財聯社3月29日訊(記者 史思同)隨着年報季逐漸深入,A股上市農商行中已有包括常熟銀行江陰銀行張家港行瑞豐銀行等多家銀行交出了2022年的業績“答卷”。

從已披露的數據來看,在疫情衝擊、減費讓利及降息等因素的影響下,部分上市農商行整體經營情況較爲亮眼,淨利潤增速均超20%,同時資產質量進一步改善。但即便是業績表現向好的情況下,銀行淨息差整體仍然持續收窄的態勢,同時資本充足率普遍出現進一步下降,面臨資本補充壓力。

目前,上市銀行年報仍在陸披露中,結合幾家農商行的財報和宏觀經濟來看,業內分析人士認爲上市農商行整體保持盈利,資產質量保持穩健,但受區域經濟與自身經營狀況影響,整體或將出現明顯分化。

不過分析人士也指出,隨着實體經濟融資需求回升,帶動銀行業務發展及盈利狀況進一步改善,後續息差將保持穩定。同時隨着疫後小微企業復甦,及兩部分政策補貼資金到位等,有望增強23年農商行業績的確定性。

淨利潤增速均超20%,息差表現分化

資產規模方面,已披露年報的這4家農商行的資產規模均在1500億元以上,其中常熟銀行爲最,2022年末總資產達2878.81億元,其次爲張家港行1875.33億元,江陰銀行、瑞豐銀行總資產分別爲1687.51億元、1596.23億元。

從資產擴張速度來看,與年初相比,4家農商行資產規模增速均超過兩位數。常熟銀行和瑞豐銀行一前一後,增速分別爲16.75%、16.63%;隨後張家港行總資產增幅爲13.95%,江陰銀行爲10.20%。

經營業績方面,上述幾家農商行均實現了營收、淨利雙增長,淨利潤增速更是達到20%以上。

具體而言,其中常熟銀行去年全年實現營業收入88.09億元,實現歸母淨利潤27.44億元,在4家農商行中遙遙領先;緊隨其後的是張家港行,去年實現營收48.27億元、歸母淨利潤16.82億元;隨後兩家則分別是江陰銀行和瑞豐銀行,兩者營收均在35億元以上,歸母淨利潤也超過15億元。

而從增速來看,這4家農商行中有2家營收淨利均實現超兩位數增長,其中常熟銀行營收、淨利潤分別同比增長15.07%、25.39%;江陰銀行的營收及淨利增幅分別爲12.27%、26.88%。此外,張家港行去年營收同比增幅僅有4.57%,但淨利潤卻實現29%的增長,分別爲幾家銀行中最低和最高增幅;瑞豐銀行的營收及淨利潤增幅則分別爲6.49%、20.20%。

不過在各項數據向好的情況下,銀行業息差整體收窄的壓力仍存,但息差走勢已經出現分化。數據顯示,常熟銀行、張家港行以及瑞豐銀行的淨息差與淨利差均有所收窄,三家農商行淨息差分別下降0.04、0.13、0.18個百分點,淨利差分別下降0.07、0.14、0.19個百分點。相較之下,江陰銀行卻逆勢回升,淨息差和淨利差分別出現了0.04、0.05個百分點的增長。

對於淨息差的分化,光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲,主要是由於江陰銀行活期存款佔比明顯上升,拉低了整體付息資產成本,使得息差有所緩解。

他指出,近年來由於國內經濟遭遇內外多重因素超預期影響,導致實體經濟融資需求偏弱,加上讓利實體經濟等,銀行生息資產收益率下滑比付息資產成本下滑更快,淨息差持續收窄。不過從趨勢看,經濟復甦背景下,實體經濟融資需求回升,預計後續息差保持穩定。

資產質量持續改善,資本補充面臨壓力

除了業績表現外,上市農商行的資產質量也值得進一步關注。實際上,爲防範化解潛在金融風險,農商行不斷降低不良貸款、增厚撥備。

不良率方面,上述幾家銀行通過多方式、多途徑清收不良貸款,不良貸款率基本得到進一步改善。其中常熟銀行、張家港行、江陰銀行三家不良貸款率均低於1%,依次爲0.81%、0.89%、0.98%;瑞豐銀行不良貸款率略高,爲1.08%,不過相較年初也已下降0.17個百分點。

