来源：中国经营报

本报记者 慈玉鹏 北京报道

继硅谷银行（Silicon Valley Bank）和签名银行（Signature Bank）关闭后，美国监管机构成立硅谷过桥银行（Silicon Valley Bridge Bank）和签名过桥银行（Signature Bridge Bank）两家过桥银行暂时分别承接上述两家银行的业务。目前，两家过桥银行均被收购。

据美国联邦存款保险公司官网信息，第一公民银行（First Citizens Bank）以165亿美元的折扣购买硅谷过桥银行约720亿美元（约2.3折）资产。硅谷过桥银行大约900亿美元的证券和其他资产仍将处于破产管理程序中，由美国联邦存款保险公司进行处置。

为支撑收购，美国联邦存款保险公司将向第一公民银行提供五年700亿美元的信贷额度，在收购后的两年期内，第一公民银行可以利用信贷额度来支持流动性；另外，第一公民银行与美国联邦存款保险公司签订损失分担协议，为潜在的信贷损失提供进一步的下行保护。

值得注意的是，穆迪及标普仍对第一公民银行收购持负面前景展望。

《中国经营报》记者了解到，硅谷银行关闭也给国内银行业敲响了警钟，国内部分中小银行随着表内去非标化和资管新规的推进，表内外标准化资产占比明显上升，资产负债表的利率风险也在上升，一旦利率方向出现转折，相关风险值得关注；另外，金融监管应加强关注银行贷款期限配置及信贷流动性风险敏感率。

“损失分担+700亿信贷”支撑收购

硅谷过桥银行和签名过桥银行两家银行分别承担关闭的硅谷银行和签名银行的存款和债务。据美联储和美国联邦存款保险公司3月22日公示信息，成立过桥银行的目的，是拥有时间稳定机构并将特许经营权推向市场。

3月27日，第一公民银行官网宣布，参与收购硅谷过桥银行，已与美国联邦存款保险公司达成协议，将在美国联邦存款保险公司管理下购买大部分贷款和某些其他资产，并承担硅谷过桥银行的所有客户存款和某些其他负债。第一公民银行通过竞标程序被选中完成该笔交易。

据美国联邦存款保险公司官网信息，截至2023年3月10日，硅谷过桥银行总资产约为1670亿美元，存款总额约为1190亿美元。第一公民银行以165亿美元的折扣购买硅谷过桥银行约720亿美元（约2.3折）资产。硅谷过桥银行大约900亿美元的证券和其他资产仍将处于破产管理程序中，由美国联邦存款保险公司进行处置。

交易完成后，17家遗留下来的硅谷过桥银行分行将作为第一公民银行的一个部门运营。第一公民银行表示，将承担硅谷过桥银行1100亿美元的资产、560亿美元的存款和720亿美元的贷款。

为支撑收购，美国联邦存款保险公司提供两项支持。一项支持是第一公民银行将从美国联邦存款保险公司获得一笔信贷额度，根据该行公告，其与美国联邦存款保险公司还签订了一份具有约束力的条款清单，美国联邦存款保险公司将向第一公民银行提供五年700亿美元的信贷额度。在收购后的两年期内，第一公民银行可以利用信贷额度来支持流动性。另一项支持是第一公民银行与美国联邦存款保险公司签订了损失分担协议，为潜在的信贷损失提供进一步的下行保护。

记者查阅到，分担损失协议将涵盖约600亿美元的贷款。根据分担损失协议的条款，美国联邦存款保险公司将赔偿第一公民银行所涵盖资产最高50亿美元损失的0%，和所涵盖资产超过50亿美元的50%（“美国联邦存款保险公司损失分担”）。

第一公民银行表示不会收购硅谷银行的前控股公司——硅谷银行金融集团的任何资产、普通股、优先股、债务或承担任何其他义务。

第一公民银行董事长兼首席执行官Frank B． Holding表示，第一公民银行以其125年的财务实力、卓越的客户服务和谨慎的贷款而闻名。自2009年以来，第一公民银行与美国联邦存款保险公司合作，成功完成了比任何其他银行都多的美国联邦存款保险公司协助交易，第一公民银行将致力于建立和维护硅谷银行全球基金银行业务与私募股权和风险投资公司之间的牢固关系，还将加速在加州的扩张。

