3月27日，招商銀行在香港召開2022年度業績發佈會。這是招商銀行疫情之後第一次舉行線下年度業績發佈會。

對於公司發展策略、房地產風險何時出清、淨息差爲何下滑等問題，招行管理層都一一進行了回應。

輕重資本如何搭配？

招行董事長繆建民在業績發佈會上表示：“從銀行經營的角度來講，出現系統性問題都出在重資本業務上，輕資本業務哪怕沒做好也不會產生系統性風險，所以我強調要做強重資本業務、做大輕資本業務。‘強’就是Quality，大就是Quantity。”

繆建民指出，“重爲輕根”，重資本業務出了問題，輕資本業務做得再好也救不了。所以重資本業務是根本，是基礎，要做強。

據瞭解，招商銀行“十四五”的戰略願景是成爲“創新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值銀行”，其中“模式領先”體現在兩個方面：重資本業務和輕資本業務的結構更加合理，現在輕資本業務的佔比還是不夠高，要進一步提升輕資本業務佔比；淨息收入和非息收入更加均衡，雖然非息收入佔比已經36%，但還是不夠高，要進一步提升，來應對應對淨息差收窄趨勢，增強穿越週期能力。

繆建民表示，商業銀行的業務簡單來說分兩類，一類是消耗資本承擔風險的表內業務，主要是貸款業務、自營的投資業務等；一類是不消耗資本的、不承擔主要風險的表外業務。“消耗資本、承擔風險的表內業務，主要賺的是淨息差和資本利得。不消耗資本或不承擔風險的業務，表外業務賺的是管理費和手續費。”

繆建民將前一類需要消耗資本的業務稱爲重資本業務。傳統的商業銀行做的大多數都是重資本業務，即貸款再加上自營的金融投資。也有輕資本業務，但輕資本業務佔比不高。

他坦言，從銀行經營的角度來講，出現系統性問題幾乎都出在重資本業務上，輕資本業務哪怕沒做好，產生系統性風險的概率較低，所以強調要做強重資本業務。

“輕資本因爲不承擔風險或風險較低，收的是管理費和手續費，不消耗資本，所以對輕資本業務而言，大就是強。”他表示，硅谷銀行、瑞信銀行等美歐銀行風波對中國銀行業的發展有着重要的借鑑作用，這類銀行都是重資本業務出了問題。

淨息差爲何下滑？

根據年報數據顯示，招商銀行2022年淨息差同比縮窄8BP至2.40%，但四季度單季淨息差爲2.37%，環比上升1個基點，下降趨勢有所改善。

招商銀行行長王良表示，整體的判斷是銀行業都要承受相當大的收窄壓力。從目前瞭解的情況來看，應該是符合判斷的。雖然很多銀行還沒有公佈年報，但應該都符合整體的趨勢判斷。

招商銀行行長助理兼財務負責人彭家文表示，去年對於淨息差的整體的管控還是存在着比較大的壓力，一方面主要是來自於貸款，去年整個LPR的下行帶來的重定價的壓力，還有一個更大的壓力，就是由於整個資產方帶來資產處置的壓力，使得整個貸款的定價即新發放貸款的定價下行，實際上不是一個基準利率的下行，而是一個由於市場的這種供求關係發生變化，所帶來的這種價格下行。其實影響很大，所以這兩者疊加起來對整個資產收益率的定價是比較大的。

彭家文認爲，第二個要來自於存款的壓力。就當整個市場利率下行的時候，存款的成本並沒有跟隨下行，主要是由於在市場這兩個趨勢，第一個就是對存款的競爭還是比較激烈的，必然會推動存款成本的剛性。第二個因素就是整個市場客戶的這種風險偏好的下降，使得整個存款有向定期化轉變的趨勢，所以也是比較明顯。那麼這兩者疊加起來也形成了成本的剛性。實際上這兩者疊加起來就是存款貸款非常收窄。

彭家文介紹，存款成本上升疊加貸款利率下行，導致了淨息差收窄了24個基點。但招商銀行通過資產負債配置和結構優化，最終讓淨息差收窄的幅度縮減到了8個基點。這也反映出了招商銀行淨息差具有一定韌性。

“招行淨息差收窄的幅度應該是遠遠低過了存貸利差收窄的幅度也低於lpr下降的幅度，這應該也是表示一個韌性。”

