週四,上證綜指漲0.02%,深證成指跌0.22%,創業板指跌0.44%。滬深兩市成交總額10243億元,連續兩天位於萬億上方。酒類、食品、旅遊等消費類板塊大幅反彈,燕京啤酒漲停。ChatGPT概念持續發酵,漢王科技連續4天一字連板。半導體板塊表現活躍,次新股微導納米20%漲停。證券、航空航天板塊跌幅居前。

海外市場上,美股三大指數漲跌不一,道指跌0.11%,標普500指數漲1.47%,納指大漲3.25%。臉書暴漲23.28%,特斯拉漲3.78%。中概股方面,個股漲跌互現,嘉楠科技漲17.52%,新東方跌4.78%,叮咚買菜跌4.37%。

【晨會焦點】

中原證券:市場信心將進一步增強 有望推動市場繼續走強

中原證券指出,週四A股市場衝高遇阻、小幅震盪整理,滬指全天基本圍繞3285點窄幅波動,市場熱點呈現有序輪動的特徵。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別爲13.64倍、41.68倍,處於近三年中位數以下水平,市場估值依然處於較低區域,適合中長期佈局。兩市週四成交量10243億元,處於近三年日均成交量中位數區域。2023年開年以來,經濟正進入穩步復甦期,特別是春節期間的各項數據顯示,消費復甦態勢良好。1月全球市場普遍上漲,特別是科技類公司反彈力度更大。對中國經濟強勁復甦的預期大增和美聯儲加息週期步入尾聲,對科技股的風險偏好上升。1月北向資金淨流入超過1100億元,爲歷史最多月度流入,顯示外資繼續加大買入力度。隨着經濟企穩復甦,市場信心將進一步增強,有望推動市場繼續走強。未來股指總體預計將維持震盪格局,同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持七成倉位,短線關注軟件開發、醫療、消費以及半導體等行業的投資機會。

【研報精選】

中信證券:預計一季度工業金屬價格仍有上行動力

中信證券研報認爲,2022年,銅鋁礦端進口量維持高增速,但精煉銅和電解鋁產量增速下滑,凸顯了冶煉瓶頸對銅鋁供應的限制。海外需求走弱背景下,銅鋁產品出口走弱,但得益於低庫存效應,工業金屬價格維持強勢運行。在國內經濟回暖預期下,中信證券預計一季度工業金屬價格仍有上行動力,維持板塊“強於大市”評級。

中金公司:海外央行後續的加息或更爲謹慎

中金公司研報認爲,由於起點不同,歐央行目前的態度較英美央行更爲鷹派。但共性來看,今年海外央行的重點均需要在“抗通脹、穩增長、防風險”三個目標之間尋求平衡,後續的加息或均更爲謹慎。加息接近尾聲或並不意味着海外央行緊縮的態度自此轉向寬鬆,雖然通脹有所緩和,對於市場而言,高利率環境的持續也或在不斷增加經濟下行壓力與金融穩定性風險。

中信建投:AIGC引領AI主題新浪潮 重視低滲透率賽道投資機會

中信建投研報認爲,2022年以來,AIGC(人工智能內容自動生成技術)成爲火爆風口,其有助於提升內容創作生產者的生產效率與數量,經強大的模型訓練後的自主創作能力又能夠優化生成內容的質量,重塑內容行業生產方式,精準解決PGC、UGC模式痛點所在。當下幫助企業降本增效的To B業務仍是主要商業模式,關注擁有AIGC模型及相關泛AI技術企業(計算機行業爲主)+擁有AIGC應用場景企業(傳媒行業爲主)。從近期AIGC、光伏新技術等主題輪番表現看背後投資線索:重視低滲透率賽道主題投資做輪動的機會。

方正證券:信貸投放預期改善有望推動銀行板塊估值回升

方正證券研報認爲,2023年隨着疫情對經濟活動的影響逐步減弱,實體經濟的有效信貸需求將逐步恢復。2022年中央經濟工作會議明確了2023年“穩字當頭,穩中求進”的基調,預計後續穩增長的政策效果會逐步顯現。當前銀行板塊估值處於近十年來的低位,宏觀經濟預期的好轉將進一步促進估值的修復。個股方面,建議把握兩條主線,第一條主線是優質區域的城農商行,建議關注寧波銀行、常熟銀行、成都銀行、江蘇銀行。第二條主線建議關注地產信用風險邊際改善的股份行招商銀行、平安銀行興業銀行

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