周一，股指在大幅高开后缩窄涨幅，收盘时上证综指涨0.14%，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.08%。沪深两市成交总额10621亿元，为一个多月以来首次突破万亿元。新能源汽车板块掀起涨停潮，文灿股份、拓普集团等多股涨停。人工智能概念大幅拉升，拓尔思、科大讯飞等涨停。军工板块亦显著走强，烽火电子等涨停。旅游、影视、煤炭等板块跌幅居前。

海外市场上，美股三大指数全线下挫，道指跌0.77%，标普500指数跌1.3%，纳指大跌1.96%。科技股领跌，特斯拉跌6.32%，脸书跌3.08%。

【晨会焦点】

光大证券：市场将会迎来中期震荡上行的区间

光大证券指出，春节后行情或仍将持续。伴随着疫情之后经济的持续修复，春节后我们或许将观察到经济数据同比修复的开始，经济数据的筑底回升将会是市场中期表现的基础，之后企业盈利的修复也将逐步得到验证，市场将会迎来中期震荡上行的区间。消费复苏预期下，消费医药或成为今年“春季躁动”的主旋律。由于“春季躁动”行情中，板块表现主要与景气的预期有关，在防控政策优化的背景下，投资者普遍预期消费医药板块景气度未来会出现显著修复，因此我们认为消费医药很可能会成为今年“春季躁动”的主旋律。长期来看，医药消费板块也有望成为2023年的主线。

【研报精选】

中信建投：家电板块存在结构性增长机会

中信建投证券认为，家电板块存在结构性增长机会，同时2022年第四季度个别品类销售呈现逐月改善趋势，随着政策优化和逐步落地，以及购买力回升，集成灶、投影仪、扫地机器人等品类需求和渗透率有望稳步提升。自12月疫情防控政策优化以来，线下客流量减少导致家电消费承压，线上大促推动逐月改善，随着各地感染高峰逐渐过去，2023年需求有望进一步恢复。此外，2022年第四季度家电板块在内地公募重仓持股中配置比例仍然偏低，未来有显著提升空间。

中信证券：前瞻指标预示航发产业链有望保持稳健增长

中信证券指出，军工央企的关联交易一直被市场当作反映行业未来景气度的“晴雨表”，根据部分公司已披露的2023年预计关联交易规模和历年数据分析，虽然不同公司的关联交易与业绩匹配度存在差异，但前瞻指标预示2023年军机产业链中的中直及西飞方向或将出现较大改善，航发产业链有望保持稳健增长，导弹产业链或将出现明显放量。推荐军用集成电路、导弹、航发产业链及新装备四个细分领域。

中金：2023年钢铁行业基本面改善或超预期

中金公司研报认为，短期随着“稳增长”信号明确，各方政策的积极变化有望逐步扭转市场对经济及钢铁需求的悲观预期，并成为本轮稳增长周期中钢铁第一波行情的催化剂，板块当下迎布局良机；中期，目前行业仍处于“低价格、低库存、低利润”格局，拥有较高安全边际与潜在向上弹性，2023年钢铁供给在产量压降下弹性较弱，而稳增长下需求与库存周期有望形成向上的共振，钢铁基本面改善或超市场预期，并有望带来板块第二轮钢价上涨与钢企盈利扩张带来的超额收益。具备核心竞争力的钢铁“核心资产”估值有望修复。

国泰君安：AIGC将进一步推升算力需求

AIGC将进一步推升算力需求。下游应用场景的拓展与大模型的快速发展也将有力地推动行业上游发展，无论是算力还是数据标注的需求都将大幅增加。ChatGPT在参数规模上已经达到了千亿级别，对于AI大模型而言，不论是训练还是推理，对于算力等基础设施都有着极大的需求。

开源证券：布局HJT产能的公司有望迎来量利齐升

2022年国内新增建设和规划中的异质结电池产能达到114.2GW，在HJT经济性持续改善下，规划产能有望加速落地，后续HJT出货量有望快速增长：2023年国内HJT电池出货有望达到15GW，同比增长275%。随着HJT商业模式跑通，产销量有望保持快速增长，布局HJT产能的公司有望迎来量利齐升。

【行业风口】

【上海市智能机器人标杆企业与应用场景首批名单出炉 上海科创所投6家企业上榜】

记者从上海科创集团获悉，近日，上海科创系投资企业微创医疗机器人、傅利叶智能、钛米机器人、快仓智能、圭目机器人、擎朗智能等6家企业入围上海市智能机器人标杆企业与应用场景第一批名单。据悉，为打响第一批家喻户晓的机器人品牌，上海市经济和信息化委会同上海市科委、上海市地方金融监管局等九部门联合开展了上海市智能机器人典型应用场景的征集和评选工作。

利好板块：智能机器人

相关概念股：永创智能、中天科技、克来机电、均胜电子

【腾讯游戏春节7天吸金超4.5亿，头部化是游戏春节档的常态表现】

春节七天，《王者荣耀》累计推出9款新皮肤、5款限定皮肤返场、登陆大礼包等10余个活动。排在其后的是腾讯旗下另一款游戏《和平精英》，预估收入1434.18万美元。腾讯还有《穿越火线》《金铲铲之战》《英雄联盟手游》等10款游戏进入30强，占比高达三分之一，合计收入达6753.18万美元（4.59亿元），占比超过6成，遥遥领先于其他厂家。从厂商角度审视，头部化是游戏春节档的常态表现。在这7天时间里，大厂推出的手游依然拥有着绝对的霸榜优势。

利好板块：游戏

相关概念股：三七互娱、顺网科技、世纪华通、盛天网络

【携程：已上线近700条出境团队游产品，覆盖15个境外目的地】

据携程黑板报，截至目前，携程共上线近700条出境团队游产品，覆盖15个目的地国家/地区。春节7天，出境团队产品浏览量上涨3倍，游客报名泰国、马尔代夫和埃及的产品最多；主要从上海、北京、杭州出发。与疫前中老年人报团出海不太相同，春节假期报名尝鲜的“早鸟”用户，主要以90后和80后为主。

利好板块：旅游

相关概念股：众信旅游、中国中免、锦江酒店、华侨城A

【国家药监局：充分发挥中药作用，全力服务新阶段疫情防控工作大局】

1月30日，2023年全国中药注册管理和上市后监管工作会议在京召开。国家药监局党组成员、副局长赵军宁指出，2023年重点做好五方面工作：充分发挥中药作用，全力服务新阶段疫情防控工作大局；全链条加强中药质量管理，守牢安全底线；全过程审评审批加速，不断积聚发展新动能；全方位推进监管能力建设，提升监管效能；全球化监管合作协调，构建中药发展新格局。

利好板块：中药

相关概念股：新天药业、益盛药业、江中药业、振东药业