2月7日盤前策略提示：消費估值修復充分 部分成長行業有望接力
週一，上證綜指跌0.76%，報3238.7點；深證成指跌1.18%，報11912.56點；創業板指跌1.4%，報2544.09點。ChatGPT板塊連續拉昇，漢王科技6連板，雲從科技連續兩天20%漲停。軟件板塊整體走強，潤和軟件漲逾17%。有色金屬、食品飲料、非銀金融等板塊跌幅居前。
海外市場上，美股三大指數悉數收跌，道指跌0.1%，標普500指數跌0.61%，納指跌1%。中概股方面，個股普遍下跌，途牛跌12.34%，好未來跌9.22%，愛奇藝跌6.34%。
【晨會焦點】
中原證券：市場信心將進一步增強 有望推動市場繼續走強
中原證券指出，2023年開年以來，經濟正進入穩步復甦期，特別是春節期間的各項數據顯示，消費復甦態勢良好。1月全球市場普遍上漲，特別是科技類公司反彈力度更大。對中國經濟強勁復甦的預期大增和美聯儲加息週期步入尾聲，對科技股的風險偏好上升。隨着經濟企穩復甦，市場信心將進一步增強，有望推動市場繼續走強。未來股指總體預計將維持震盪格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。
【研報精選】
銀河證券：看好Q1軍工板塊業績增速，建議積極加倉
銀河證券指出，短期看，首先，隨着疫情因素逐步消除，軍工板塊22Q4未確認收入的訂單將結轉至23Q1確認，疊加23Q1行業招投標重啓，板塊業績增速有望快速回升；其次，根據覆盤，兩會之前軍工板塊上漲勝率較高，日曆效應明顯；再次，軍工板塊估值分位數34%，提升空間較大。中期看，23年作爲“十四五”承前啓後的一年，軍工板塊預期整體向好，尤其是無人機、遠程火箭彈、戰略彈、軍工信息安全和陸軍等新領域或前期非優先領域景氣度有望走高/回升。隨着行業產能和下游需求持續釋放，疊加疫情影響逐步消除，23年業績增長有望上臺階。
國盛證券：消費估值修復充分 部分成長行業有望接力
國盛證券研報指出，消費估值修復充分，部分成長行業有望接力。宏觀層面：1） 宏觀景氣指數：目前總體觀點爲經濟企穩、貨幣松、信用緊、去庫存。2） 宏觀情景分析：預計滬深300盈利增速有望企穩回升， PPI在未來幾個月開始探底企穩，庫存週期處於被動去階段。中觀層面：食品飲料、家電和醫藥等消費行業目前估值修復充分，並且當下擁擠度偏高，可能面臨一定調整壓力；部分成長板塊當下具備一定吸引力，比如國防軍工、電力設備與新能源，有望接力。此外，大金融板塊可以關注，具備一定絕對收益配置價值。
中信證券：輔助生殖逐步納入醫保 行業滲透率有望提升
中信證券研報指出，輔助生殖技術將逐步納入醫保範圍，行業再迎政策利好。鼓勵中醫醫院開設優生優育門診，婦幼領域中醫藥工作進一步加強。我國輔助生殖行業滲透率有望提升，長期成長空間可期。技術應用持續規範，利好高質量民營機構發展。
興業證券：電子行業景氣逐漸築底 靜待拐點到來
興業證券研報指出，電子行業正處於景氣築底階段，2023年有望迎來修復。我們通過覆盤過去兩輪行業景氣週期的需求、供給、庫存及價格等重要指標的變化趨勢，結合當前行業基本面情況，認爲電子行業在經歷了2022年的需求疲軟，庫存去化之後，當前正處於景氣築底階段，有望於今年實現景氣修復。行業修復將帶動上游模擬芯片、數字芯片、被動元器件等領域的需求提升，我們看好相關領域公司的業績修復趨勢。
中金：看好電車銷售繼續旺盛
中金公司研報指出，乘用車方面，我們預測2023年電車銷量呈現前低後高趨勢，一季度批發銷量預計達到150萬輛，全年達到900萬輛，對應全年滲透率達39%。商用車方面，我們看好未來2-3年新能源重卡銷量仍維持較高增速，預測2023-2025年錄得3.5/4.5/5.5萬輛的批發銷量。
【行業風口】
1、中共中央、國務院：集中實施一批產業鏈供應鏈質量攻關項目，突破一批重大標誌性質量技術和裝備
中共中央、國務院印發《質量強國建設綱要》提出，加強質量領域基礎性、原創性研究，集中實施一批產業鏈供應鏈質量攻關項目，突破一批重大標誌性質量技術和裝備。開展質量管理數字化賦能行動，推動質量策劃、質量控制、質量保證、質量改進等全流程信息化、網絡化、智能化轉型。加強專利、商標、版權、地理標誌、植物新品種、集成電路布圖設計等知識產權保護，提升知識產權公共服務能力。
利好板塊：半導體
相關概念股：長光華芯、普冉股份、海光信息、銀河微電、寒武紀
2、中共中央、國務院：支持通用基礎軟件、工業軟件、平臺軟件、應用軟件工程化開發
中共中央、國務院印發《質量強國建設綱要》。綱要提出，強化產業基礎質量支撐。聚焦產業基礎質量短板，分行業實施產業基礎質量提升工程，加強重點領域產業基礎質量攻關，實現工程化突破和產業化應用。開展材料質量提升關鍵共性技術研發和應用驗證，提高材料質量穩定性、一致性、適用性水平。改進基礎零部件與元器件性能指標，提升可靠性、耐久性、先進性。推進基礎製造工藝與質量管理、數字智能、網絡技術深度融合，提高生產製造敏捷度和精益性。支持通用基礎軟件、工業軟件、平臺軟件、應用軟件工程化開發，實現工業質量分析與控制軟件關鍵技術突破。加強技術創新、標準研製、計量測試、合格評定、知識產權、工業數據等產業技術基礎能力建設，加快產業基礎高級化進程。
利好板塊：國產軟件
相關概念股：頂點軟件、財富趨勢、久其軟件、指南針、朗進科技
3、上海：積極運用人工智能、5G、大數據等技術手段實現農村公路提質增效
上海市人民政府辦公廳印發《關於推進本市“四好農村路”高質量發展的實施意見（2023—2027年）》。其中提出，加快農村公路技術狀況檢測監測裝備研發、推廣和應用。各區要積極運用人工智能、5G、大數據等技術手段，全面實現農村公路路況技術指標智能檢測、路面病害自動識別；提升路況檢測數據質量，確保數據真實、準確；加強數據安全管理，分類分級保障數據安全。
利好板塊：5G、人工智能
相關概念股：中興通訊、世紀華通、海康威視、海爾智家、工業富聯
4、海南將從10方面推動對外貿易保穩提質
海南省商務廳於近日印發《關於推動外貿保穩提質的若干措施》，以進一步實現海南進出口保穩提質任務目標，推動外貿高質量發展。措施提出，挖掘外貿增長潛力，包括引進大宗商品貿易商和加工企業，做好大宗商品供應鏈穩定工作，挖掘消費品進口潛力，擴大海南免稅品進口量等。支持發展貿易新業態，如加快推進並充分利用洋浦國家進口貿易促進創新示範區和海口、三亞跨境電子商務綜合試驗區等創新平臺。持續做好二手車出口業務試點工作，爭取新增試點企業，推動海外倉建設等。（南海網）
利好板塊：海南自由貿易港
