1月基金髮行收官 “股熱債冷”格局漸顯

來源：經濟參考報

1月基金髮行市場落下帷幕。據Wind統計，截至1月31日記者發稿時，1月新成立基金總數爲59只，總份額超過400億份。

在A股市場持續回暖的背景下，1月基金髮行呈現“股熱債冷”格局。此前表現低迷的股票型、混合型基金佔比回升至近五成，債券型基金佔比則有所下滑。此外，還有部分債券型產品公告延長募集期限。

1月新成立基金超400億份

Wind數據顯示，以基金成立日作爲統計標準，截至1月31日記者發稿時，1月以來新發基金共58只，發行總份額爲401.14億份。受春節長假影響，1月基金髮行份額環比出現較大幅度的“縮水”。去年12月，新成立基金總數爲155只，發行總份額爲1647.79億份。

“基金的發行往往與市場行情互爲因果，2022年股市‘賺錢效應’缺乏，導致公募基金新發遇冷，預計2023年權益類公募基金新發有望回暖，但前期或回升較慢。”中信建投陳果表示。

從結構來看，此前表現低迷的股票型基金、混合型基金均出現了明顯回暖，首募規模合計佔比接近“半壁江山”，債券型基金髮行熱度則有所下降。

數據顯示，股票型、混合型和債券型基金1月的發行份額分別爲54.29億份、122.27億份、208.88億份，佔比分別爲13.53%、30.48%、52.07%。儘管債券型基金的份額佔比依然超過半數，但與去年11月81.37%、12月78.92%的佔比相比，出現明顯下降。混合型基金的佔比則從去年11月、12月的7.22%、4.96%上升至30%以上。

值得注意的是，隨着市場風險偏好逐步提升，今年1月，多隻權益類基金髮行份額超過10億份。例如，1月11日成立的中庚港股通價值18個月封閉運作股票，僅認購一天便宣佈募集完成，發行份額爲19.77億份。1月19日成立的富國週期精選三年持有期混合，發行份額爲12.76億份。

此外，還有多隻權益類產品宣告提前結束募集，如太平基金旗下太平消費升級一年持有、信達澳亞基金旗下信澳聚優智選、長城基金旗下長城數字經濟等。

QDII基金募集熱情同樣高漲。春節假期後的首個交易周（1月30日至2月3日），來自易方達、華夏、建信、廣發、嘉實、南方、招商、鵬華、富國等多家基金公司旗下的15只新基金正式開啓認購，其中QDII基金數量佔比接近三成，前三個交易日均有QDII基金首發，而往年同期幾乎不見QDII基金的身影。

不過，在近期權益類基金普遍受到關注的同時，偏債型產品發行狀況卻出現一定分化，多隻偏債型產品選擇延長募集期限。自去年12月以來，創金合信基金旗下債券型產品——創金合信季安盈3個月持有已連續三次發佈延長募集期的公告，從最初的原定募集截止日2022年12月16日延長至最新的2023年2月28日，延長期間超過兩個月。東方紅基金旗下偏債混合型產品東方紅錦惠甄選18個月持有日前也公告稱，將募集期由原定的1月16日延長至2月16日。招商基金旗下債券型產品招商安頤穩健1年封閉也宣佈，將募集截止日由原定的1月17日延長至2月3日。

不過，也有中航基金旗下中航瑞旭3個月定開、交銀施羅德基金旗下交銀穩進回報六個月混合、浦銀安盛基金旗下浦銀安盛普旭3個月定開等偏債型產品宣佈提前結束募集。

業績回暖助推認購熱情

從業績情況來看，市場對權益類基金的熱捧，與其1月的亮眼業績表現不無關係。

Wind數據顯示，截至1月31日，在全市場4133只主動權益類基金中，共4077只在近一個月取得正收益，佔比高達98.65%。其中，共有379只近一個月漲超10%。東方區域發展、財通資管科技創新一年定開、金鷹智慧生活等17只主動權益類基金漲超15%，位列各基金月度收益前列。

展望後市，多機構表示，在上市公司利潤穩步回升的背景下，權益市場目前處於較好的配置時點，基金髮行市場也將獲得有利提振，爲市場帶來新一批增量資金。

“2023年，內外部有利因素在增多，A股當前處於較好的配置時點。”興業基金副總經理錢睿南認爲，在經濟穩步復甦背景下，2023年上市公司利潤增速會明顯提升，且市場整體估值水平有望隨盈利復甦而提升。目前A股整體處於較低估值水平和較高風險溢價水平的環境中，後市有望迎來修復行情。

對於債券市場，交銀施羅德基金經理黃瑩潔在2022年四季報中表示，中長端利率中樞高位震盪的邏輯仍在延續，流動性保持合理充裕爲債券市場提供支撐，基本面強修復預期限制了長端利率的下行空間。短端利率經過前期的調整已經處於相對高位，資金利率的利差空間較爲充裕，預計短端資產收益率將會在存單收益率回落的帶動下有一波修復行情。

華鑫證券預計，隨着贖回壓力緩和、權益市場回暖，新發基金有望快速回暖，2023年公募基金所帶來的增量資金可期。若以2022年9月作爲2023年淨增份額的月均值（803億份），2023年公募基金淨增份額有望達到9600億份。