银行危机暴击！ 大批宏观对冲基金遭重创 最大跌幅达32%

来源：华尔街见闻 周晓雯

银行危机逆转利率预期，对冲基金被迫平仓。

银行业危机逆转了市场对于利率将保持高位的预期，这使得一部分押注大市场走势的对冲基金遭受巨大损失。

据报道，包括Maniyar Capital Advisors和Haidar Capital Management在内的一些对冲基金本月损失超过20%，这些公司此前押注美国国债收益率将持续上升，并且今年在本月以前获得了可观收益。

在截至上周五的一个月里，伦敦宏观对冲基金Maniyar亏损了22%。另一家英国对冲基金Haidar Macro的Jupiter基金下跌了32%，该基金在2022年上涨了193%。

此外，去年押注利率上升而获利的Graham Capital Management旗下Tactical trend基金亏损了约10%。总部位于斯德哥尔摩的Lynx Asset Management的多元化趋势跟踪策略基金Lynx Program同期也下跌了约10%。

仍有一些宏观基金避免了高额损失，桥水基金旗下的旗舰基金Pure Alpha下跌了约3%，Moore Capital Management前基金经理Edouard de Langlade创立的瑞士EDL Capital则下跌了5%。

研究公司HFR的数据显示，总体而言，宏观对冲基金在今年3月到上周五期间平均亏损3.5%。

在银行业动荡之后，两年期美国国债收益率在上周创下1987年以来最大单周跌幅，应对不及的对冲基金遭受损失，而那些使用了杠杆的基金情况则更甚。

投资咨询公司Fund Evaluation Group的首席投资官Greg Dowling表示，这些基金损失的规模实际上可以归结为一笔突然平仓的杠杆交易。

Dowling表示，在3月初的大约48小时内，硅谷银行的倒闭改变了投资者对美国利率走势的预期：

投资者此前预计美联储将继续加息，但他们突然面临美联储可能会放松利率的情况，因为他们担心银行业危机可能会让美国经济陷入衰退。

这种制度转变通常伴随着美联储持续数月的数据和信息变化。

周三，美联储宣布加息25个基点，但暗示可能比此前预期更早完成加息，导致美国国债收益率进一步下滑。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。