彭家文表示，淨息差收窄的壓力仍將持續下去，但招行會持續加大內控管理，持續優化資產負債配置，將淨息差控制在同業領先水平。

關注類貸款率爲何上升？

截至報告期末，招商銀行不良貸款餘額580.04億元，較上年末增加71.42億元，不良貸款率0.96%，較上年末上升0.05個百分點；關注貸款餘額734.70億元，較上年末增加268.61億元，關注貸款率1.21%，較上年末上升0.37個百分點。

關於資產質量，招商銀行副行長朱江濤表示，截止到2022年末，全行的關注類貸款比年初是有所上升。主要是受幾方面因素的影響，第一是整體經濟下行，第二是房地產行業的風險上升，第三是出於自身管理的需要，進一步加強了從嚴把握了對於資產的分類標準。

他表示，零售方面的風險，去年末整個零售的不良率是0.56%，其中住房按揭貸款的不良率是0.35%，那麼關注貸款類當中非預期的佔比超過了7成，同時住房按揭的加權平均抵押率爲32.59%。

第二部分是關於小微貸款，招行不良率是0.64%，抵押類的佔比81%，小微的加權平均的抵押率是39.61%。第三是消費類貸款，整個不良率是1.08%，整個關注類貸款當中非預期的佔比接近5成。

朱江濤指出以上這個三類貸款的資產，雖然整體的不良率比年初都有所上升，但總體來講還是處於比較低的水平。

最後關於信用卡貸款，去年年末的不良率是1.77%，那麼反映信用卡風險的早期指風險指標入催率是6.87%，朱江濤認爲，這個指標的已經低於了2019年的水平，但是受到部分客戶還款意願和還款能力下降以及催收政策的影響，預計整個不良生成率仍然會在高位，在2023年會有一定的回落空間。

房地產行業風險何時出清？

招行在年報中詳細提及了房地產貸款與敞口的佔比變化。截至報告期末，招行房地產業貸款餘額3337.15億元，較上年末減少222.62億元，佔招行貸款和墊款總額的5.83%，較上年末下降0.95個百分點。

同時，房地產行業不良率也在飆升。2022年年報顯示，招商銀行房地產業不良貸款約153.4億元，比2021年底增加近百億元，房地產業不良貸款率3.99%，較上年末上升2.60個百分點。

在3月27日上午的業績發佈會上，招行副行長朱江濤在回答界面新聞記者提問時表示，2022年招行的房地產風險得到了充分的釋放，對今年的展望則是，房地產行業風險大概率在2023年會基本出清。

據朱江濤介紹，2022年招商銀行表內對公房地產貸款風險可以用三升一降來概括：一是對公房地產不良生成去年是138億元，跟2021年比有比較大幅度的上升；二是母行口徑的房地產行業的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6個百分點；三是整個房地產行業的撥備比例，是全行對公平均撥備比例的兩倍以上，跟年初相比也是上升的。

而一降則是指整個對公房地產佔對公貸款的比例是15.91%，比年初下降3個百分點。

在不承擔信用風險的房地產領域，朱江濤提到，招商銀行理財投資餘額是1135億元，標品和非標各佔50%，其中標品部分涉及到企業主體已經違約的餘額是50億元，已經按照中債估值在產品端的淨值中得到了充分的體現，非標部分目前分類都屬於正常類的資產，代銷餘額是322億元，其中私行代銷是285億元，對公代銷是37億元，這個規模相當於峯值規模的10%左右，風險基本也得到充分的釋放。

展望2023年，他表示，今年招行整個房地產不良的生成，相較去年會有比較大幅度的下降，不過季度之間的生成不會那麼均衡，主要原因是今年要集中處理內保外貸這一產品的風險，會形成季度之間的擾動，同時整個房地產的不良處置難度，是進一步加大的，所以會存在一定的滯後性。

“今年房地產行業的不良率可能還會有所上升，但是生成會大幅下降。”朱江濤表示。

該行在年報中指出，截至報告期末，該行房地產業貸款客戶和區域結構保持良好，其中，高信用評級客戶貸款餘額佔比近八成；從項目區域看，該行85%以上的房地產開發貸款餘額分佈在一、二線城市城區。展望2023年，在相關利好政策的支持下，預計房地產企業流動性緊張情況將有所緩解，該行房地產領域資產質量總體可控。