南方財經全媒體記者 鄭嘉意 實習生 董林楊 北京報道

近日,中國人民保險集團股份有限公司(以下簡稱“中國人保”)發佈2022年年度報告。數據顯示,2022年,中國人保共實現營業收入6208.59億元,同比增長3.9%;歸母淨利潤244.06億元,同比增長12.8%。

負債端,中國人保保費增速主要依靠財險業務帶動,其財險業務綜合成本率顯著改善,人身險業務依然承壓。

具體而言,財險方面,中國人保旗下財險子公司人保財險共實現原保險保費收入4854.34億元,同比增長8.3%;綜合成本率達97.6%,對比去年下降1.9%;市場佔有率達32.7%,同比下降0.1%。人身險方面,人保壽險實現原保險保費收入927.02億元,同比下滑4.3%;新業務價值26.29億元,同比下滑17.3%;內含價值1037.72億元,同比下滑6.9%;市場佔有率爲2.9%,對比去年下降0.1%。

光大證券王一峯認爲,在資本市場波動較大,投資端承壓的情況下,公司仍保持較好的盈利水平,主要得益於財險業務保費規模穩定增長以及疫情限制車輛出行減少車險賠付支出,推動人保財險淨利潤同比增長17.5%至265.5億。

投資端,受資本市場波動影響,中國人保總投資收益率爲4.6%,較2021年的5.8%有所下滑。年報顯示,2022年,中國人保總投資收益552.65億元,同比下降12.4%;淨投資收益603.55億元,同比增長15.5%;總投資收益率4.6%,同比下降1.2%;淨投資收益率5.1%,同比增長0.3%。

中國人保副董事長、總裁王廷科在致辭中指出,2023年我國穩增長政策加快實施,將有力推動宏觀經濟加快回升,爲保險業創造十分有利的發展環境。未來,中國人保將圍繞國家新政策、經濟新賽道、發展新領域,持續優化產品服務,加快推進集團戰略實施和高質量發展。

財險份額持續領先行業

作爲財險行業的“龍頭”,2022年,人保財險的市場份額持續領先行業。

年報顯示,2022年,人保財險共實現原保險保費收入4854.34億元,同比增長8.3%;市場份額32.7%,保持行業首位;實現承保利潤100.63億元,同比增長456.0%;綜合成本率97.6%,同比下降1.9%;實現淨利潤265.47億元,同比增長17.5%。

車險方面,人保財險機動車輛險實現原保險保費收入2711.60億元,同比增長6.2%。策略上堅持“提續保,優轉保”,加強資源整合,汽車險續保率同比提升1.3%,機動車輛險賠付率68.1%,同比下降2%;費用率27.5%,同比上升0.3%;綜合成本率95.6%,同比下降1.7%;承保利潤113.05億元,同比增長69.4%。

國聯證券研究員曾廣榮、劉雨辰認爲,2022年由於居民出行減少使得車險綜合成本率下降且持續好於行業以及可比同業,從而實現淨利潤265.47億元,歸屬於人保集團的淨利潤爲183億元,佔集團歸母淨利潤的75%。

意外傷害及健康險人保財險實現原保險保費收入889.99億元,同比增長10.3%。理賠端,人保財險優化管理流程,強化風險防控,意外傷害及健康險賠付率81.6%,同比下降3.6%;由於商業性業務佔比提高,整體意外傷害及健康險費用率18.8%,同比上升1.4%;綜合成本率100.4%,同比下降2.2%;承保減虧16.02億元。

農險方面,人保財險實現原保險保費收入520.54億元,同比增長22.0%。實行農險理賠全流程一體化管理,優化理賠作業模式,農險賠付率79.8%,同比下降0.7%。農險費用率13.7%,同比下降6.2%;綜合成本率93.5%,同比下降6.9%;承保利潤24.19億元,有效改善盈利水平。

同時,渠道方面,人保財險深化渠道管理,升級銷售工具,優化直銷團隊管理模式。其代理渠道原保險保費收入佔比62.2%,其中個人代理佔比34.6%、兼業代理佔比6.8%、專業代理佔比20.8%。直接銷售渠道原保險保費收入同比增長9.2%,業務佔比同比提高0.2%。

