信用债盘前提示|阳光城多只违约债获抢筹，“H0阳城03” 涨147.23%

来源：财联社

财联社2月29日讯（编辑毛乐彤）**昨日，各期限信用债收益率多数上行，1年期上行逾2个基点。阳光城多只违约债获抢筹，“H0阳城03”、“H1阳城01”、“H0阳城04”分别涨147.23%、84.46%、83.55%。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1604只，总成交金额1142亿元。其中764只信用债上涨，188只信用债持平，593只信用债下跌。

地产债多数上涨，阳光城多只违约债获抢筹，“H0阳城03”、“H1阳城01”、“H0阳城04”分别涨147.23%、84.46%、83.55%，“H1融创03”涨近60%，“21融创01”涨超23%，“H0阳城01”涨超18%，“22旭辉01”涨超14%，“20宝龙04”涨超8%，“15远洋03”涨超3%，“19远洋01”涨近3%，“20旭辉02”和“16腾越02”涨超2%。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数上行，1年期上行逾2个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行2.24个基点报2.8547%；3年期收益率上行1.64个基点报3.2048%；5年期收益率上行1.26个基点报3.3993%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行2.24个基点报2.9524%；3年期收益率下行1.36个基点报3.3733%；5年期收益率上行0.26个基点报3.7125%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行2.24个基点报3.0124%；3年期收益率下行0.36个基点报3.7933%；5年期收益率上行0.26个基点报4.1725%。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数走阔。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔3.24个基点至37.69BP；AA+级信用利差走阔3.24个基点至47.46BP；AA级信用利差走阔3.24个基点至53.46BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔2.11个基点至39.71BP；AA+级信用利差收窄0.89个基点至56.56BP；AA级信用利差走阔0.11个基点至98.56BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.21个基点至47.26BP；AA+级信用利差走阔0.21个基点至78.58BP；AA级信用利差走阔0.21个基点至124.58BP。

从剩余期限分布来看， 1年期以内信用债成交金额居首，共成交573只，总金额为519.19亿元。此外，1-3年期共成交715只，总成交金额为434.24亿元；3-5年期共成交280只，总成交金额为162.75亿元；5年期以上共成交36只，总成交金额为25.81亿元。

从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交469只，总金额为221.61亿元。此外，AA+级信用债共成交201只，总成交金额为116.29亿元；AA级信用债共成交80只，总成交金额为27.41亿元；A-1级信用债共成交8只，总成交金额为18.16亿元；AA-级信用债共成交4只，总成交金额为0.04亿元。

成交活跃券（成交金额超1亿元）：其中“23华为SCP001”、“23中华企业MTN001”、“22电网SCP016”、“22电网CP004”、“22中石油CP001”成交额位列前五，分别为22.07亿元、17.7亿元、17.17亿元、13亿元、11.99亿元。

高收益债：34只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城01”、“H0阳城03”、“H0阳城04”收益率位列前三，分别为447.46%、255.58%、117.66%，三只债分别成交2.92万元、9.86万元、84.86万元。84只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16渤水产”、“PR筑经01”、“PR安投债”收益率位列前三，分别为14.91%、14.9%、14.68%，三只债分别成交378.55万元、230.53万元、164.12万元。

2月28日涨幅超2%的信用债：其中“H0阳城03”、“H1阳城01”、“H0阳城04”涨幅位居前三，分别涨147.23%、84.46%、83.55%，分别成交9.86万元、1.31万元、84.86万元。

城投债：各期限城投债收益率多数上行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行2.2个基点报2.8572%；3年期收益率上行2.46个基点报3.1707%；5年期收益率上行0.07个基点报3.3312%。AA+级城投债中，1年期收益率上行2.19个基点报2.9631%；3年期收益率下行0.54个基点报3.3201%；5年期收益率上行1.07个基点报3.5612%。AA级城投债中，1年期收益率上行2.19个基点报3.0831%；3年期收益率下行0.54个基点报3.8051%；5年期收益率上行0.07个基点报4.1462%。

美元债涨跌排行：

长江证券认为，隐忧仍在，两会前后或是重要利率拐点3 月债市的交易节奏利率可能会以震荡为主，趋势性交易机会或需等待至4 月。两会前后的稳增长的预期依然会比较强，且从目前高频数据来看，经济处于逐步修复进程中，利率下行存在阻力；但从修复力度来看，又未超市场预期，所以利率也上行有顶，难突破今年前高，债市在周一10 年国债利率上行2.5BP 后便止跌，说明当前对修复的幅度已经交易相对充分。