匯通財經APP訊——1月30日，長安期貨發佈貴金屬早評，認爲美聯儲進一步放緩加息節奏或已板上釘釘，黃金期價或下存支撐，建議投資者以逢低做多爲主，注意止盈止損。

一、行情回顧

上週五國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.12%報1927.6美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.23%報23.725美元/盎司。上週，COMEX黃金期貨跌0.03%，COMEX白銀期貨跌1.28%。

節前最後一個交易周，上期所黃金期貨主力合約收漲1.99%，報423.5元/克；白銀期貨主力合約收漲1.65%，報5311元/千克。

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2182噸，較前一交易日+22噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2231萬金衡盎司，較前一交易日持平；COMEX白銀庫存29276萬金衡盎司，較前一交易日基本持平。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉918.5噸，較前一交易日-0.87噸；SLV白銀ETF持倉14935.69噸，較前一交易日持平。

上週，COMEX黃金非商業淨多頭持倉爲157673張，較此前一週+4433張；COMEX白銀非商業淨多頭持倉爲25684張，較此前一週-5784張。

上週五美債收益率多數上漲，2年期美債收益率漲2.2個基點報4.211%，10年期美債收益率漲0.3個基點報3.508%；美元指數漲0.1%報101.92。上週五美國三大股指全線收漲，道指漲0.08%報33978.08點，標普500指數漲0.25%報4070.56點，納指漲0.95%報11621.71點。上週，道指漲1.81%，標普500指數漲2.47%，納指漲4.32%。

上一交易日WIND光伏指數報5151.44，漲1.77%；電子元件指數報6942.05，跌0.04%。

三、綜合分析

假期期間，COMEX黃金期價高位窄幅震盪，COMEX白銀期價震盪收跌近1%，美債收益率及美元指數整體震盪回落，其中美元指數跌至102下方。此外，從美歐央行官員表態來看，歐央行相較美聯儲更趨鷹派。

美聯儲理事沃勒傾向於下次加息25個基點。沃勒表示，有充分的證據表明美聯儲的行動遲緩了經濟活動。仍對經濟軟着陸的可能性持樂觀態度。沃勒認爲，需要保持高利率，而非在年底前降息。美聯儲對通脹的看法與市場不同。如果通脹回升，將不會停止加息。美聯儲哈克重申支持FOMC未來每次加息25個基點的立場。哈克還表示，一旦利率政策具有足夠的限制性，支持美聯儲屆時按兵不動。

歐洲央行行長拉加德表示，即使通脹飆升似乎已經見頂，在與通脹的對抗中決策層也決不能放鬆。“‘堅持到底’是我的貨幣政策主張”。歐洲央行管委Simkus稱，未來幾次會議應保持50基點的加息步伐。歐洲央行管委內格爾稱，需要繼續收緊貨幣政策，以抑制價格壓力，穩定預期。歐洲央行管委Vujcic表示，預計短期內利率將會提高。歐洲央行管委維勒魯瓦表示，可能會在今年夏季達到利率峯值。

此前，美國勞工部數據顯示，美國2022年12月CPI同比上漲6.5%，符合市場預期，漲幅創2021年10月以來最小；環比則下降0.1%，爲兩年半來首次環比下降。12月核心CPI同比上漲5.7%，創2021年12月以來最低水平。同時公佈的上週初請失業金人數錄得20.5萬，低於預期的21.5萬，顯示勞動力市場依然強勁。此外，美國12月ADP就業人數增長遠超預期，但美國12月非農就業人口新增22.3萬人，雖超預期但爲2020年12月以來最小增幅。而儘管12月失業率意外回落至3.5%，但12月平均時薪環比及同比增長均低於市場預期，市場預期美聯儲2月加息節奏或將繼續放緩，美元指數及美債收益率大幅回落。總體來看，美聯儲在連續4次加息75個基點後將加息幅度降爲50個基點，美聯儲加息節奏放緩已被證實；且12月美國非農就業數據爲2020年12月以來最小增幅，美國12月CPI、核心CPI及四季度核心PCE物價指數也如預期顯著回落，美聯儲官員也釋放鴿派言論，北京時間2月2日清晨，美聯儲議息會議上進一步放緩加息節奏即加息25個基點幾乎板上釘釘，美元指數、美債收益率以及美國實際利率上方空間已或較有限，黃金期價上行通道已打開，黃金期價或震盪偏強運行。

綜上並結合技術面，黃金期價或下存支撐，建議投資者以逢低做多爲主，注意止盈止損。

投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）