中金公司研究員毛晴晴、姚澤宇指出,人保財險非車業務整體綜合成本率爲100.6%,其中企財險綜合成本率在自然災害導致的盈利低基數下同比大幅改善20.4%至109.6%。責任險受賠付標準上漲以及歷史高風險業務拖累綜合成本率同比惡化5.4%至112.8%,預計公司的經營策略選擇和自然災害情況是影響2023年非車業務盈利的重要因素。

人身險業務持續承壓

人身險方面,2022年,人保壽險保費收入持續承壓。年報顯示,其原保險保費收入爲927.02億元,同比下滑4.3%;新業務價值26.69億元,同比下滑17.3%;內含價值1037.72億元,同比下滑6.9%;市場佔有率爲2.9%,對比去年下降0.2%。

人保壽險方面表示,公司在過去一年主動調整優化業務結構,壓縮低價值壽險產品規模,故原保險保費收入同比有下降。按規模保費統計,2022年,其普通型保險、分紅型保險、萬能型保險分別爲298.50億元、462.82億元、99.84億元,健康險爲157.54億元,意外險爲9.93億元。分紅型壽險、健康險、意外險保費收入對比去年均有下滑。

渠道方面,人保壽險保費收入仍以個人保險渠道爲主,銀保渠道爲輔。其中,個人保險渠道實現保費收入455.98億元,佔比49.2%;銀保渠道收入440.3億元,佔比47.5%。

人保壽險方面表示,2022年,人保壽險以“隊伍建設,績優養成”爲基礎不斷優化隊伍結構,建立更高效的增員工具和招募系統,將團隊品質建設作爲工作重點,不斷增強風險管控能力。其“大個險”渠道月均有效人力22171人,個人保險渠道實現原保險保費收入455.98億元。

策略上,人保壽險加大第三支柱養老業務拓展力度,推動政策性養老產品發展。例如,開發行業首款專屬商業養老保險“福壽年年”,服務新產業、新業態從業人員和靈活就業人員。2022年11月23日,人保壽險獲得首批個人養老金業務資質。

截至2022年末,“大個險”營銷員爲9.7萬人,同比下降48%,但人均產能提升明顯,“大個險”渠道月人均新單期交保費實現3995.03元。方正證券研究員鄭豪指出,公司人身險新業務價值實現37億元,同比下降7%,主要原因是增額終身壽、年金等儲蓄型產品銷量增長,但新業務價值降幅較上半年收窄17.6%。

總投資收益達552.65億元

投資收益方面,受資本市場波動影響,中國人保總投資收益552.65億元,同比下降12.4%。

具體而言,中國人保淨投資收益603.55億元,同比增長15.5%;總投資收益率4.6%,同比下降1.2%;淨投資收益率5.1%,同比增長0.3%;資產管理分部的投資收益2.87億元,同比減少27.0%。

中國人保方面表示,當前,積極發展第三方資產管理業務,管理資產規模7870.60億元,較年初增長26.7%。投資板塊子公司全部實現盈利,其中人保資產淨利潤4.83億元,人保養老淨利潤1.58億元,人保投控淨利潤1.21億元,人保資本淨利潤1.31億元

投資對象上,2022年,中國人保債券投資佔比41.2%。企業債及非政策性銀行金融債中,債項或其發行人評級AAA級佔比達99.6%。其所持信用債行業較爲分散,主要分佈在銀行、交通運輸等多個領域;償債主體實力普遍較強,信用風險整體可控。

投資目的上,中國人保表示,集團投資資產主要分佈在可供出售金融資產、持有至到期投資和貸款及其他等。其中,金融資產佔比較上年末減少1.8%;持有至到期投資佔比較上年末減少1.2%,可供出售金融資產佔比較上年末增加1.2%,主要是非持有到期債券配置增加;貸款及其他佔比較上年末增加1.9%,主要原因是積極落實國家穩增長政策要求,加大對基礎設施建設、雙碳戰略等重點領域的投資力度。

(作者:鄭嘉意 編輯:李致鴻)

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