汇通财经APP讯——1月30日,长安期货发布贵金属早评,认为美联储进一步放缓加息节奏或已板上钉钉,黄金期价或下存支撑,建议投资者以逢低做多为主,注意止盈止损。

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.12%报1927.6美元/盎司,COMEX白银期货跌1.23%报23.725美元/盎司。上周,COMEX黄金期货跌0.03%,COMEX白银期货跌1.28%。

节前最后一个交易周,上期所黄金期货主力合约收涨1.99%,报423.5元/克;白银期货主力合约收涨1.65%,报5311元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3312千克,较前一交易日持平;上期所白银库存2182吨,较前一交易日+22吨。

上一交易日COMEX黄金库存2231万金衡盎司,较前一交易日持平;COMEX白银库存29276万金衡盎司,较前一交易日基本持平。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓918.5吨,较前一交易日-0.87吨;SLV白银ETF持仓14935.69吨,较前一交易日持平。

上周,COMEX黄金非商业净多头持仓为157673张,较此前一周+4433张;COMEX白银非商业净多头持仓为25684张,较此前一周-5784张。

上周五美债收益率多数上涨,2年期美债收益率涨2.2个基点报4.211%,10年期美债收益率涨0.3个基点报3.508%;美元指数涨0.1%报101.92。上周五美国三大股指全线收涨,道指涨0.08%报33978.08点,标普500指数涨0.25%报4070.56点,纳指涨0.95%报11621.71点。上周,道指涨1.81%,标普500指数涨2.47%,纳指涨4.32%。

上一交易日WIND光伏指数报5151.44,涨1.77%;电子元件指数报6942.05,跌0.04%。

三、综合分析

假期期间,COMEX黄金期价高位窄幅震荡,COMEX白银期价震荡收跌近1%,美债收益率及美元指数整体震荡回落,其中美元指数跌至102下方。此外,从美欧央行官员表态来看,欧央行相较美联储更趋鹰派。

美联储理事沃勒倾向于下次加息25个基点。沃勒表示,有充分的证据表明美联储的行动迟缓了经济活动。仍对经济软着陆的可能性持乐观态度。沃勒认为,需要保持高利率,而非在年底前降息。美联储对通胀的看法与市场不同。如果通胀回升,将不会停止加息。美联储哈克重申支持FOMC未来每次加息25个基点的立场。哈克还表示,一旦利率政策具有足够的限制性,支持美联储届时按兵不动。

欧洲央行行长拉加德表示,即使通胀飙升似乎已经见顶,在与通胀的对抗中决策层也决不能放松。“‘坚持到底’是我的货币政策主张”。欧洲央行管委Simkus称,未来几次会议应保持50基点的加息步伐。欧洲央行管委内格尔称,需要继续收紧货币政策,以抑制价格压力,稳定预期。欧洲央行管委Vujcic表示,预计短期内利率将会提高。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示,可能会在今年夏季达到利率峰值。

此前,美国劳工部数据显示,美国2022年12月CPI同比上涨6.5%,符合市场预期,涨幅创2021年10月以来最小;环比则下降0.1%,为两年半来首次环比下降。12月核心CPI同比上涨5.7%,创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.5万,低于预期的21.5万,显示劳动力市场依然强劲。此外,美国12月ADP就业人数增长远超预期,但美国12月非农就业人口新增22.3万人,虽超预期但为2020年12月以来最小增幅。而尽管12月失业率意外回落至3.5%,但12月平均时薪环比及同比增长均低于市场预期,市场预期美联储2月加息节奏或将继续放缓,美元指数及美债收益率大幅回落。总体来看,美联储在连续4次加息75个基点后将加息幅度降为50个基点,美联储加息节奏放缓已被证实;且12月美国非农就业数据为2020年12月以来最小增幅,美国12月CPI、核心CPI及四季度核心PCE物价指数也如预期显著回落,美联储官员也释放鸽派言论,北京时间2月2日清晨,美联储议息会议上进一步放缓加息节奏即加息25个基点几乎板上钉钉,美元指数、美债收益率以及美国实际利率上方空间已或较有限,黄金期价上行通道已打开,黄金期价或震荡偏强运行。

综上并结合技术面,黄金期价或下存支撑,建议投资者以逢低做多为主,注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫(Z0015873)

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