每經記者 趙景緻    每經編輯 馬子卿    

3月27日，招商銀行（SH600036，股價34.21元，市值8627.7億元）召開2022年度業績發佈會，對招行2022年經營整體情況進行了闡述，並對投資者的提問做出了回應。

會上，招行董事長繆建民表示，“現在，雖然招行非息收入佔比達36%以上，但還是不夠高，要進一步提升做強重資本業務，做大輕資本業務，使業務結構更加合理，業務收入更加均衡，來應對長期淨息差收窄趨勢，增強穿越週期的能力。”

此外，行長王良談理財表示，“在目前這個階段，不追求規模做得有多大，母行對招銀理財子公司的方針是要穩定規模，優化結構，提升能力。”

對於房地產風險，副行長兼首席風險官朱江濤在發佈會上表示，2023年招行的房地產行業的風險大概率會基本出清。

董事長繆建民：非息收入佔比達36%以上，要進一步做大輕資本業務

2022年，招行淨利息收益率進一步縮小，爲2.40%，較2021年減少0.08個百分點。

今日，招商銀行董事長繆建民在2022年業績發佈會上表示，在利率進入下行週期，淨息差收窄的情況下，一方面控制重資本業務的質量，另一方面做大輕資本業務，可以增強穿越週期的能力。

繆建民表示，商業銀行的業務簡單來說分兩類，一類是消耗資本承擔風險的表內業務，主要是貸款業務、自營的投資業務等；一類是不消耗資本的、不承擔主要風險的表外業務。“消耗資本、承擔風險的表內業務，主要賺的是淨息差和資本利得。不消耗資本或不承擔風險的業務，表外業務賺的是管理費和手續費。”

繆建民將前一類需要消耗資本的業務稱爲重資本業務。“傳統的商業銀行做的大多數都是重資本業務，即貸款再加上自營的金融投資。也有輕資本業務，但輕資本業務佔比不高。”

繆建民指出，從銀行經營的角度來講，出現系統性問題幾乎都出在重資本業務上，輕資本業務哪怕沒做好，產生系統性風險的概率較低，所以強調要做強重資本業務。而輕資本因爲不承擔風險或風險較低，收的是管理費和手續費，不消耗資本，所以對輕資本業務而言，大就是強。

繆建民表示，“我們的重資本業務很強，比如說去年我們的不良率只有0.96%，那就很‘強’，當然還要繼續‘強’。做大輕資本業務，我們招行的輕資本業務比較‘大’，所以我們去年非息收入佔比達36%以上。”

繆建民認爲，招行的輕資本業務總體上比較大，但是還不夠大，要繼續提升，所以要繼續加大財富管理和其他收費型的業務。

行長王良：大量贖回的時期已經過去，理財規模保持着穩定的水平

今日，招商銀行行長兼首席執行官、董事會祕書王良在2022年業績發佈會上表示，去年中國的銀行系的理財子公司由於受到利率波動，估值下行，有很多產品跌破淨值，導致了大量贖回現象，招銀理財子公司和其他同業都出現了共同的這樣的問題。

“由於淨值波動導致客戶贖回引起的流動性管理壓力，我們也進行了認真總結和反思。”王良表示，“因爲理財子公司在中國的金融業中是新生事物。招銀理財成立只有三年多的時間，所以現在從經營策略上來講，母行對招銀理財子公司的要求是穩定規模、優化結構、提升能力。”

穩定規模方面，王良指出，在目前這個階段不追求規模做得有多大。他表示，“過去理財公司產品主要以固收類和現金管理類產品爲主，固收類產品規模更大，債市一波動，導致回撤幅度很大，很多投資者對銀行系理財產品不理解，導致大量贖回。”

優化結構方面，王良表示，“在目前，中國市場的投資者對銀行系理財產品不怎麼理解的情況下，不宜貪大求快，要穩定規模，優化結構，豐富我們的產品線，加大權益類資產的配置。”

提升能力方面，王良認爲，“投研能力、風險管理能力、產品創新能力、系統科技支持能力要加強，支持我們未來發展會更加長遠。”

王良表示，今年目前債券市場整體利率保持穩定，去年大量贖回的時期已經過去，理財規模保持着穩定的水平，要將夯實內功、提升能力作爲今年主要工作。

副行長朱江濤：預計招行房地產行業風險大概率會在今年基本出清

招商銀行副行長兼首席風險官朱江濤在發佈會上表示，總的來看，2022年全行的房地產風險得到了充分的釋放。2023年招行的房地產行業的風險大概率會基本出清。

朱江濤表示，2022年招行表內的對公房地產貸款風險，可以用“三升一降”來概括。

所謂“三升”，一是招行的房地產行業不良生成額去年是138億，跟2021年比，有較大幅度的上升；二是母行口徑的房地產行業的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6個百分點；三是整個房地產行業的撥備比例，是全行對公平均撥備比例的兩倍以上，跟年初相比也是上升的。

“一降”指招行對公房地產佔對公貸款的比例是15.91%，比年初下降了3個百分點。

“所以總的來看的話，2022年整個全行的房地產的風險，我覺得我個人理解應該說是得到了一個充分的釋放。”朱江濤表示。

在不承擔信用風險的房地產的領域，朱江濤提到，招行的理財投資餘額是1135億，標品和非標各佔50%。其中標品部分涉及企業主體已經違約的餘額是50億元，這部分已經按照中債估值，在產品端的淨值當中得到了充分的體現。非標部分目前分類都屬於正常類的資產。

代銷方面，朱江濤表示招行目前的餘額是322億，其中私行代銷是285億，對公代銷是37億，這個規模相當於峯值規模的10%左右，風險基本上也得到了充分的釋放。

展望2023年房地產不良生成情況，朱江濤判斷，2023年相較去年來講會有一個比較大幅度的下降，但是季度之間的不良生成不會那麼均衡，主要的原因是今年要集中處理內保外貸產品的風險因素，它會形成季度之間的擾動，同時整個房地產的不良處置的難度目前來講是進一步加大的，會存在一定的滯後性。

“我們判斷今年的房地產行業的不良率可能還會有所上升，但是不良生成會大幅下降，總的來講，我們房地產行業的風險大概率在2023年會基本出清。”朱江濤表示。

封面圖片來源：每經記者 張建 攝