來源:中國經營報

本報記者 慈玉鵬 北京報道

硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和簽名銀行(Signature Bank)關閉後,美國監管機構成立硅谷過橋銀行(Silicon Valley Bridge Bank)和簽名過橋銀行(Signature Bridge Bank)兩家過橋銀行暫時分別承接上述兩家銀行的業務。目前,兩家過橋銀行均被收購。

據美國聯邦存款保險公司官網信息,第一公民銀行(First Citizens Bank)以165億美元的折扣購買硅谷過橋銀行約720億美元(約2.3折)資產。硅谷過橋銀行大約900億美元的證券和其他資產仍將處於破產管理程序中,由美國聯邦存款保險公司進行處置。

爲支撐收購,美國聯邦存款保險公司將向第一公民銀行提供五年700億美元的信貸額度,在收購後的兩年期內,第一公民銀行可以利用信貸額度來支持流動性;另外,第一公民銀行與美國聯邦存款保險公司簽訂損失分擔協議,爲潛在的信貸損失提供進一步的下行保護。

值得注意的是,穆迪及標普仍對第一公民銀行收購持負面前景展望。

《中國經營報》記者瞭解到,硅谷銀行關閉也給國內銀行業敲響了警鐘,國內部分中小銀行隨着表內去非標化和資管新規的推進,表內外標準化資產佔比明顯上升,資產負債表的利率風險也在上升,一旦利率方向出現轉折,相關風險值得關注;另外,金融監管應加強關注銀行貸款期限配置及信貸流動性風險敏感率。

“損失分擔+700億信貸”支撐收購

硅谷過橋銀行和簽名過橋銀行兩家銀行分別承擔關閉的硅谷銀行和簽名銀行的存款和債務。據美聯儲和美國聯邦存款保險公司3月22日公示信息,成立過橋銀行的目的,是擁有時間穩定機構並將特許經營權推向市場。

3月27日,第一公民銀行官網宣佈,參與收購硅谷過橋銀行,已與美國聯邦存款保險公司達成協議,將在美國聯邦存款保險公司管理下購買大部分貸款和某些其他資產,並承擔硅谷過橋銀行的所有客戶存款和某些其他負債。第一公民銀行通過競標程序被選中完成該筆交易。

據美國聯邦存款保險公司官網信息,截至2023年3月10日,硅谷過橋銀行總資產約爲1670億美元,存款總額約爲1190億美元。第一公民銀行以165億美元的折扣購買硅谷過橋銀行約720億美元(約2.3折)資產。硅谷過橋銀行大約900億美元的證券和其他資產仍將處於破產管理程序中,由美國聯邦存款保險公司進行處置。

交易完成後,17家遺留下來的硅谷過橋銀行分行將作爲第一公民銀行的一個部門運營。第一公民銀行表示,將承擔硅谷過橋銀行1100億美元的資產、560億美元的存款和720億美元的貸款。

爲支撐收購,美國聯邦存款保險公司提供兩項支持。一項支持是第一公民銀行將從美國聯邦存款保險公司獲得一筆信貸額度,根據該行公告,其與美國聯邦存款保險公司還簽訂了一份具有約束力的條款清單,美國聯邦存款保險公司將向第一公民銀行提供五年700億美元的信貸額度。在收購後的兩年期內,第一公民銀行可以利用信貸額度來支持流動性。另一項支持是第一公民銀行與美國聯邦存款保險公司簽訂了損失分擔協議,爲潛在的信貸損失提供進一步的下行保護。

記者查閱到,分擔損失協議將涵蓋約600億美元的貸款。根據分擔損失協議的條款,美國聯邦存款保險公司將賠償第一公民銀行所涵蓋資產最高50億美元損失的0%,和所涵蓋資產超過50億美元的50%(“美國聯邦存款保險公司損失分擔”)。

第一公民銀行表示不會收購硅谷銀行的前控股公司——硅谷銀行金融集團的任何資產、普通股、優先股、債務或承擔任何其他義務。

第一公民銀行董事長兼首席執行官Frank B. Holding表示,第一公民銀行以其125年的財務實力、卓越的客戶服務和謹慎的貸款而聞名。自2009年以來,第一公民銀行與美國聯邦存款保險公司合作,成功完成了比任何其他銀行都多的美國聯邦存款保險公司協助交易,第一公民銀行將致力於建立和維護硅谷銀行全球基金銀行業務與私募股權和風險投資公司之間的牢固關係,還將加速在加州的擴張。

