週一,上證綜指跌0.48%,深證成指跌0.27%,創業板指跌0.08%。滬深兩市成交總額10575億元,時隔一個月重回萬億規模。黃金板塊漲幅居前,中潤資源漲停。遊戲、傳媒板塊同樣大幅拉昇,百納千成20%漲停,富春股份漲16%。增強現實板塊表現活躍,川大智勝漲停。三大電信運營商深度回調,中國電信觸及跌停,中國移動跌9%。中藥板塊再度下挫,昆藥集團跌停。

海外市場上,美股三大指數全線上漲,道指漲1.2%,標普500指數漲0.89%,納指漲0.39%。瑞士信貸跌52.98%;第一共和銀行跌47.29%,創收盤歷史新低。紐約社區銀行漲31.57%,創史上最大單日漲幅。中概股方面,個股漲跌互現,嗶哩嗶哩漲6.54%,晶科能源漲5.1%;新能源汽車股集體上漲,蔚來汽車漲5.87%。

【晨會焦點】

銀河證券:海外黑天鵝事件對A股的衝擊不大,專注數字經濟+國企改革主線

中國銀河證券研報指出,近期硅谷銀行破產以及瑞士信貸危機引發投資者擔憂,目前來看,海外事件風波已經得到了及時有效的控制。海外黑天鵝事件對A股的衝擊不大,一是中國內地的銀行股業務較爲穩健,銀行系統安全,對銀行股的直接衝擊較小。二是3月17日央行的降準也緩解了市場波動風險,將有效提振市場信心,美國的經濟風險衝擊影響較小,在全球經濟風險還未出清的背景下,中國經濟的回升反倒使A股更具吸引力。三是A股整體及相關主線板塊估值不高,處於歷史中等偏下水平,在受到海外短期衝擊時影響較小。因此無需對海外風險過度擔憂,目前A股雖仍處波折震盪階段,但主線明晰且仍較強勁,應減少干擾,專注數字經濟+國企改革主線。

【研報精選】

財信證券:情緒波動較大 短期關注風險

情緒波動較大,短期關注風險。消息面,瑞士聯邦政府宣佈,瑞士信貸銀行將被瑞銀集團收購。此次收購是在瑞士聯邦政府、瑞士金融市場監管局和瑞士國家銀行的支持下實現的。兩家銀行都可以通過瑞士國家銀行獲得流動性支持。但市場對歐美銀行體系風險擔憂仍然存在。週一A股市場衝高後回落,成交額明顯放大,兩市共計成交金額10575億元,數字經濟板塊表現明顯分化,通信和計算機板塊領跌,傳媒和電子板塊領漲,A股市場情緒波動增加。

當前市場對美聯儲加息預期的大幅波動,反映出全球貨幣政策面臨嚴峻的兩難處境,抗通脹目標和防金融風險目標可能難以兼顧,預計未來2個月全球資本市場波動將加劇。但當下,歐美的通脹及銀行風險均未有效化解,短期市場難以走出趨勢性行情。預計A股和港股市場也將承受一定壓力。3月22日美聯儲議息會議及點陣圖將成爲全球市場的重要擾動因素,短期更宜謹慎。

目前,數字經濟和低估值央企指數兩大主線均已明顯交易擁擠,疊加4月以後市場風格將轉向業績主線、事件性主題(百度文心一言、第三屆“一帶一路”峯會)陸續兌現,預計當前主題炒作行情已處於魚尾階段,後續宜關注“預期兌現”的風險。

中信證券:預計非瘟疫苗2023年將持續催化動保板塊

中信證券研報認爲,近期生物股份、中牧股份與中科院簽訂非洲豬瘟疫苗合作協議,產品研發向前推進一步,預計非洲豬瘟亞單位疫苗研發有望加速開展,後續如若產品成功上市有望帶動行業擴容。短期來看,隨畜禽景氣上行,動保板塊2023年業績有望維持穩健,預計非瘟疫苗2023年將持續催化板塊。長期來看,預計下游規模化程度提升以及寵物市場的增長仍將推動市場擴容,行業龍頭成長確定性會進一步提升。

