作者：基辛哥

來源：合富永道

同一個基金經理，同一期限，同樣的純債基金，同樣的投資範圍，一年下來的收益率爲8.51%VS2.67%，兩者收益率居然相差了5.84%。在2502同類產品中，一個前者排名第20，後者排名1082。如果你是後一隻基金的持有人，你覺得這樣好嗎？公平嗎？

這是民生加銀基金管理公司基金經理李文君管理的兩隻純債型基金民生加銀嘉盈債券和民生加銀聚益純債債券帶給持有人真實感受。

李文君，現管理基金資產總規模382.26億元。管理基金有：民生加銀現金寶貨幣A、民生加銀騰元寶貨幣A、民生加銀現金寶貨幣C 、民生加銀騰元寶貨幣B、民生加銀聚益純債債券、民生加銀嘉盈債券、民生加銀現金寶貨幣B、民生加銀瑞華綠色債券一年定期開放債券、 民生加銀中證同業存單AAA指數7天持有期 、民生加銀高等級信用債債券C、民生加銀高等級信用債債券A、民生加銀高等級信用債債券E、民生加銀家盈半年定期寶理財債券型等。

濟安金信基金評價中心基金經理評級顯示，李文君在任期滿一年的617位純債型基金經理中，濟安評級爲★★，整體表現較差，其中，駕馭能力良好，從業經歷良好，基金得分較差，公司得分極差。

資料顯示，民生加銀嘉盈債券（007454）爲純債型-普通純債型，在管規模30.09億元，2021年2月22日~至今的基金經理爲李文君。

表1  民生加銀嘉盈債券基本情況

資料來源：濟安金信基金評價中心

該基金業績比較基準爲中國債券綜合指數收益率。近一年收益率爲8.5133%，同類排名爲20/2502，遠勝同類平均2.77%業績水平。

表2  民生加銀嘉盈債券階段業績與排名

資料來源：濟安金信基金評價中心

據民生加銀嘉盈債券公告，其投資範圍：“本基金的投資範圍爲具有良好流動性的金融工具，包括債券（國債、金融債券、中央 銀行票據、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券及超級短期融資券、次級債、 政府機構債、地方政府債）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、現金等金融工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。本基金不投資於股票等權益類資產。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序後， 可以將其納入投資範圍，並可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資範圍。

基金的投資組合比例爲：本基金投資於債券資產的比例不低於基金資產的 80%，保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低於基金資產淨值的 5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等。

如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人、基金託管人 書面協商一致並履行適當程序後，可以調整上述投資品種的投資比例。

圖1   民生加銀嘉盈債券投資範圍

資料來源：民生加銀嘉盈債券公告

濟安金信

表3  民生加銀聚益純債債券基本情況

資料來源：濟安金信基金評價中心

民生加銀聚益純債債券（007201）爲純債型-普通純債型，在管規模5.17億。2020年8月12日~至今的基金經理爲李文君。該基金業績比較基準也是中國債券綜合指數收益率。

濟安金信

表4   民生加銀聚益純債債券階段收益與排名

資料來源：濟安金信基金評價中心

圖2   民生加銀聚益純債債券投資範圍

資料來源：民生加銀聚益純債債券公告

同一個基金經理，同一期限，同樣的純債基金，同樣的投資範圍，一年的收益率下來爲一隻爲8.51%，一隻爲2.67%，兩者收益率居然相差了5.84%。在2502同類產品中，一個前者排名第20，後者排名1082。這是民生加銀基金管理公司基金經理李文君管理的兩隻純債型基金民生加銀嘉盈債券和民生加銀聚益純債債券的不同表現。對此，有基民質疑，這樣的操作公平嗎？

責任編輯：石秀珍 SF183