转自：中国证券报

融创中国境外债务重组迎来重大进展。

3月28日晚，融创发布公告，针对90.48亿美元的境外债务重组，已与境外债权人小组订立重组支持协议，拟就境外重组方案向现有债务持有人寻求更广泛的支持。从披露的境外重组方案来看，融创将约百亿美元的境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，其中降杠杆计划目标约30亿美元。

降杠杆计划分三项实施

根据融创中国公告，降杠杆计划分三项实施：

第一，融创拟发行10亿美元的可转换债券，所有计划债权人有权在重组生效日起的12个月内，以每股20港元将其持有的可转债转换为融创中国普通股，如选择不转股，则留债9年期，公司需支付1%-2%的票息。

第二，发行五年期强制可转换债券，预计规模17.5亿美元，债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股，到期日尚未行使转股权的强制可转换债券，将全部转换为融创中国普通股。

第三，债权人也可选择将现有债权转换为现有融创服务投资持有的融创服务股权，交换价格为60个交易日加权平均股价的2.5倍，同时不得低于每股17港元，规模上限约4.49亿股，约占融创服务已发行总股数的14.7%。

就剩余债务，融创将发行新的以美元计价的公开票据进行置换。债权人将获得最多八档新票据，分别于重组后的2年至9年到期，对于第一、第二档债务（初始期限分别为两年和三年），融创有权选择将到期日延长1年，这也意味着公司三年内无刚性还款压力，票息介于5%-6.5%之间。

已达成协议

融创方面表示，公司与债权人小组已就重组条款达成协议，重组的成功需要广泛的支持，恳请未签署重组支持协议的所有现有债务持有人尽快加入重组支持协议。

未来七年左右，集团连同其合营及联营公司的开发项目预期产生现金流总额约为3200亿元，其中有约20%可用于境外实体偿债。未来七年或更长时间内，融创将视市场情况出售部分资产，预计将使集团的整体流动性增加约600亿元。

3月23日晚间，融创中国发布盈利警告。公告显示，预计2022年上半年公司拥有人应占亏损在180亿元至190亿元之间。2022年全年，融创中国拥有人应占亏损在270亿元至280亿元之间。

融创中国称，2022年上半年及2022年度亏损主要由于受房地产市场下行及新型冠状病毒疫情的影响，工程进度减缓，物业交付面积减少，2022年上半年及2022年结转的收入大幅下降，同时也导致资本化利息减少而费用化利息增加；物业项目销售价格不及预期，2022年上半年及2022年度结转的物业项目毛利率下降；对物业项目及其他若干资产计提减值拨备等综合因素所致。

截至2023年2月底，融创中国累计实现合同销售金额约180.9亿元，累计合同销售面积约140.1万平方米，合同销售均价约12910元/平方米。

编辑：王寅