21世紀經濟報道記者尹琛 香港報道

2022年環球金融市場震盪，經濟增長前景不明，作爲香港特區政府官方儲備的香港外匯基金亦受到波及。

1月30日，香港金融管理局（下稱“金管局”）公佈，2022年香港外匯基金錄得2024億港元的虧損，創下新高。外匯基金的總資產減少5591億港元，至約4.01萬億港元（截至2022年年底）。

金管局總裁餘偉文表示，2022年的投資環境不僅打破了“股債互補”的傳統投資智慧，更成爲近半個世紀以來唯一一次股票、債券和主要非美元貨幣匯兌同時錄得負回報的一年。

香港外匯基金是維護本地貨幣與金融市場穩定的重要工具，其投資目標主要爲保障資本、確保足夠流動資金等，以及在前述基礎上爭取投資回報，以保障資產的長期購買力。

金管局資料顯示，2022年全年外匯基金的投資回報率爲-4.4%。其中，“支持組合”回報率爲-0.4% ；“投資組合”回報率則爲-8.6%。前者持有流通性極高及優質的美元資產，爲貨幣基礎提供支持；後者則投資於債券和股票市場（包括髮達經濟體和新興市場經濟體），以保障資產的價值和長期購買力。

此外，金管局自2009年起開始透過“長期增長組合”，投資私募股權及房地產。該組合在去年首三季錄得虧損283億港元，餘偉文認爲這是“難以避免”，私募投資部分主要受到估值下調影響，而房地產及基建投資部分表現相對穩定，只是“微蝕”。

餘偉文直言，2022年對於金融市場來說異常“震盪”，包括地緣政治觸發的能源和商品價格飆升、各地疫情不穩影響全球供應鏈，以及多個主要經濟體通脹高企等在內的多方因素，都導致主要央行收緊貨幣政策，環球債券和股票市場因此遭遇大幅拋售，全年亦分別累計下跌16.2%和19.8%。

“在去年如此惡劣的投資環境下，許多投資基金的表現都不理想。外匯基金去年同樣未能避免損失，但相對主要市場指數及混合資產基金而言，外匯基金的跌幅相對較小。”餘偉文指出。

展望2023年，餘偉文認爲有不少樂觀因素。“受惠於逐漸優化防疫措施及刺激經濟措施的推出，中國內地經濟今年有望強勁復甦。”與此同時，隨着市場預期通脹進一步放緩，以致加息步伐放慢，債券亦將更具吸引力。

他亦指出，金融市場仍面臨多方不確定因素，料資產價格將持續波動。其中，市場尤爲關注通脹走勢和主要央行政策利率的峯值，以及環球經濟增長的阻力等。

餘偉文表示，面對複雜多變的投資環境，外匯基金仍然以“保本先行，長期增值”爲投資原則。金管局將繼續小心謹慎管理外匯基金，保持靈活性，並作出適當的防禦性部署，維持高流動性。與此同時，亦將密切關注市場、持續多元化投資，以穩定外匯基金的長期投資回報，確保其能繼續有效地維持香港的貨幣及金融穩定。

（作者：尹琛 編輯：和佳）