財聯社3月29日訊（記者 彭科峯）近年來，銀行作爲順週期行業，淨息差不斷承壓。而從目前披露的2022年年報來看，這一現象並沒有得到扭轉。年報數據顯示，平安銀行、民生銀行、招商銀行等多家銀行的淨息差均有明顯下行。其中民生銀行淨息差在2021年已經下行0.23個百分點基礎上，2022年繼續下降0.31個百分點，兩年間已然下行0.54個百分點。截至目前，A股上市銀行中僅有常熟銀行一家淨息差仍然維持在3%以上。

多家銀行淨息差顯著下行，民生銀行降幅最慘

東方財富Choice數據統計顯示，已經披露業績的全國性銀行淨息差指標全線下滑。其中，中信銀行淨息差爲1.97%，比上年下降0.08個百分點；平安銀行淨息差2.75%，相比2021年下降0.04個百分點；民生銀行淨息差1.6%，相比上年下降0.31個百分點；光大銀行淨息差2.01%，相比上年下降0.15個百分點；浙商銀行2022年淨息差2.21%，比上年下降0.06個百分點。

地區性的上市銀行表現也不好。根據東方財富Choice數據統計顯示，僅江陰銀行2022年淨息差2.18%，比上年回升0.04個百分點。常熟銀行2022年淨息差3.02%，比上年下降0.04個百分點；瑞豐銀行2022年淨息差2.21%，比上年下降0.13個百分點。

拉長三年週期看，2021年曾有部分銀行淨息差較2020年回升。比如平安銀行淨息差就從2.53%回升至2.79%，但2022年重歸下行。截至目前，2022年僅有江陰銀行一家淨息差有所回升。截至目前今年淨息差降幅最大的民生銀行，2021年淨息差也曾從2.14%下行至1.91%，下滑0.23個百分點。這也意味着，兩年之間，該行淨息差已經下行了0.54個百分點。

主要受利率調降、金融讓利實體等因素所致

3月29日下午，資深金融證券專家何曉宇對財聯社記者表示，銀行淨息差承壓主要是受利率調降、金融讓利實體等因素影響。具體來說，LPR作爲貸款利率之錨，去年調降幅度較大，經過今年年初重定價後，整體利率水平會走低，同時今年宏觀經濟修復仍存壓力，信貸需求需要通過降低成本來刺激，政策也在鼓勵銀行加大信貸投放，帶動銀行貸款定價下行，淨息差有所壓縮。

“應該說，去年信貸供需兩端的因素對銀行的淨息差下行都有影響”，一名不願透露姓名的券商分析師向財聯社記者表示，從需求端來看，去年受疫情影響大環境不景氣，各行各業尤其是地產低迷導致企業貸款需求減少；從供給側來看，去年利率下調也是不利因素。另外，各家銀行在信貸投放上都面臨一定的硬性要求，這導致下半年不少銀行主動進一步壓降貸款利率以完成任務，大打價格戰。多種因素影響下，銀行淨息差下降也在情理之中。

今年銀行淨息差空間能否逐步修復？

面對淨息差下行的壓力，各大銀行應該如何“自救”？何曉宇向財聯社記者表示，商業銀行要加大中間業務收入，發展財富管理業務。在投資銀行業務方面，要整合債券發行、銀行貸款等方面的優勢資源，持續提升和優化整個企業綜合服務的能力。對銀行而言，應逐步調整中間業務結構，將發展重點從賬戶管理、支付結算等傳統中間業務向高附加值業務轉移。“總之，應有序推進綜合經營，鼓勵良性創新，通過豐富的產品和服務供給更好服務實體經濟，以獲得多元化收入。”

“目前來看，已經行之有效的途徑可能有兩條”，上述券商分析師向財聯社記者介紹，要想止住淨息差下行，提高盈利，一條道路是招商銀行爲代表的輕型化路線，不過度依賴存貸息差收入，“招商銀行的私人銀行業務就表現不錯”；一條道路是常熟銀行爲代表的小微化路線，着力挖掘當地小微客戶的信貸需求，通過人海戰術攤薄風險。

財聯社記者注意到，儘管2020年至2022年常熟銀行淨息差從3.18%下行至3.02%，整體下行了0.16個百分點，但該行淨息差水平仍然是國內銀行業內最高，也是迄今唯一一家淨息差仍然在3%以上的上市銀行。

受訪業內人士認爲，央行今年進一步降準降息概率不大，理論上銀行淨息差水平有望企穩回升，但這個過程存有不確定性。何曉峯向財聯社記者介紹，2018年以來央行14次降準，平均的法定存款準備金率從近15%降到了不到8%，降了7個多百分點。用降準的辦法來提供長期的流動性，支持實體經濟，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個流動性在合理充裕的水平上。“當前貨幣政策的一些主要變量的水平比較合適，實際利率水平也是比較合適的。 ”

“根據種種信息來看，當前央行對於現在的利率水平是比較滿意的，調整的空間不大”，上述券商分析師向財聯社記者表示，當前經濟處於恢復階段，且剛剛降準一次，因此短期降息的可能性不大。如果下半年經濟復甦不如人意，那麼有關方面的態度可能有所調整，“目前還處於觀望態度”。

“總的來看，今年的經濟情況肯定要好過去年，因此從信貸的供需兩端來看錶現都會比去年好，因此2023年銀行的淨息差有望回暖。”該分析師最後表示。