中信證券:電網景氣上行 深挖三主線

中信證券研報指出,電力裝備伴隨短期特高壓等主網投資提速和中長期網外及海外市場增長,其成長空間不斷開啓,景氣度加速改善,建議圍繞三重維度優選國內電力裝備龍頭及產業內優勢央國企資產:一、圍繞多元化佈局優選穩健成長、多環節受益龍頭。二、建議關注受益特高壓等高景氣環節和潛在發力海外市場的持續改善標的。三、把握電力系統中數字化、儲能建設以及用電側綜合能源管理等長期發展需求,挖掘上述領域優質央國企資產。

中信建投:GPT-4支持多模態,關注算力端需求從GPU擴展至周邊編解碼硬件的機遇

中信建投研報指出,從語言模型走向多模態模型,GPT-4將帶來更爲豐富的應用場景。算力硬件作爲AI大模型基礎設施,未來將持續受益於AI技術的迭代和商業化應用。我們認爲,GPT4.0更大模型對算力提出更高需求的同時,多模態特性又增加了對其他編解碼模塊的需求。展望未來,多模態應當具備三個基本組成部分,第一部分是圖像,視頻爲多幀的圖像;第二部分爲音頻;第三部分爲文字。因此,隨着多模態的發展,在硬件算力層面,需要面向視頻、音頻再增加編解碼能力的支持。從難度上講,視頻對於算力和IP複雜度的要求最高,其次爲音頻。建議關注從GPU算力擴展到GPU周邊支持性的編解碼IP如VPU模塊的機會。

【行業風口】

1、兩部門:推動國家綜合貨運樞紐補鏈強鏈城市擴面提質

交通運輸部辦公廳、財政部辦公廳聯合發佈關於做好2023年國家綜合貨運樞紐補鏈強鏈申報工作的通知,工作重點包括:推動國家綜合貨運樞紐補鏈強鏈城市擴面提質,與首批支持城市連線成網、互相促進,分佈更加平衡合理。聚焦國家綜合立體交通網主骨架6條主軸和西部陸海走廊、大陸橋走廊、沿邊通道及其輻射範圍,拓展樞紐輻射空間和跨區域交通資源配置能力,加強對尚未覆蓋區域的支持,促進區域協調發展,進一步增強南北互動、東西交融。鼓勵產業關聯度高、貨運物流一體化運行需要明顯、通道連接緊密的城市依託國家規劃確定的城市羣跨省聯合申報,注重發揮城市各自比較優勢、形成綜合貨運樞紐體系建設合力。

利好板塊:交通運輸

相關概念股:中谷物流、新寧物流、安通控股、中集集團、五洲交通

2、國家新聞出版署:27款進口網絡遊戲獲批

國家新聞出版署發佈2023年進口網絡遊戲審批信息,共27款遊戲獲批。

利好板塊:遊戲

相關概念股:吉比特、盛天網絡、崑崙萬維、完美世界、三七互娛

3、廣東:加強鈉鹽以及水系鈉離子電池等技術攻關

廣東省人民政府辦公廳印發廣東省推動新型儲能產業高質量發展指導意見的通知,其中提出,加強鈉鹽以及水系鈉離子電池等技術攻關,提升能量密度,解決壽命短、放電快等技術問題。加強匹配鈉基電池的層狀氧化物、普魯士白/普魯士藍、聚陰離子等正極材料,煤基碳材料等負極材料,以及電解液、隔膜、集流體等主材和相關輔材的研究,開發關鍵材料製備工藝和電芯製造裝備,降低量產成本,支撐供應鏈體系建設。

利好板塊:鈉電池

相關概念股:鵬輝能源、美聯新材、雄韜股份、當升科技、新宙邦

4、民航局:2月國際航線完成旅客運輸量70.6萬人次,同比增長756%

3月20日,民航局官網發佈中國民航2023年2月份主要生產指標統計:2月,民航完成旅客運輸量4320萬人次,同比增長38%,其中,國內航線完成旅客運輸量4249.5萬人次,同比增長36.1%,國際航線完成旅客運輸量70.6萬人次,同比增長756%。

利好板塊:民航

相關概念股:中國東航、春秋航空、吉祥航空、中國國航

相關文章