根据官网信息，第一公民银行成立于1898年，总部位于美国北卡罗来纳州罗利市，提供一系列通用银行服务，包括在23个州拥有550多家分行和办事处的网络；提供贷款、租赁和其他金融服务，以及一家全国性的直销银行。

标普、穆迪均持负面展望

3月29日，美国联邦存款保险公司主席Martin J.Gruenberg表示，美国联邦存款保险公司现在已经完成了将两家过渡性银行出售给收购机构的交易。纽约社区银行旗下的Flagstar银行是签名过桥银行的收购机构，第一公民银行是硅谷过桥银行的并购机构。

但是，穆迪及标普对第一公民银行持负面前景展望。

3月29日，穆迪官网宣布，对第一公民银行及其子公司的前景从稳定转为负面。负面的前景反映了与如此庞大且陷入困境的特许经营的快速整合相关的挑战。特别是，硅谷银行资产的增加使第一公民银行的资产负债表规模翻了一番，达到2190亿美元。值得注意的是，此前第一公民银行收购CIT Group Inc．之后，资产负债表刚翻了一倍。简言之，第一公民银行在过去15个月里增长了4倍，这是一个异常快速的扩张速度；另外，从硅谷银行获得的贷款主要集中在资本认购贷款（capital call lending）以及对技术和生命科学部门的贷款，它们在第一公民银行的资产负债表中基本上是新的资产类别。

同时，穆迪指出，第一公民银行的一项关键任务将是稳定并最终扩大硅谷银行的存款基础，自2022年底以来，该基础已经缩小了三分之二。与传统的第一公民银行存款基础不同，前者大部分是有保险的，而硅谷银行的存款更集中且大部分没有保险。据估计，这笔交易导致第一公民银行未保险存款中的份额将上升到约50%。

标普近日确认第一公民银行评级在BBB，维持负面前景展望。标普称，对该公司的前景展望表明，存在与第一公民银行收购硅谷过桥银行相关的诸多风险，且该公司资产质量或融资比率可能比之前所假设的更加疲软。

针对美国的银行关闭事件，Martin J． Gruenberg总结了部分经验公示在美国联邦存款保险公司官网：一是硅谷银行和签名银行失败的一个共同点是，银行严重依赖未投保存款。截至2022年12月31日，签名银行报告称约90%的存款未投保，硅谷银行报告称，88%的存款未投保。未投保存款余额的巨大比例加剧了存款挤兑的脆弱性，使两家银行都容易受到风险事件冲击影响。二是硅谷银行与此前关闭的银门银行（Silvergate bank）的一个共同点是银行证券投资组合中的损失累积。在疫情之后，由于利率保持在接近零的水平，许多机构通过投资长期资产来获取收益，减少了资产负债表上的流动性，以提高盈利资产的整体收益率并保持净息差，这些决定导致利率风险敞口增加。

从监管角度看，Martin J.Gruenberg表示，硅谷银行和签名银行的失败表明拥有1000亿美元或以上资产的银行可能对金融稳定产生的影响，对这些机构的审慎监管值得额外关注，特别是在资本、流动性和利率风险方面。考虑到这两家银行造成的金融稳定风险，对资产1000亿美元或以上的银行进行处置的规划和实施方法也值得特别关注，包括考虑长期债务要求，以促进有序处置。

根据硅谷银行关闭启示，广发证券研究团队表示，对于国内银行业而言，随着表内去非标化和资管新规的推进，表内外标准化资产占比明显上升，部分银行资产负债表的利率风险也在上升，一旦利率方向出现转折，部分银行在表外就出现明显的回撤和破净，表内就会出现债券投资收益的亏损，考虑到部分中小银行的负债端具备较强的金融市场相关性，在经济的复苏期（利率的上行期）就会呈现明显的利差收缩、投资收益亏损和中收下降，相关风险值得关注。

中国地方金融研究院研究员莫开伟表示，硅谷银行关闭事件提示应注意银行风险监测指标的灵敏科学，避免风险监测指标缺失引发监管风险，我国金融监管可考虑增加两个相应的风险监测指标：一是银行贷款期限配置指标，设定全部贷款的合理限期，使商业银行贷款各类信贷配置处于合理水平；二是贷款风险敏感率指标，设定不同贷款对风险的承受度以及对政策变化、经济环境影响的敏感度，测量不同贷款的风险系数，从而得出信贷流动性风险。