中小銀行入局不良貸款轉讓業務

不良貸款轉讓試點持續擴容，下沉到中小銀行。

近期，銀行業信貸資產登記流轉中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）公佈最新一期“已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構統計表”（以下簡稱“統計表”），共有19家城商行及50家農村中小銀行機構加入不良貸款轉讓隊伍。

與此同時，試點期“紅利”仍在持續，相關配套細節逐步完善。2023年6月1日起，銀登中心宣佈將繼續對不良貸款轉讓業務暫免收取掛牌服務費，並對交易服務費予以八折優惠。此外，銀登中心在5月中下旬發佈多條涉及不良貸款轉讓資金業務的配套文件細則，進一步優化實施流程。

在業內人士看來，這拓寬了中小銀行等金融機構處置不良資產的渠道，有利於上述機構優化資產負債表。不過目前不良貸款轉讓業務仍面臨諸多難點，例如定價難、信息不對稱、企業參與性較弱等問題，仍待後續解決。

密集擴容至740家

此次試點擴容的“主力軍”以中小銀行爲主。

根據統計表顯示，今年共有50家農村中小銀行加入試點機構，其中3~4月是擴容高峯期，共有有39家機構加入，佔比接近8成。城商行也在今年密集入局，廣州銀行、蘭州銀行、盛京銀行、上海銀行、中原銀行等19家銀行（分支機構併入總行統計）紛紛進行不良貸款轉讓業務開戶。

除此以外，今年以來還有13家消費金融機構、5家金融租賃機構加入不良貸款轉讓業務開戶“大軍”。值得注意的是，渤海國際信託、廣汽匯理汽車金融有限公司分別成爲各自領域首家開立不良貸款轉讓業務賬戶的機構，這也意味着信託行業、汽車金融行業首次“破冰”，開啓銀登中心不良資產轉讓新渠道，。

截至5月19日，已有740家機構（含分支機構）開立了不良貸款轉讓業務賬戶。各類金融機構密集擴容、爭先“落子”背後，還得益於此前試點政策修訂“擴範圍”。2022年12月30日，銀登中心公佈《中國銀保監會辦公廳關於開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》，其中，信託公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司、3家政策性銀行以及部分省市城市商業銀行、農村中小銀行一同被納入試點範圍。

不少業內人士認爲，與試點首批“先行者”6家大型銀行、12家股份制商業銀行相比，這輪試點擴容範圍更廣，將中小銀行、信託等金融機構也納入，保守估計新增供應單位將超500家。

事實上，中小銀行入局也確有必要。相較於國有大行，城商行、農商行等中小銀行不良貸款率一直偏高，存在一定風險。2023年一季度銀行業保險業主要監管指標數據顯示，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行，不良貸款率分別爲1.27%、1.31%、1.90%、3.24%。上述人士認爲，將試點範圍下沉到中小銀行、其他金融機構，將爲中小銀行化解不良資產提供新路徑。2022年第二季度人民銀行對 4392 家銀行業金融機構開展央行金融機構評級結果顯示，我國銀行業金融機構整體經營穩健，全國高風險機構數量較峯值已壓降近半。中小銀行中，高風險機構主要分佈於農村中小金融機構和城商行。其中，農合機構（農村商業銀行、農村合作銀行、農信社）和村鎮銀行風險最高，高風險機構數量分別爲217家和118家，數量佔全部高風險機構的 92%。

值得注意的是，市場從供需角度分析認爲，出包機構變多在短期內會影響市場價格促使其向下調整，進而影響交易積極性。從銀登網公佈的個貸批轉平均折扣率來看，2021年二季度至2023年一季度，個貸批轉業務平均折扣率從14.9%下降至2.7%；本金回收率從27.5%下降至7.9%。不過也有分析認爲不良資產包價格“跳水”背後，除出讓方擴容帶來的供給增加外，個貸批轉的定價問題模糊問題或纔是背後“元兇”。參與試點的銀行通常轉讓的是信用類不良貸款，量大、分散、可預測性不強，也缺乏成熟經驗參考，因此常出現定價困難等情況。

已有中小銀行不良資產轉讓成功

大量中小銀行等金融機構“嚐鮮”開設賬戶後，開始積極爲不良資產資產掛牌“尋嫁”。根據銀登網信息顯示，今年剛入局的銀行“新兵”中，大連銀行、寧波通商銀行股份有限公司、中原銀行、錦州銀行等近10家銀行都已正式開始不良資產轉讓工作。

參與頻次最高是大連銀行，近一週時間內該銀行已經2次“掛牌”名下不良資產。5月25日，大連銀行發佈不良貸款轉讓公告，擬轉讓瓦房店市共濟街道某經銷店不良貸款項目，涉及未償本息總額約728.34萬元，起初始價600萬。5月19日，該行擬轉讓大連萬綠農業生態園有限公司不良貸款項目，涉及未償本息總額約1271.44萬元。不過上述兩個項目均在6月起拍，目前尚未有結果。

同時，已有入局早中小銀行不良資產處置成功。根據銀登網信息顯示，江蘇江南農村商業銀行股份有限公司（下稱“江蘇江南農商行”）關於2023年第1期信用卡不良貸款轉讓項目已轉讓成功，受讓方爲蘇州資產管理有限公司。根據此前轉讓公告顯示，該項目涉及未償本金約9815萬元，競價起始價爲500萬。值得注意的是，這也是今年新增中小銀行中唯一一家公告官宣轉讓成功的項目。有業內人士告訴記者，目前轉讓成功案例較少主要是由於時間：大部分機構在3~4月加入，5月密集掛出公告，大部分要6月纔有結果。

不過值得注意的是，在實際操作過程中目前一些中小銀行對上述渠道使用積極性還並不是很高。某中小農商行內部人士告訴記者，目前對於不良貸款，其所在行更傾向於自行清收而不是對外轉讓。因爲中小銀行對於不良資產批量轉讓操作流程和不良資產的估值定價等技術手段不熟悉，期望資產轉讓價格與投資人資產定價有差距，因此目前參與積極性較弱，未來中小銀行不良貸款轉讓或許還有很長的路要走。