來源:財聯社

聯社3月14日訊(記者 黎旅嘉)週二,中國移動小幅下跌0.17%,報98.17元,總市值仍約2.1萬億元;距離貴州茅臺2.22萬億市值,仍有差距。

不難發現,在備受關注的“股王”爭奪戰中,貴州茅臺當前仍佔優勢。不過,近期以中國移動爲代表的三大運營上在市場中表現也是有目共睹。有業內人士認爲,相關概念的強勁走勢與此前國企估值被低估以及近期數字經濟政策面利好催化有關。

值得一提的是,包括中國移動在內的三大運營商也得到不少公募的“鍾情”。Wind數據顯示,根據2022年年報,49家公募基金及券商集合理財現身中國移動的機構投資者名單。其中,華夏基金、大成基金、易方達基金分居前三位,均超過900萬股。進一步而言,相關數據顯示,主動權益基金中重倉持有中國電信中國聯通和中國移動三大運營商個股的共有297只基金(A/C份額分開計算)。

此前,《數字中國建設整體佈局規劃》中,提出要做強做優做大數字經濟;“十四五”數字經濟發展規劃要求到2025年,數字經濟邁向全面擴展期,數字經濟核心產業增加值佔GDP比重達到10%;政府工作報告亦明確要求大力發展數字經濟。隨着“數字中國”戰略推出,有分析認爲,三大國有運營商也迎來5G之後的又一重大機遇。而“高股息”則將進一步支撐了三大運營商的中期價值。

49家機構現身中國移動

今年以來,通信行業乘數字經濟的東風加速衝高,公募基金持倉備受關注。Wind數據顯示,根據2022年年報,49家公募基金及券商集合理財現身中國移動的機構投資者名單。其中,華夏基金、大成基金、易方達基金分居前三位,均超過900萬股。而單隻產品持有最多的則爲易方達穩健收益,其持股數量爲782.18萬股。

中國移動3月12日晚間公告顯示,中國移動將於3月23日公佈2022年全年業績。爲更好地回饋股東、共享發展成果,預計2022年全年派息率將比上年進一步提升,2023年以現金方式分配的利潤提升至當年公司股東應占利潤的70%以上。

根據公告,2022年,移動客戶達到9.75億戶,淨增1811萬戶,淨增規模創三年新高,其中5G套餐客戶達到6.14億戶。2023年1月,公司移動客戶數達到9.76億戶,其中5G套餐客戶數6.22億戶,有線寬帶客戶數達到2.75億戶。

Wind數據顯示,2019年至2021年期間,A股連續3年現金分紅比例超過70%的公司僅有64家,其中市值最大的爲伊利股份,最新市值1886億元,而中國移動和中國電信最新市值爲2.1萬億元和6643億元,兩大運營商中長期投資價值凸顯。

近300只主動權益基金重倉三大運營商

在基金經理看來,近期以三大運營商爲代表的“中字頭”股價表現亮眼,驅動力主要來自於政策優化推動下,央國企經營效益提升帶來的基本面改善和中國特色估值體系下央國企估值修復的“雙擊”。

在基金持倉方面,相關數據顯示,主動權益基金中重倉持有中國電信、中國聯通和中國移動三大運營商個股的共有297只基金(A/C份額分開計算)。

其中,有6只基金的總持倉佔比超過10%,有52只基金持倉佔比超過5%。例如,由韓冬燕管理的諾安行業輪動混合對三大運營商個股的總持倉佔比超過20%。

Wind數據顯示,韓冬燕從2017年6月管理至今的逾5年時間裏任職總回報爲107.01%,任職年化13.73%,位居同類基金前列。韓冬燕管理的另外兩隻基金諾安先進製造股票和諾安中小盤精選混合也持有了三大運營商個股,持倉佔比也超過14%。

而截至2022年四季度,睿遠基金旗下也有六隻基金持倉中國移動。其中,由傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合持有中國移動4338.3萬股,佔比7.32%,爲該基金第一大重倉股。

“高股息”料將支撐中期價值

前不久出臺的《數字中國建設整體佈局規劃》中,提出要做強做優做大數字經濟;“十四五”數字經濟發展規劃要求到2025年,數字經濟邁向全面擴展期,數字經濟核心產業增加值佔GDP比重達到10%;政府工作報告亦明確要求大力發展數字經濟。

隨着“數字中國”戰略推出,有分析認爲,三大國有運營商也迎來5G之後的又一重大機遇。

面對廣闊的數字經濟發展新藍海,中國移動錨定“世界一流信息服務科技創新公司”定位,系統打造以5G、算力網絡、智慧中臺爲重點的新型信息基礎設施,創新構建“連接+算力+能力”新型信息服務體系,全力推進新基建、融合新要素、激發新動能。

國信證券認爲,數字經濟時代,雲計算、大數據等業務呈現高景氣度,運營商近些年重點佈局產業數字化轉型,相關新興業務呈現快速增長。數字中國建設、數據要素等相關政策頻出,行業景氣度持續向上。運營商作爲數字中國建設主要參與者,其價值亟待重估。三家運營商各具特色,但發展邏輯整體相似,均具有較高配置價值。

中國電信表示,2023年,公司堅持穩中求進,以高質量發展爲主題,以數字化轉型爲主線,以改革開放創新爲動力,全面深入實施雲改數轉戰略,1-2月,公司經營發展勢頭良好,持續向服務型、科技型、安全型企業邁進,加快建設世界一流企業。

此前,中金公司首席分析師錢凱就強調,任何一個行業的發展都不會是一帆風順,任何一家公司也不可能一直保持高速的增長,正所謂一切皆爲週期,電信行業可以說是一個典型的週期性行業。“經過我們的研究發現,每一代通信技術的生命週期差不多是20年,每一代通信技術從開始應用到達到用戶的頂峯差不多用10年時間。目前處於4G用戶頂峯的回落、5G發展的初期,同時疊加了過去10年數字經濟的快速發展。”錢凱表示,“因此電信運營商現在正處於一個新的歷史發展期,這個發展期就是以數字經濟爲基礎,大量新技術新應用將會逐步落地的新發展期。”

而在頂層政策的加持下,新一輪數字經濟產業的發展機遇即將來臨。市場普遍認爲通信板塊具有政策支持、技術進步、景氣高企和估值偏低等四重優勢,有望在2023年脫穎而出。上述背景下,“高股息”則將進一步支撐了三大運營商的中期價值。

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