轉自:中國證券報

2023年1月行情收官,各大券商2月投資組合陸續出爐。從目前已發佈相關報告的13家券商看來,推薦的月度“金股”集中分佈在電力設備、計算機、醫藥生物、食品飲料四大行業,白酒龍頭五糧液、“迪王”比亞迪、“寧王”寧德時代等個股獲得券商集體看多。

就2月行情而言,券商判斷市場將震盪向上,短期波動並不會影響“暖冬行情”的延續,風格上更看好成長風格上漲的彈性與持續性;在看好的細分領域方面,數字經濟、電力、家電、金融地產等更值得投資者關注。

四大領域金股扎堆

從目前13家券商披露的最新月度投資組合看,與新能源相關的電力設備、受數字經濟概念提振的計算機以及大消費方向的食品飲料、醫藥生物是券商2月較爲一致看多的方向。

具體來看,13家券商在2月共推薦106只月度“金股”,從其所屬申萬一級行業來看,屬於電力設備板塊的金股最多,共計11只;計算機板塊緊隨其後,金股共計10只;屬於醫藥生物、食品飲料板塊的金股分別有9只、7只。從市場表現看,計算機、電力設備板塊2023年以來漲幅靠前,截至1月31日收盤,兩大板塊分別上漲12.80%、11.82%;醫藥生物、食品飲料表現稍遜一些,今年以來漲幅也分別達5.47%、5.16%。

2月券商最看好的標的都是哪些?梳理發現,最受歡迎的是五糧液和比亞迪,2只個股均同時獲得4家券商的聯合推薦,包括山西證券、開源證券、中泰證券信達證券、國聯證券、光大證券、安信證券。電力設備行業的寧德時代、陽光電源,醫藥生物行業的恆瑞醫藥、立方製藥,計算機行業的深信服也是券商推薦次數居前的個股,均獲得至少2家券商的聯合推薦。

券商2月推薦次數居前金股

對於五糧液,開源證券認爲,隨着疫情防控政策優化,白酒行業呈現明顯復甦趨勢,五糧液針對春節開展各種賀歲活動,進一步提升品牌力,且公司產品結構體系清晰,當前估值仍處於合理佈局區間。信達證券看好比亞迪,主要基於四方面原因:乘用車市場有望觸底回暖、公司訂單量回升、佈局海外市場爲出口打開新增量以及公司量價齊升趨勢延續。

13家券商2月金股組合

“暖冬行情”演進或持續

市場風格更利好成長

展望2月市場走勢,中國銀河證券認爲,隨着國內疫情影響逐步消退,在穩增長政策不斷髮力的背景下,未來中國市場需求將持續回暖、盈利預期也將有所提升,逐步迎來基本面拐點,其中地產、內需是關鍵,預計整體經濟有望階段式修復,2月市場震盪向上,春季躁動行情可期。

西部證券認爲,春節期間線下消費快速修復,疊加年報業績披露臨近推動盈利預期改善,將推動經濟預期快速上修,此外地方兩會漸次召開,市場對於宏觀政策的預期將進一步強化,疊加外資持續流入,市場有望逐步進入跨年行情的第三階段。

對於市場波動,中泰證券認爲並不影響“暖冬行情”的持續演進,原因在於“暖冬行情”的核心是“內外政策紅利期”下市場各項預期改善,且在未來1個月左右預計仍將持續強化:海外方面,外部環境的階段性緩和往往將帶來國內經濟政策方面的超預期放鬆與紅利期;國內方面,包括更多地產企業金融支持和限購限貸放鬆在內的穩增長政策將會加速落地,打開市場對政策框架優化及穩增長“加碼”的預期。

就市場風格而言,近期科技成長明顯走強,在券商看來這一趨勢有望延續。在開源證券看來,2023年一季度成長風格將主要受益於製造業率先且更強復甦邏輯,能夠較快實現業績貢獻,同時成長風格對於流動性及風險偏好回暖的敏感度更高,其估值具備更大彈性。消費風格困境反轉邏輯已基本兌現,但基本面進一步增長的動力在短期內或難以形成。

電力、數字經濟、家電等獲看好

對投資者而言,2月A股市場究竟哪些細分領域更值得配置和關注?

中泰證券認爲,安全或成爲節後乃至全年市場交易的重要主線之一,軍工板塊或存在較大的結構性機會,計算機等科技板塊不乏相對景氣的業績支撐,投資價值亦較高;電力、特高壓、電網改造等板塊目前處在底部階段,隨着穩增長政策相繼發力,板塊或有不俗表現,可適當配置進行防禦;消費板塊或陷入分化行情,除醫藥外其餘細分方向宜謹慎。

西部證券2月推薦關注數字經濟、國企改革、消費復甦三條主線:政策預期催化下,可重點關注與新基建中與信息基建、能源基建相關的電力、通信、計算機與電子等行業;符合政策發展方向、具備改革與資本運作預期的國央企有望迎來估值重塑,券商等金融機構亦有望同步受益;消費方面可以繼續關注家電、食品飲料、消費電子、傳媒等行業龍頭盈利預期修復。

信達證券則更看好四條賽道:一是過去2-3年表現相對較弱的成長方向,比如計算機、港股互聯網、機械設備等;二是金融、地產方向;三是消費方面,指數反轉初期可以關注地產鏈中的家電、輕工等,年度關注產能格局優化的酒店、航空;四是可以關注之前跌幅較大的建材、機械和有色等週期股。

責任編輯:凌辰 SF179

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