轉自：證券時報·e公司

2月1日，比亞迪（002594）披露2023年1月產銷快報。公告顯示，公司1月生產新能源汽車15.42萬輛，同比增長63.85%；銷售新能源汽車15.13萬輛，同比增長58.60%。

值得一提的是，全國乘用車市場信息聯席會公佈數據顯示，2023年1月1日-1月27日，國內新能源乘用車市場零售30.4萬輛，同比去年下降1%，較上月同期下降43%；全國新能源乘用車廠商批發29.9萬輛，同比去年下降18%，較上月同期下降50%。

這意味着，在新能源汽車市場銷量總體回落的背景下，比亞迪不僅實現了逆勢增長，還佔據了當月市場總體銷量的“半壁江山”。

具體來看，1月比亞迪銷售新能源乘用車15.02萬輛，同比增長61.60%。其中，純電動乘用車7.13萬輛，同比增長53.79%；插電式混合動力乘用車7.88萬輛，同比增長69.37%。

從銷售的車型結構上來看，比亞迪旗下的混動車型增速明顯，月度銷量規模已超過了純電動車型。

海外市場方面，1 月，比亞迪海外銷售新能源乘用車合計10409輛，較2022年12月的11320輛有所下滑，下滑幅度爲8.07%。

電池方面，2023 年 1 月，比亞迪新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約爲 8.148GWh，環比2022年12月也有小幅下滑。

近期，比亞迪剛剛披露了2022年度業績預告，全年營業收入突破4200億元，將實現淨利潤160億元~170億元，同比增長有望達到425.42%~458.26%，2021年全年淨利潤則爲30.45億元；扣非後，比亞迪淨利潤則爲151億元~163億元，同比增長1103.55%~1199.2%，2021年扣非淨利潤則僅有12.55億元。

對於業績增長的原因，比亞迪表示，新能源汽車行業持續爆發式增長，公司作爲新能源汽車行業領軍企業，克服複雜嚴峻的外部環境及諸多超預期因素衝擊，新能源汽車銷量同比實現強勁增長。

受此消息影響，2月1日，比亞迪AH股雙雙上漲，股價創5個月新高。其中，比亞迪A股報收304.33元/股，漲幅6.48%；H股報收260.00港元/股，漲幅6.12%。

銀行證券分析稱，比亞迪龍頭優勢日益突顯，產品量價齊升推動業績拾階而上。2023年，比亞迪銷售預計達350萬輛-400萬輛，營收預計達6500億元-9000億元，屆時公司收入將超過2022年的特斯拉，邁入世界級企業門檻，自主品牌龍頭優勢有望進一步顯現。

此外，比亞迪的汽車產品單車利潤有所上升。銀河證券分析，根據比亞迪業績預告中2022年160億元-170億元的利潤測算，2022年公司單車利潤達到8500元-9000元，2023年單車利潤有望過萬，支撐公司業績表現。

開源證券判斷，強勁產品週期加持下，預計2023年規模效應將在一定程度上對沖補貼退坡帶來的盈利壓力。此外，2023年年初公司對旗下產品進行2000-6000元不等的提價，預計提價疊加規模效應將助力公司平穩度過補貼退坡期，出口及高端品牌佈局亦有望增厚公司單車盈利。