匯通財經APP訊——北京時間5月26日亞市早盤,美元指數微漲,目前交投於104.25附近。週四美元指數連續第四個交易日走強,觸及兩個月高點104.31,因美國數據顯示,即使在美聯儲積極的加息週期內,經濟仍有彈性。週四美元指數收漲0.31%,報104.22。

美國上週初請失業金人數增加4000人,至22.9萬人,低於市場估計的24.5萬人,同時前一週的數據被大幅下修,這表明勞動力幾乎沒有出現裂痕的跡象。第一季度國內生產總值(GDP)環比增長年率修正值爲1.3%,較上月報告的1.1%的初值有所提高。

Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar說:“我們絕對沒有看到每個人都在談論的2023年將到來的經濟衰退,所以隨着這些賭注被取消,目前利率正在逐步走高。這還沒有完全被消化,但如果我們能爬升到60%或70%的加息概率,我們可能會在6月再次加息。”

由於對美國違約的擔憂加劇,美元觸及兩個月的峯值,從避險需求中獲得額外支持。

根據CME的Fedwatch工具,美聯儲在6月會議上加息25個基點的概率約爲53%,高於週三的約36%。最近美聯儲官員的評論表明,決策者對是否繼續加息存在分歧。波士頓聯儲主席柯林斯週四表示,美聯儲可能是時候暫停加息週期了,而里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金表示,在通脹放緩方面,美聯儲正處於“測試和學習”狀態。 

由於華盛頓方面繼續就提高31.4萬億美元的債務上限進行談判,對美國可能出現違約的擔憂最近支撐了美元。財政部已經警告說,如果不提高上限,它將無法在6月1日支付所有賬單。美國衆議院議長麥卡錫週四晚上說,國會共和黨人和白宮仍需解決一些分歧,才能在美國債務違約大限前達成協議。消息人士稱,精簡版美國債務上限協議已初步成形。隨着英國數據繼續顯示出波動性,英國央行設法使經濟軟着陸的可能性下降,或許會削弱英鎊。週四英鎊兌美元一度下跌創逾一個月新低至1.2307,最後收跌0.3%,報1.2320。

Eikon數據顯示,目前預計英國央行6月加息25個基點至4.75%的可能性爲98.54%,有很小可能加息50個基點。上週五收盤時,預計維持利率不變的可能性爲25%,有75%的可能性會加息25個基點,沒有預期會加息50個基點。

摩根士丹利研究分析師在一份報告中表示,由於擔心高利率對抵押貸款市場的影響,預計英國央行6月加息幅度不會超過25個基點,其很可能會在6月最後加息25個基點。分析師表示,市場目前預期終端利率將高於5%,而我們認爲英國央行仍注意到英國抵押貸款市場的脆弱性。由於銀行利率已經處於具有嚴格限制性的水平,小幅的加息似乎是最佳的計劃。

週四歐元兌美元繼續下跌,一度跌至1.0706,爲近兩個月新低,最後收跌0.24%,報1.0724。歐元區幾個主要國家的經濟增長乏力,令歐元承壓。 

荷蘭國際警告,法國商業環境惡化預示未來幾個季度GDP增長疲軟。荷蘭國際高級經濟學家夏洛特·德蒙彼利埃表示,法國的商業景氣指標降至兩年來的最低水平,服務業、工業、零售和批發貿易均出現明顯下滑。她說,形勢惡化的跡象幾個月來一直在累積,但到目前爲止,這些跡象還沒有影響到前景。現在看來,法國經濟活動似乎將從第二季度開始全面放緩。鑑於勞動力市場也出現了疲軟的早期跡象,企業領導人的看法更爲悲觀,通脹持續高企,對全球經濟增長疲弱的預期,以及貨幣緊縮的影響更加明顯,未來幾個季度法國GDP增長可能會疲軟。

