來源： 財富質點

石化巨頭的金融“發動機”

石化新晉大佬盛虹，最近悄然成立了一傢俬募基金。

近日，上海盛虹私募基金管理有限公司（以下簡稱“盛虹私募”）正式成立。工商信息顯示，盛虹私募註冊資本1億元，爲盛虹（蘇州）集團有限公司全資所有。

盛虹私募的背後盛虹系，如今正處於大步上升期，作爲化工行業的一顆超級新星，自2020年，盛虹控股集團連續三年邁入“世界500強”，2022年，其以53，947.5百萬美元收入，排名241位。

與此同時，盛虹的負債也隨之水漲船高，不過，盛虹始終保持着高速擴張，其在2021年以來對外宣佈的投資項目金額，已超2千億之巨。

盛虹錢從何來？

01

參股銀行頻繁授信

作爲靠實體產業迅速崛起發家的化工巨頭，盛虹在金融領域的佈局並未引起注意。事實上，在盛虹發展的早期階段，就已淺嘗過金融領域的投資。

時間回溯至2011年，“汕頭市商業銀行”重組爲“廣東華興銀行股份有限公司”（下稱“華興銀行”）的方案獲得中國銀監會批准，由華興銀行籌備組和僑鑫集團等發起人投資者籌建。

盛虹此時已然現身。根據華興銀行2011年年報，盛虹集團持有華興銀行345，000，000.00股本，持股比例爲6.9%。

不過，盛虹其後已然減持。

根據華興銀行年報披露，2021 年3月5日，盛虹集團有限公司將持有的 345，000，000 股本行股份（佔本行股份總數的 4.31%）轉讓予廣東鴻粵汽車銷售集團有限公司。本次股份轉讓完成後，盛虹集團有限公司不再持有本行股份。

蘇州銀行的股東名單中亦有盛虹的身影。

據蘇州銀行2010年年報披露，盛虹集團在報告期內增持8500股股份，佔比2.83%，是銀行第六大股東。

2022年，蘇州銀行發佈部分關聯方日常關聯交易預計額度的公告，根據披露，2022年，盛虹集團有限公司及其關聯體預計授信額度爲15.8億元，業務品種：包括但不限於銀團貸款、流動資金貸款、銀行承兌匯票、國內信用證、進口開證、保理、非融資性 保函、投行業務等。

2021年，蘇州銀行向盛虹集團有限公司及其關聯體授信60000億元（注：單位疑似有誤），授信餘額66，000萬元，多出的 6000 萬元爲貼現餘額，佔用的是承兌行的同業授信額度而非關聯方的額度。

2020年，盛虹集團及其關聯體審批授信額度爲9.8億元，交易餘額爲6.1億元；2019年審批額度爲7.5億元 。

除了上述兩家銀行，盛虹系還曾是江蘇農商銀行（簡稱“蘇農銀行”）前十大股東之一。

工商信息顯示，蘇農銀行（曾用名爲：江蘇吳江農村商業銀行）改制組建於2004年，2016年上市，是全國第四家A股上市的農商銀行。

蘇農銀行招股書顯示，截至2016年6月30日，本行正在履行的標的在5，000 萬元以上的信貸合同共66筆，其中，盛虹控股集團的合同餘額爲72，000，000元，起始日期爲2015年11月，擔保情況爲保證。

蘇農銀行在2018年年報披露，東方盛虹期末持股數量達16，116，896股，持股比例爲1.11%，排在第九。

2022年中期報上，東方盛虹均未出現在蘇農銀行前十大法人股東行列。不過根據蘇農銀行2022年度日常關聯交易預計額度公告，盛虹仍爲該行關聯方。

2021年，蘇農銀行與東方盛虹及其關聯體的預計授信合計達25300萬元，2021年業務餘額爲160876.66萬元，授信品種爲債券投資；2022年度，東方盛虹及其關聯集團授信類業務預計額度最高不超過22億元，其中單個關聯方最高不超過8億元。

據東方盛虹2022半年報披露，公司全資子公司江蘇盛澤燃機熱電有限公司與國家開發銀行蘇州市分行、中國銀行股份有限公司蘇州分行、蘇農銀行於 2019 年 9 月簽訂《銀團貸款應收賬款質押合同》，貸款銀團向江蘇燃機熱電有限公司提供總額爲 80，000.00 萬元的貸款。

江蘇盛虹科技最新一期短期融資券募集說明書顯示，截至 2022年3月末，發行人取得銀行授信1，170.88億元，已使用授信額度爲875.28億元，剩餘授信額度爲296.60億元。其中，蘇州銀行授信總額度爲5.35億元；蘇農銀行授信總額爲6.64億元。

截至2022年3月，虹港石化（東方盛虹控股100%）在蘇農銀行的貸款餘額爲11505萬元，利率爲5.22%，起始日爲2022年3月1日，到期日爲2023年3月1日。

02

銀行系基金馳援

除了銀行的授信支持，盛虹甚至還與銀行一起做起了生意，而這構成了其飛速崛起的最大助力之一。

2019年是盛虹迅速崛起的關鍵一年，東方盛虹先後收購盛虹煉化（全稱爲“盛虹煉化（連雲港）有限公司”）、虹港石化100%股權，並宣佈投資建設盛虹煉化一體化項目，總投資約677億元，建成後可實現年營業收入約925億元。

