富瑞发布研究报告称,予中国联通(00762)“买入”评级,考虑到盈利及每股派息超出预期,上调对其未来几年EBITDA及纯利预测,目标价由7.65港元升至7.66港元。公司去年第四季净利润同比跌26%至10.78亿元,较市场预期低出13%。撇除税后折旧影响约17.6亿元人民币,该行估算其第四季净利润同比增长89%。

报告中称,在ARPU轻微提升及用户增长的带动下,联通全年移动收入增长3.7%。该行指出,公司去年下半年数据用量增长较为缓慢,相信是由于疫情影响,增长今年或将有所恢复,并会推动移动业务收入上升。公司预测今年资本开支将增至769亿元,相当于同比升3.5%,并较该行预期高2.5%,大部分来自于对云端投资的增加,以及IDC机架建设的投入,相信联通资本开支预算对中兴通讯(00763)也会有利。

相关文章