來源：金十數據

阿聯酋成爲俄羅斯黃金的新貿易中心，這些新進口的貨最後又重回歐美了？

俄烏衝突爆發後，西方各國中斷了與俄羅斯的交易。

在黃金交易方面，許多跨國銀行、物流供應商和貴金屬精煉商叫停了與俄羅斯的來往。

比如，倫敦之前是俄羅斯黃金的最大出口市場，也是黃金交易和儲存的中心。但隨着西方制裁俄羅斯浪潮掀起，倫敦金銀市場協會宣佈禁止2022年3月7日以後生產的俄羅斯金條。

失去俄羅斯黃金供應對於倫敦來說影響並不大，因爲該中心並不依賴這一來源。英國貿易數據顯示，2021年，俄羅斯黃金僅佔倫敦進口2%。

截至去年8月底，英國、歐盟、瑞士、美國、加拿大和日本均禁止進口俄羅斯金條。

那麼此後，俄羅斯的黃金流向了何處？

找到新買家

俄羅斯海關數據顯示，阿聯酋已成爲俄羅斯黃金的新貿易中心。

記錄顯示，在2022年2月24日至2023年3月3日期間，阿聯酋進口了75.7噸俄羅斯黃金，價值43億美元，而這個數字在2021年只有1.3噸。

不過，雖然阿聯酋新增了俄羅斯黃金進口，但它同時是全球主要的黃金和珠寶貿易國，這些額外的進口量對阿聯酋而言不過是“九牛一毛”。在2016年至2021年期間，阿聯酋平均每年進口就高達約750噸純金，意味着上述俄羅斯黃金只佔其進口量的10%左右。

除了阿聯酋以外，剩下的俄羅斯黃金大部分都流向了中國和土耳其，兩國進口量均爲20噸左右。加上阿聯酋，這三個國家佔到俄羅斯黃金出口的99.8%。

在此期間，俄羅斯黃金有記錄的出口量爲116.3噸，但據諮詢公司Metals Focus估算，俄羅斯2022年的實際黃金產量爲325噸。

而那些其餘黃金要麼留在了本國，要麼交易未列入記錄。

“搖身一變”重回歐美

值得一提的是，儘管西方高喊制裁口號，但俄羅斯黃金或許只是換了一種方式重新進入歐美市場。

經濟合作與發展組織的黃金採購專家Louis Marechal就指出，俄羅斯黃金有可能經過熔化、重鑄，隱瞞來源後再轉賣至其他各國。他說：

“買入俄羅斯黃金後，當地的精煉廠可以重新鑄造，後由本地銀行或交易商採購，最後再賣到市場上，這就是制裁的風險。”

大部分情況下，海關記錄只顯示參與交易的承運商或貿易商，並不記錄最終買家，如具體的精煉商、珠寶商或投資者都無法得知。

一位向阿聯酋運送大量俄羅斯黃金的公司經理表示，俄羅斯公司一直在以低於全球基準1%左右的價格出售黃金，因此並不愁賣。這位不願透露姓名的經理補充道，他的公司出口阿聯酋的大部分黃金都被運往精煉廠，再經熔化重鑄。

因此，對於制裁聯盟而言，嚴格的審查非常重要，關係到是否能確保終端買家遵守制裁規則。

紛紛“表示決心”

爲了進一步孤立俄羅斯，華盛頓也對包括阿聯酋和土耳其在內的國家發出了嚴重警告，稱如果他們與受美國製裁的實體做生意，他們可能會失去進入七國集團市場的機會。

對此，阿聯酋政府黃金委員會表示，阿聯酋對非法貨物、洗錢和受制裁的實體採取了“明確而有力的程序”。並且，阿聯酋將繼續在遵守聯合國規定的現行國際規範下，與國際夥伴進行“公開和誠實的貿易”。

承運俄羅斯黃金的物流商們也紛紛表態，會嚴格遵守制裁規定。

例如，法國物流公司Temis Luxury中東部迪拜子公司，負責大部分出口至阿聯酋的俄羅斯黃金，在2022年4月到2023年3月3日內經手了15.6噸、價值8.63億美元的貨物。

Temis Luxury集團的合規負責人Broca Houy說，表示“完全遵守阿聯酋貨運代理業務的法律和法規”。

倫敦瑞德史密斯律師事務所的制裁律師Tan Albayrak指出，歐洲的制裁通常不適用於海外子公司，因此歐洲公司的子公司參與向阿聯酋、土耳其或中國運送俄羅斯黃金，並不一定會違反任何法律。

阿聯酋第二大俄羅斯黃金承運商是物流公司Transguard，參與了14.6噸價值8.2億美元的運輸，隸屬阿聯酋航空集團。阿聯酋航空表示，公司沒有購買任何俄羅斯黃金，完全按照適用的法律進行操作。

並且，近日阿聯酋航空稱現在已經停止相關運輸服務：

“由於最近的監管調整，Transguard不再提供與運往或來自俄羅斯的黃金有關的物流服務。”