江蘇省人民政府官網稱，其是江蘇省歷史上投資金額最大的民營製造業項目。

爲了推動這一項目的順利開展，盛虹煉化在成立之初就引入衆多資本。工商信息顯示，盛虹煉化在2019年、2020年先後引入連雲港盛虹煉化產業基金合夥企業（有限合夥）、蘇州市贏虹產業投資基金（有限合夥）、江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金（有限合夥）（下稱“疌泉基金”）三大基金入股。

其中，疌泉基金成立於2020年3月6日，註冊資本30億元。據盛虹科技募集說明書披露，經江蘇省財政廳牽頭，由江蘇省政府投資基金（有限合夥）等投資者設立疌泉基金，規模30.00億元，投資目標爲盛虹煉化一體化項目。

據東方盛虹2020年9月披露，公司與工銀投資、一帶一路基金在南京市分別簽訂了《關於江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金（有限合夥）財產份額轉讓協議》。疌泉盛虹基金的認繳出資總額爲30億元人民幣，公司作爲有限合夥人，認繳出資額爲11.98億元人民幣，佔比39.93%。

2020年11月，東方盛虹再發公告，江蘇疌泉基金將以每股1元人民幣的價格，向盛虹煉化增資人民幣300，000.00萬元，增資款全部計入盛虹煉化實收資本。增資完成後，江蘇疌泉基金持有盛虹煉化15.7233%的股權。

在其有限合夥人中，江蘇疌泉農銀國企混改轉型升級基金（有限合夥）赫然在列。

江蘇疌泉穗禾國企混改轉型升級基金（有限合夥）背後，正是農業銀行。而工銀投資背後，則是工商銀行。

其後，東方盛虹煉化一體化項目投產，疌泉基金已經功成身退。據盛虹科技募集說明書披露，發行人子公司江蘇盛虹石化產業發展有限公司於2021年12月28日出資受讓江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金持有的13.29%盛虹煉化（連雲港）有限公司的股權，江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金退出投資。

此外，據蘇州省發改委消息，2018年12月，蘇州資產管理有限公司與建信金融資產投資有限公司合作對盛虹石化集團有限公司開展的10億元市場化債轉股資金順利到位。按照市場化原則，蘇州資管與建信投資通過增資擴股的方式，聯合向盛虹石化集團有限公司子公司江蘇斯爾邦石化有限公司（以下簡稱“斯爾邦石化”）投資10億元，新增註冊資金用於斯爾邦石化償還存量債務。據測算，本次市場化債轉股資金到位後，蘇州資管和建信投資共同持有斯爾邦石化9.09%的股權，斯爾邦石化資產負債率約降低3個百分點，每年節約財務費用超5000萬元。

建信投資背後，正是建設銀行。

03

加盟銀行投資生意

當銀行傾力支持盛虹煉化業務之際，盛虹亦在加盟銀行的投資生意。

比如建行背景的建銀科創（蘇州）投貸聯動股權投資基金（有限合夥）（下稱“建銀科創”）。工商信息顯示，建銀科創成立於2017年12月，註冊資本10億元，最初由北京建銀金禾投資管理有限公司、天津諾德投資有限公司合資成立，後在2019年引入建信資本管理有限責任公司、建信人壽保險股份有限公司、蘇州工業園區重大產業項目投資基金（有限合夥）、盛虹控股集團有限公司等多家企業。

該基金背後投資機構爲建銀國際。除盛虹外，蘇州其他實力民企亦加入其中，如江蘇永鋼集團有限公司、恆力集團有限公司。

蘇州建行官方表示，截至2022年6月，蘇州建行通過建銀科創投貸聯動股權投資基金及聯動子公司，實現對45家企業進行股權融資，累積通過投貸聯動支持了超過200家科創企業。

2023年2月22日，建行官方發文，建銀科創基金首期規模10億元，已投資項目18個，重點支持蘇州區域專精特新和獨角獸培育企業。

此外，建銀科創投資的歌爾微電子股份正在謀求上市，另一家被投資企業派格生物醫藥則科創板IPO折戟。

除了建銀科創，盛虹還投資過蘇州舜商投資擔保有限公司（下稱“舜商投保”）、金元證券（全稱爲“金元證券股份有限公司”）。

中國紡織報道，蘇州舜商投資擔保有限公司成立於2009年。成立時，盛澤鎮商會會長、盛氏集團董事長盛友泉講話稱，當時從去年十月以來受金融危機的影響，盛澤地區出口下滑、訂單減少，資金短缺，使中小企業面臨融資難的困難。爲了幫助中小企業順利渡過難關，商會響應盛澤鎮黨委、政府的倡議，動員會員企業主動“抱團取暖”。蘇州舜商擔保有限公司共有19名成員認繳出資額3550萬元，其中盛虹集團出資1000萬元，盛氏集團出資500萬元，金濤紡織500萬元。盛澤鎮政府還注資500萬元，這樣蘇州舜商投資擔保有限公司的註冊資本爲4050萬元。

“蘇州舜商投資擔保公司成立後，將會爲中小企業提供融資擔保服務，特別是爲基本面較好，由於經營一時失誤或幫助其他企業擔保代償債務而面臨的資金鍊斷裂的會員企業提供擔保，解決中小企業融資難的問題，使這些企業早日走出困境，實現良性發展。”

金元證券方面，官網顯示，金元證券是經中國證監會批准，由首都機場集團公司作爲核心股東出資成立的綜合類證券公司，成立於2002年。

2018年，東方盛虹入股金元證券，認繳出資額達25000萬元，持股比例達6.2%。