連續搶買14天，超千億淨流入，創A股紀錄！北上資金爲何火力全開？大幅加倉股曝光

來源：證券時報

北上資金1月淨買入額是去年全年的近1.5倍。

春節後首個交易日，北上資金火力全開，全天淨流入金額達到186億元，創2021年12月9日之後新高，爲陸股通開通以來，單日淨買入額排歷史第六名。

證券時報·數據寶統計，1月以來，北上資金已連續淨流入達14個交易日，上次連續流入14天還是在2020年5月。從買入額看，北上資金1月已淨買入1311億元，是首個月度流入額超千億的月份，創歷史紀錄。值得關注是，去年全年北上資金淨買入額爲900億元，今年1月買入額已是去年全年的近1.5倍。

北上資金大幅淨買入後，對後市影響如何？數據寶統計，從歷史上看，北上資金單月買入額超500億元的共計有15個月份，其中上證指數次月上漲有8次，深成指次月上漲有11次。

從30日盤後十大活躍股看，20只活躍股僅通威股份被淨賣出，金額爲2.44億元，其他19只個股均爲淨買入。寧德時代、隆基綠能、招商銀行淨買金額最高，分別爲21.5億元、19.47億元、18.93億元。

北上資金爲何大幅流入

北上資金1月以來大幅淨買入與國內國外經濟政策環境出現大幅變化相關。

首先，國內消費復甦，經濟底部確定。以今年春節爲例，據文旅部數據中心測算，2023年春節假期全國國內旅遊出遊3.08億人次，同比增長23.1%；根據國家稅務總局數據，春節假期糧油食品等基本生活類商品銷售收入同比增長31.5%；支付寶數據顯示，今年春節期間，三線及以下城市消費金額較去年春節增長近20%。每年春節是觀察國內年度消費市場走勢的重要窗口，今年良好的開局爲全年經濟復甦起了一個很好的開頭。

其次，人民幣匯率大幅回升，增強市場信心。自去年11月以來，離岸人民幣兌美元匯率從7.3的高位回落至6.7左右，人民幣升值幅度超8%。平安證券表示，回溯歷史，歲末年初人民幣開啓升值疊加北上資金流入的階段有2017年和2019年。本輪人民幣升值速度顯著快於2017年和2019年，目前已回升至2022年8月的位置，主要原因在於本輪海外衰退、國內疫情防控和部分產業政策的優化的預期強烈且明確。

第三，美國通脹走勢再度回落，美聯儲政策轉向信號隱現。12月美國CPI進一步回落至6.5%，隨着美國通脹拐點的持續確認，美聯儲政策邊際轉向信號加強。浙商證券認爲，這是近期北上持續流入的重要原因。

北上資金加倉哪些行業

從1月數據看，截至最新，有四個行業淨買入額超過100億元，分別是電力設備、非銀金融、食品飲料、電子。整體看，北上資金加倉方向爲大金融、消費及仍處成長板塊中新能源行業。

針對大金融，浙商證券表示，人民幣升值，地產改善，邊際上看大金融顯著受益。消費則顯著受益於疫情防控放開，西南證券表示，今年春節餐飲、旅遊、出行、休閒玩樂等多板塊消費快速回暖，爲提振全年消費市場、促進經濟發展奠定了良好基礎。新能源是北上資金的心頭好，根據平安證券測算，電力設備等行業北上資金持倉佔比絕對值已達到近15%，行業景氣度仍然有望維持高位。

如果以北上資金淨買入佔行業A股流通市值比來看，有九個行業淨買入佔比超過0.2%，分別爲美容護理、有色金屬、非銀金融、電力設備、傳媒、食品飲料、電子、鋼鐵、商貿零售。廣發證券表示，北上資金淨流入規模佔行業流通市值比，衡量了北上資金在行業影響力的變化，以及北上資金對行業進一步超額配置的決心。