根據官網信息,第一公民銀行成立於1898年,總部位於美國北卡羅來納州羅利市,提供一系列通用銀行服務,包括在23個州擁有550多家分行和辦事處的網絡;提供貸款、租賃和其他金融服務,以及一家全國性的直銷銀行。

標普、穆迪均持負面展望

3月29日,美國聯邦存款保險公司主席Martin J.Gruenberg表示,美國聯邦存款保險公司現在已經完成了將兩家過渡性銀行出售給收購機構的交易。紐約社區銀行旗下的Flagstar銀行是簽名過橋銀行的收購機構,第一公民銀行是硅谷過橋銀行的併購機構。

但是,穆迪及標普對第一公民銀行持負面前景展望。

3月29日,穆迪官網宣佈,對第一公民銀行及其子公司的前景從穩定轉爲負面。負面的前景反映了與如此龐大且陷入困境的特許經營的快速整合相關的挑戰。特別是,硅谷銀行資產的增加使第一公民銀行的資產負債表規模翻了一番,達到2190億美元。值得注意的是,此前第一公民銀行收購CIT Group Inc.之後,資產負債表剛翻了一倍。簡言之,第一公民銀行在過去15個月裏增長了4倍,這是一個異常快速的擴張速度;另外,從硅谷銀行獲得的貸款主要集中在資本認購貸款(capital call lending)以及對技術和生命科學部門的貸款,它們在第一公民銀行的資產負債表中基本上是新的資產類別。

同時,穆迪指出,第一公民銀行的一項關鍵任務將是穩定並最終擴大硅谷銀行的存款基礎,自2022年底以來,該基礎已經縮小了三分之二。與傳統的第一公民銀行存款基礎不同,前者大部分是有保險的,而硅谷銀行的存款更集中且大部分沒有保險。據估計,這筆交易導致第一公民銀行未保險存款中的份額將上升到約50%。

標普近日確認第一公民銀行評級在BBB,維持負面前景展望。標普稱,對該公司的前景展望表明,存在與第一公民銀行收購硅谷過橋銀行相關的諸多風險,且該公司資產質量或融資比率可能比之前所假設的更加疲軟。

針對美國的銀行關閉事件,Martin J. Gruenberg總結了部分經驗公示在美國聯邦存款保險公司官網:一是硅谷銀行和簽名銀行失敗的一個共同點是,銀行嚴重依賴未投保存款。截至2022年12月31日,簽名銀行報告稱約90%的存款未投保,硅谷銀行報告稱,88%的存款未投保。未投保存款餘額的巨大比例加劇了存款擠兌的脆弱性,使兩家銀行都容易受到風險事件衝擊影響。二是硅谷銀行與此前關閉的銀門銀行(Silvergate bank)的一個共同點是銀行證券投資組合中的損失累積。在疫情之後,由於利率保持在接近零的水平,許多機構通過投資長期資產來獲取收益,減少了資產負債表上的流動性,以提高盈利資產的整體收益率並保持淨息差,這些決定導致利率風險敞口增加。

從監管角度看,Martin J.Gruenberg表示,硅谷銀行和簽名銀行的失敗表明擁有1000億美元或以上資產的銀行可能對金融穩定產生的影響,對這些機構的審慎監管值得額外關注,特別是在資本、流動性和利率風險方面。考慮到這兩家銀行造成的金融穩定風險,對資產1000億美元或以上的銀行進行處置的規劃和實施方法也值得特別關注,包括考慮長期債務要求,以促進有序處置。

根據硅谷銀行關閉啓示,廣發證券研究團隊表示,對於國內銀行業而言,隨着表內去非標化和資管新規的推進,表內外標準化資產佔比明顯上升,部分銀行資產負債表的利率風險也在上升,一旦利率方向出現轉折,部分銀行在表外就出現明顯的回撤和破淨,表內就會出現債券投資收益的虧損,考慮到部分中小銀行的負債端具備較強的金融市場相關性,在經濟的復甦期(利率的上行期)就會呈現明顯的利差收縮、投資收益虧損和中收下降,相關風險值得關注。

中國地方金融研究院研究員莫開偉表示,硅谷銀行關閉事件提示應注意銀行風險監測指標的靈敏科學,避免風險監測指標缺失引發監管風險,我國金融監管可考慮增加兩個相應的風險監測指標:一是銀行貸款期限配置指標,設定全部貸款的合理限期,使商業銀行貸款各類信貸配置處於合理水平;二是貸款風險敏感率指標,設定不同貸款對風險的承受度以及對政策變化、經濟環境影響的敏感度,測量不同貸款的風險係數,從而得出信貸流動性風險。

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