公募基金年報陸續披露,明星基金經理的全部持倉也陸續揭曉。

3月28日,景順長城披露了旗下基金產品2022年報,公司知名基金經理,曾經管理規模超千億的劉彥春的基金年報也悉數出爐。 

2022年,消費板塊估值持續回調,劉彥春管理的基金產品業績總體欠佳,其中,規模最大的景順長城新興成長2022年淨值增長率爲-14.39%。劉彥春表示,我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低,影響股票定價的最大風險逐步解除,權益市場估值水平將迎來持續修復,近期的估值回升遠遠沒有到位。

重倉持有消費股

劉彥春是景順長城當家明星基金經理,憑藉對消費賽道的理解和投資,2019年至2020年兩年時間取得不錯的管理業績。

正因爲如此,近幾年,劉彥春管理的基金產品得到不少投資者關注,他的管理規模也快速擴張,最高時曾突破千億,成爲市場上少有的“千億頂流”。

不過,隨着消費賽道估值回落,劉彥春仍堅守消費賽道相關股票,其管理的業績也因此出現下滑,管理規模跌破千億,如今只有779.62億元。

其中,景順長城新興成長仍是劉彥春管理規模最大的基金產品,2022年,A類份額淨值增長率爲-14.39%,業績比較基準收益率爲-22.60%。該基金2022年11月18日設立C類份額,截至2022年末,C類份額淨值增長率爲8.75%,業績比較基準收益率爲-1.12%。

除了此前基金四季報披露的前十大重倉股外,基金的“隱形”重倉股悉數揭曉。年報顯示,排名第11至第20名的隱形重倉股包括,美的集團、海康威視、伊利股份愛爾眼科、泰格醫藥、海天味業、珀萊雅、天味食品、長春高新、涪陵榨菜。

雖然去年四季度市場波動較大,但劉彥春並未對基金的持倉結構做出大幅調整,前20重倉股總體持倉變化不大。同時,去年四季度劉彥春在保持高倉位運作的基礎上,還提高了股票倉位,其對今年市場的態度可見一斑。

劉彥春管理的另一隻基金產品,景順長城鼎益2022年的收益率同樣不樂觀,爲-13.55%,業績比較基準收益率爲-17.39%。

年報顯示,第11至第20名的隱形重倉股包括,愛爾眼科、海康威視、美的集團、伊利股份、海天味業、涪陵榨菜、長春高新、天味食品、珀萊雅、貝泰妮。其中,貝泰妮2022年四季度獲基金大幅加倉,期末持有50853股,持倉市值爲758.93萬元。

劉彥春:A股估值回升遠遠沒有到位

回顧2022年A股市場,我國繼續立足於結構調整,追求高質量發展。海外緊縮對我國外需影響逐漸顯現,四季度出口增速快速回落。地產銷售及投資仍然不見起色,市場情緒一度低迷。隨着穩地產政策持續加碼以及防疫政策優化,市場先抑後揚、風格切換,前期受疫情壓制的板塊估值快速修復。

劉彥春認爲,股票市場有望迎來新一輪上行週期。2022年困擾市場的因素主要有美聯儲引領下的全球貨幣緊縮、國內受到新冠疫情衝擊、地緣政治衝突帶來的市場風險偏好下降,而這些因素在四季度均出現逆轉,資產定價面臨重估。新冠病毒毒性降低後,及時調整防疫政策使得經濟發展前景變得清晰。

“只要外部環境正常化,憑藉中國人民的勤勞和智慧,任何困難都可以被克服。我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低,影響股票定價的最大風險逐步解除,權益市場估值水平將迎來持續修復,近期的估值回升遠遠沒有到位。” 劉彥春在基金年報中說道。

劉彥春認爲,海外經濟景氣下降,內需重要性顯著提升。防疫、地產政策加快調整有望重新激發經濟內生活力。前期居民儲蓄快速增加,消費場景恢復有助於消費潛力釋放,只要地產穩住,居民風險偏好改善,消費回升將具有爆發力和持續性。平臺經濟、教育、醫療等領域前期受政策衝擊較大,隨着各行業整頓到位,政策預期回暖,相關領域有望重新煥發活力。

俄烏衝突、中澳關係緊張等因素導致前期大宗商品價格高企,需求疲弱疊加成本高漲,劉彥春坦言,2022年實在是痛苦的一年。“危機正在過去,大宗商品價格也將回落到合理水平,成本下降將有助於我國中游和下游企業盈利擴張。海外景氣下滑,國內觸底回升,我們預期人民幣將進入升值週期,中國資產相對吸引力大幅提升,外資迴流值得期待。”

責編:朱雨蒙

責任編輯:石秀珍 SF183

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