金產品回覆稱，盛享頤年養老年金保險是一款可根據需求投保的養老年金保險產品，金賬戶年金保險（萬能型）則是一款萬能型的年金保險。

對此，也有上海保險業內資深人士告訴《華夏時報》記者，萬能型養老保險是以投資增值方式作爲將來養老的儲備，投資渠道較爲穩健。但是保險公司要收取保單管理費、初始費等費用，比較適合長期投資，而且一般要在5年以上方可看到投資收益。

“如果客戶大可不必擔心由於自己的收入不夠穩定，而斷交費用影響保費。因爲萬能險採取複利計息，收益較高，繳費方式也較爲靈活，如果投保人收入不穩定，不能及時繳納保費時，可以申請暫時緩繳或不繳，等到有收入的時候，再補回之前所欠保費，使養老計劃繼續。而且提取資金也很靈活，對於保單的賬戶價值，當投保人有不時之需時，可以免費領取。但是需要注意的是，萬能型壽險更偏向於理財保險，選擇這類保險的客戶一定要是理性客戶，並且風險承受能力要強。這款保險一般比較適合堅持長期投資，自制能力強的高收入人羣購買；短期投資者、收入水平較低的家庭和老年人還需要慎重考慮。購買保險時一定要看清楚保險的年金繳納額，保險金額的領取方式，保險金的領取時間，還有就是投保的保險期間，還有保真領取期限。”上述資深人士分析指出。

稅優之下拼收益

《華夏時報》記者梳理發現，銀行、公募和保險機構發售的個人養老金產品，在享受稅收優惠的層面是同步的。

根據此前財政部、國家稅務總局發佈公告顯示，自2022年1月1日起，對個人養老金實施遞延納稅優惠政策。在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不徵收個人所得稅；在領取環節，個人領取的個人養老金，不併入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。個人繳費享受稅前扣除優惠時，以個人養老金信息管理服務平臺出具的扣除憑證爲扣稅憑據。

按照我國當前個人所得稅制規定，月薪工資不超過5000元部分免繳個人所得稅，5000元—8000元部分的個人所得稅稅率爲3%。以三十歲的小明爲例，假設其當年的應納稅所得額爲8萬元，對應的個稅稅率爲3%和10%，小明需要繳納的個稅金額=3.6萬元×3%+4.4萬元×10%=1080元+4400元=5480元；而小明如果參加了個人養老金，當年交了1.2萬元，那麼他需要繳納的個稅金額=3.6萬元×3%+3.2萬元×10%=1080元+3200元=4280元，當年繳納的1.2萬元養老金在提取時還需支付360元個稅，那麼最終這1.2萬元養老金幫他省下的稅爲：5480-4280-360=840。

也就是說，小明當年可以少納840元稅額，如果他選擇繳納三十年的個人養老金，那麼他可以省下2.5萬元左右的個人所得稅。如果個人的應納稅所得額更高，則節稅的成本也更高，以最高應納稅所得額100萬元計算，每年可節稅最高達5480元。

對於個人而言，在三大產品渠道中選擇購買養老金產品，最終比拼的還是長期收益。

記者也瞭解到，此次新華保險入選的卓越優選個人養老保險產品是此前納入個人養老金試點產品的範疇，其在2021年就推出，根據最新該款產品的結算利率顯示，2022年該產品的穩健型賬戶年利率爲5%，進取型賬戶的年利率爲5.15%。

有市場養老領域專家建議指出：“三大產品系列可謂各有長處，銀行、公募繫個人養老金產品初始階段不收賬戶管理費，但是後期在運作中的收益是不保底的，可能出現比較劇烈的收益波動甚至年度負收益；而保險系的個人養老金產品初期收取的賬戶管理費比較多，但是從首年開始，保險公司會給予2.5%左右的保底收益，並且每年複利計算，投資的年限越長，獲取的收益越多，可以代際延續。在個人養老金體系中具有託底作用，如果是一對夫妻同時購買個人養老金產品，可以嘗試不同類型的投資風格。”