撥備方面,各家銀行撥備水平普遍較高,並且還在持續提升。其中常熟銀行、張家港行撥備覆蓋率已超500%,分別爲536.77%、521.09%,較年初增長4.95、45.74個百分點;其次是江陰銀行469.62%,較年初增加139個百分點;瑞豐銀行撥備覆蓋率相對較低,爲280.50%,較年初增加27.60個百分點。

據瞭解,撥備覆蓋率是銀行計提貸款損失準備金對不良貸款的比率,反映商業銀行貸款損失準備是否充足的指標。但這並不是越高越好,撥備覆蓋率過高可能造成對信貸資源的佔用,降低銀行信貸擴張空間和盈利能力,同時也可能反映該銀行資產質量風險相對偏大。

對此,周茂華指出,主要是近年來國內經濟遭遇特殊環境,部分銀行需要加大撥備以應對潛在不良風險,增強風險吸收能力,確保銀行穩健、可持續經營。同時,部分銀行需要防範風險會計滯後暴露問題。

而在博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博看來,以上數據一方面說明銀行經營比較穩健,不良貸款較少,抵禦風險能力較強,但從另一個方向也說明,銀行對利潤和資金的應用不充分,沒有很好的發揮資金使用效率。

此外值得一提的是,從資本層面來看,上述幾家農商行中資本充足率指標普遍出現下滑,資本補充面臨一定壓力。就核心一級資本充足率而言,瑞豐銀行爲14.42%,較上年末減少0.99個百分點;張家港行爲9.36%,減少0.46個百分點;江陰銀行12.77%,減少0.19個百分點。而常熟銀行資本充足率相對穩定,核心一級資本充足率爲10.21%,與上年持平,但相較同業仍有待進一步提升。

區域市場仍需深耕,農商行潛力受關注

據瞭解,農商行屬於區域型金融機構,其經營發展跟本地的經濟狀況、服務區域範圍等密切相關。王蓬博認爲,常熟銀行等業績亮眼的銀行,主要是由於其所在地區經濟更加活躍,資產質量都比較良好,信貸規模增速也比較快,因此能夠在體量較小的情況下取得較快增速。

“目前上市銀行年報還在陸續披露,但整體上或會出現兩級分化。”在王蓬博看來,經濟比較活躍地區的銀行可能業績會比較突出,但大的股份制銀行和城商行則會跟隨經濟大盤的增速,特點較爲明顯。同時他建議,農村商業銀行一方面要健全自身內控機制,避免再出現類似去年的暴雷事件;另一方面也要在商業化和支持新農村建設上找到一個很好的平衡。

周茂華表示,結合幾家農商行的財報和宏觀經濟來看,上市農商行整體保持盈利,資產質量保持穩健。但去年宏觀經濟環境較爲複雜,區域經濟與各家銀行經營狀況分化明顯。

談及農商行後續的發展,他建議,在複雜經濟環境,激烈市場競爭及淨息差收窄壓力等壓力下,中小銀行需要繼續完善內部治理,聚焦主業,發揮所長深耕區域市場,滿足實體經濟高質量發展,不斷優化資產負債結構,拓寬融渠道,穩步提升風控與經營水平。同時他也表示,未來隨着實體經濟融資需求回升,金融市場迴歸常態,有助於帶動銀行業務發展及盈利狀況進一步改善。

此外,民生證券也在“小微復甦+競爭趨緩+補貼到位,關注農商行潛力”的專題研報中指出,疫後小微復甦彈性或較可觀,小微政策力度或邊際減弱,農商行小微貸款定價壓力或有所緩解,有成熟服務模式、有能力做客戶下沉的農商行可能受益更多。同時,隨着兩部分補貼資金(一是央行創設的普惠小微貸款支持工具,二是22Q4階段性1%減息的補貼)落地,有望增強23年農商行業績的確定性。

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