ST紅太陽（000525.SZ）股價8個交易日股價大漲26%。在連虧3年後，其2022年歸母淨利逆勢上漲。5月24日，公司2022年年報收到問詢函。

5月26日午盤，該股股價收於8.25元/股，跌0.24%。

違規佔用資金30億遭處罰

ST紅太陽成立於1991年，1993年登陸資本市場，專注綠色農藥、動物營養和上下游一體的“三藥”中間體科研製造，其中，農藥銷售在公司主營構成中佔比達到99.76%。“公司控股股東系南京第一農藥集團有限公司（以下簡稱”南一農集團“），公司實控人楊壽海也成爲南京的”農藥大王。

2020年4月，公司發佈《2019年主要經營業績》公告，自曝控股股東南一農集團及關聯方非經營性佔用上市公司資金29.17億元。2019年、2020年、2021年和2022年連續4年，公司年報被審計機構出具保留意見。

2020年7月，中國證監會對ST紅太陽進行立案調查。這場調查歷時近3年。2023年3月24日，公司收到證監會送達的《行政處罰及市場禁入事先告知書》（處罰字〔2023〕8號）（下稱《告知書》）。

  • 《告知書》顯示，經查，ST紅太陽涉嫌違法的事實如下：

  • 未按規定披露控股股東及其關聯方非經營性佔用資金的關聯交易；

  • 《2019年年度報告》《2020年半年度報告》及《關於控股股東及其關聯方歸還上市公司非經營性佔用資金的公告》中存在虛假記載；

  • 控股股東及其關聯方未實質歸還佔用資金；

  • 未及時披露控股股東股份凍結相關事項。

證監會對相關人員予以處罰。

其中，楊壽海作爲ST紅太陽實際控制人、時任法定代表人及董事長，兼任南一農集團和紅太陽集團的董事長，知悉相關還款模式，瞭解南一農集團及其關聯方的實際還款能力，是直接負責的主管人員。

原財務總監、時任董事趙曉華全程獨立決策、實施與控股股東及其關聯方大額非經營性資金佔用違法行爲，且爲上述形式性還款的設計者、決策者，知悉或應當知悉控股股東股份凍結相關事項，是直接負責的主管人員。

證監會對楊壽海、趙曉華給予警告，並分別處以320萬元罰款；當事人趙曉華的違法行爲情節特別嚴重，對趙曉華採取終身證券市場禁入措施。楊壽海的違法行爲情節較爲嚴重，對楊壽海採取10年證券市場禁入措施。

2022年末公司進入預重整。

  • 2022年11月9日，南京中院受理預重整，申請人南京太化化工有限公司。

  • 2022年12月7日，南京中院指定預重整管理人，管理人江蘇世紀同仁律師事務所。

  • 2022年12月8日，申報債權公告。

  • 2022年12月15日，預重整管理人招募和遴選預重整投資人。

  • 2023年1月14日披露了《關於預重整管理人招募預重整投資人延期的公告

5月24日，ST紅太陽表示，公司是否進入重整程序尚存在不確定性；若公司因重整失敗而被宣告破產，則公司股票將面臨被終止上市的風險。

股價業績雙異常

ST紅太陽扣非後歸母淨利

2019年至2021年，公司連續三年虧損，2022年業績突然逆勢大漲。

2022年公司實現營業收入64.40 億元，同比增長37.51%；歸母淨利達7.32 億元，扣非後歸母淨利潤7.48 億元，均同比扭虧；實現經營活動產生的現金流量淨額11.42 億元，同比增長 227.68%。

不僅是業績，公司股價已連續多日異常上漲，走出5連板行情。5月15日公司收盤價爲6.55元/股，截至5月25日收盤價爲8.27元/股，8個交易日公司股價上漲26%。

ST紅太陽股價走勢

異常飆漲的業績引起深交所的問詢。

5月24日，深交所向ST紅太陽發出問詢函：提出結合所處行業、業務開展、關聯銷售、市場競爭等情況以及資產結構、成本、費用、毛利率變化等，量化分析公司報告期內營業收入、扣非前後淨利潤以及經營性現金流均大幅增長的原因及合理性，說明關聯銷售的必要性和售價公允性等要求。

業績異常上漲背後，公司過往的問題積重難返。

2019年控股股東就違規佔用上市公司資金高達近30億元。連續3年，控股股東及關聯方非經營性資金佔用已是公司的一大問題。2022年控股股東依舊“惡習不改”。

  • 2022年，控股股東南一農集團新增對ST紅太陽非經營性資金佔用6968萬元，原因系公司2019年爲南一農集團借款提供擔保，後法院裁定ST紅太陽對南一農集團債務及利息承擔連帶清償責任，於2022年3月拍賣ST紅太陽持有的安徽瑞邦生物科技有限公司100%股權，並將部分拍賣款強制分配給債權人，導致報告期內南一農集團對公司增加非經營性資金佔用 6968 萬元。

控股股東及其關聯方非經營性資金佔用、預付款項和其他應收款項的商業實質及可收回性無法判斷爲ST紅太陽 2019 年-2022 年財務報告被出具保留意見審計報告的主要原因。

界面新聞發現，審計機構連續4年就上述問題無法審計，這大概率意味着公司連續4年拒絕對審計機構出具相關材料說明。

對於此，年報問詢函表示：請年審會計師說明對前述事項連續四年無法獲取充分、適當的審計證據的原因，是否存在審計範圍受限情形。

監管更是懷疑審計所對於ST紅太陽的審計有“放水”嫌疑。

年報問詢函要求說明，審計意見是否恰當，是否存在以保留意見代替否定意見或者無法表示意見的情形。

截至今年一季末，該公司股東戶數達3.15萬戶．

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