潘森宏觀首席歐元區經濟學家克勞斯·維斯特森在一份報告中表示,德國下調第一季度GDP可能並不意味着未來幾個季度會進一步收縮,但也沒有強勁復甦的跡象。德國第一季度GDP收縮0.3%,低於最初的預期,利率上升和信貸標準收緊現在開始產生影響:投資額下降、淨出口激增逐漸消失。他補充稱:“我們預計,德國第二季度和第三季度GDP增速將接近於零,第四季度將重新加速增長,除非歐洲遭遇一個非常寒冷的冬天。”此外,歐元區整體GDP也可能因此被下調。 

德國經濟衰退將動搖許多押注歐元升值人士的信念。德國經濟繼第四季萎縮後,第一季亦意外萎縮,第一季GDP較前季下降0.3%,預估爲持平;較上年同期下跌0.2%,預估爲成長0.2%,經濟經季節調整後同比下滑0.5%,前值爲下滑0.1%。

週五重點數據和大事

機構觀點彙總

1.IG Markets的分析師:美元指數可能再漲2%,目標106;

①IG Markets的分析師Tony Sycamore說,美元穩步走高,這是有充分理由的;他還特別指出,在債務上限僵局中出現避險需求,以及亞洲大國和歐洲經濟放緩的跡象越來越多,認爲美元可能再漲2%;

②Sycamore表示,如果有效突破104,該指數可能會測試106;

2.美國銀行:現在就呼籲買入日股和日元爲時過早;

①隨着日本股市升至30年來的最高水平,美國銀行的策略師預測,日元將在當前水平上進一步下跌;

②儘管日本央行極端鴿派的貨幣政策與維持高利率的全球央行形成鮮明對比,但策略師們表示,日本央行在買入日元的同時買入日本股票的做法可能會在明年出現,而不是今年;

③包括山田碩助和林託尼在內的利率和股票策略師認爲,“買日本”這個詞——用來呼籲投資者購買日本股票和日元——“爲時過早”;

3.德商銀行:對英國央行控制通脹能力的擔憂打擊英鎊;

①德國商業銀行外匯分析師Ulrich Leuchtmann在一份報告中表示,鑑於市場擔心英國央行將難以控制不受控的物價壓力,英鎊對週三高於預期的英國通脹數據的積極反應是短暫的;通脹正在“以較高的速度侵蝕英鎊的國內購買力——這對英鎊在外匯市場上的購買力不利;”

②歐洲缺乏廉價勞動力,以及由於新的海關和監管邊界,與歐洲的商品貿易成本不斷上升,都是助長通脹的因素之一;

4.盛寶銀行看跌英鎊;

①盛寶銀行策略師John Hardy表示:“滯脹經濟使財政和貨幣當局陷入困境,沒有迴旋餘地;”

②Hardy表示,可以肯定地說,英鎊又回到了負面觀察名單上,英鎊兌美元似乎將進一步下跌,最初將着眼於1.2350區域的局部支撐位; 

5.荷蘭合作銀行:英國國債收益率飆升令英鎊不安;

①荷蘭合作銀行表示,英國國債收益率上升至去年9月前首相特拉斯公佈“災難性”財政計劃以來的最高水平,令投資者和英鎊感到不安。儘管市場提高了英國央行的加息預期,但英鎊未能守住最初的漲幅,因爲投資者對英國糟糕的財政管理的記憶又回到了他們的意識中;

②自去年9月以來,政府的立場發生了重大變化,但英國基本面的許多潛在弱點仍然存在。三個月後英鎊兌美元可能從目前的1.2354左右跌至1.22;

6.高盛:歐元兌美元不太可能上破近期區間;

①高盛分析師指出,除非有更多有利於歐元區的背離信號,否則歐美貨幣對不太可能升破近期區間。分析師還指出,我們始終保持着1.10的年終目標,雖然這個水平已經被測試過兩次,但隨着市場對相對政策路徑的重新評估,我們預計這種震盪將持續下去;

②我們預計近期內美元走強的空間可能比市場目前定價的要大,而且今年美元的貶值量可能不會比市場預期的要多。

責任編輯:戴明 SF006

相關文章