利率高達5%的美元存款要不要買？客戶經理和專家怎麼說

21世紀經濟報道見習記者張欣北京報道

美聯儲加息疊加人民幣對美元破“7”後，美元存款投資成爲當下的熱度話題。

5月26日，記者走訪了北京市朝陽區常營片區的8家銀行發現，除2家銀行美元存款利率較低外，其餘6家利率在集中在4%—5%之間。其中中國銀行力度最大，即符合一定條件下，一年期美元存款利率最高達5.1%。此外，外資銀行近期也在推行美元存款限定優惠。

從銀行推行的角度來看，美元存款確實存在升溫情況。但當下儲戶的購買意願卻呈現分化趨勢，未來美聯儲加息空間有限，美元存款利率持續上漲可能性較小。除有出國及留學需求外，國內居民的美元存款投資須留意利率和匯率的雙重風險。

多家銀行推美元存款儲戶購買意願分化

21世紀經濟報道記者走訪的這些銀行來看，多主推一年期美元存款產品，最高利率在5%附近。

具體來看，農業銀行2000美元起存，僅有一年期和兩年期，利率均爲4.9%；工商銀行主推一年期利率4.3%、5萬美元起存的產品；浦發銀行和建設銀行的美元存款種類較多。浦發銀行以利率3.5%以上的產品來看，起購金額有3000美元起、1萬美元起、5萬美元起三種。存款期限分爲3個月、6個月、1年，利率最高達到4.2%；建設銀行則按照起購金額進行嚴格劃分，金額越大利率越高。值得關注的是，建設銀行的美元存款中還出現了利率倒掛現象，例如期限爲二年的存款利率低於一年的存款利率。

民生銀行5萬美元起存，期限分爲3個月、6個月、1年，利率均不超過4.8% ，僅限線下辦理。此外，民生銀行還可線上辦理的美元結構性存款，起存點爲2000美元，利率浮動在4.3%—5.6%。

這8家銀行中，中國銀行的美元存款推行力度最大。該行的起存點爲2000美元，期限分爲3個月、6個月、1年，利率分別爲4.0%、4.30%、4.90%。此外，還有4項可選條件，每滿足一項條件，利率可累計上漲0.5個百分點。以一年期爲例，當四項條件全部滿足時，最高利率達5.10%

（中國銀行美元存款報價單）

5月18日，中信銀行也在微信公號上發佈了網上專享美元定存產品，1500美元起存，按照存款期限1個月、2個月、3個月、6個月、12個月，其存款利率在4.45%—5%之間波動，購買期限爲5月18日至5月31日。

不過招商銀行和平安銀行並未大力推行美元存款，二者的利率較低。

外資銀行緊跟大多數銀行的步伐。5月17日，滙豐銀行公號發佈美元定存限時特惠產品。該產品起存金額爲2萬美元，6月期年化利率爲4.30%，發行時間爲2023年5月16日至2023年5月31日。

不過，從儲戶購買意願來看，呈現分化態勢。中國銀行客戶經理表示，一些以美元發工資的高管人士（如部分航空公司或科技公司），或者有出國留學計劃的儲戶購買存款意願強烈。工商銀行客戶經理稱，也有一些不出國的居民，手裏閒散資金較多，衝着高利率樂意購買美元存款。但農業銀行、浦發銀行、招商銀行、平安銀行的客戶經理則表示，一般客戶手裏都沒有閒置美元，此時匯兌顯然不划算，並且經濟下行週期，客戶投資更偏向於保守，尤其是中老年人更偏向於購買增額終身壽險這類穩健、長線的產品。

美元存款利率爲何走高？

記者走訪發現，多數銀行的美元存款不能在線上辦理，僅支持在網點辦理。針對這一疑問，農業銀行的一位客戶經理解釋稱，此前（農行）美元存款利率僅爲百分之二點幾，近兩個月以來，美元存款利率上升至4.9%左右，多出來的這部分利率目前由銀行網點自行補貼。即銀行網點通過補貼提高美元存款利率來吸引客戶，從而爭奪攬儲的主動權。

工商銀行一客戶經理表示，今年以來，工商銀行開始推行美元存款，尤其是俄烏衝突時美元存款利率一度達到5.2%，後來小幅下降，隨着近期美元指數走強，美元存款利率又稍有抬升。對於銀行而言，推行美元存款的最大動力是攬儲，目前儲戶資金沒有更好的投向，以高利率吸引儲戶的方式很常見。

東方金誠研究發展部分析師白雪亦表示，國內美元存款利率走高，一定程度上也與國內銀行在當前經營壓力較大的背景下，出於攬存和業績考慮有關。

白雪認爲，更深層的原因是美元指數不斷走強導致美元存款利率走高。一方面，近期部分美聯儲官員的政策表態偏鷹，令市場對於年內降息的預期降低、而未來可能再度加息的預期上升；另一方面，隨着 “X日”（專用詞彙，指美國財務部所有可騰挪的資金被用盡後，可能面臨技術性違約的時候）不斷臨近，美國兩黨就債務上限問題的談判仍不斷出現反覆，遲遲未能達成協議，美國債務違約風險上升，加上銀行業動盪，導致市場避險情緒升溫，推動美元指數走強。截至今年5月25日，美元指數已升至104.21，爲六週以來新高。

美元存款利率還會上漲嗎？

對於後市，普通投資者最關心的就是美元存款利率是否會上漲？綜合來看，美元利率上漲可能性較小，因此美元存款的利率風險值得關注。

東方金誠研究發展部分析師李曉峯認爲，當前美元存款利率已基本見頂，未來進一步上行的可能性很小。隨着美國通脹下行趨勢已基本確立、政策利率已升至限制性區間、經濟出現明顯降溫勢頭，美聯儲加息週期已進入收尾階段。

中國外匯投資研究院副院長趙慶明亦表示，美元利率走高的直接原因是美聯儲加息。而隨着美聯儲加息進入尾聲，加息空間有限，美元存款利率上漲的可能性也就隨之減少。

當前美聯儲官員對未來是否還需要繼續加息的立場存在分化。一部分美聯儲代表認爲通脹如預期般回落、經濟增長放緩，則之後不需要進一步加息，但美聯儲鷹派外表聖路易斯聯儲銀行行長James Bullard和明尼阿波利斯聯儲銀行行長則表示加息魅影仍在。對此，李曉峯認爲，即使再度加息，也不會改變加息即將結束、政策利率上行空間有限這一事實。

“當前國內美元存款利率已基本見頂，進一步上升的空間較爲有限。”李曉峯還指出，美國銀行業危機帶來的信貸緊縮效應，也將在未來一段時間顯著加劇美國經濟的下行壓力。因此，後期美元指數持續走強的可能性不大。

此外，前述建設銀行美元存款產品中出現的利率倒掛也說明了市場預期加息有限。趙慶明認爲，美元存款利率倒掛與年內或明年初大概率開始降息有關。

須警惕匯率風險

相比較爲可觀的美元存款利率，多家銀行人民幣一年定期利率僅在2%附近徘徊，因此美元存款引來投資者的關注。但多位銀行客戶經理都建議，若當下手裏有閒置美元，那麼可以購買美元存款。但若在當下這個節點換美元再購買存款，則需要警惕匯率風險。

“對於中國的投資者來說，除了面臨着利率風險，還會面臨着匯率風險。”趙慶明表示，目前看美元存款的高利率可能要維持一段時間，但是對中國居民而言，還要警惕匯率風險。未來美元兌人民幣匯率存在下跌空間。

也就是說，匯率變動會引發匯率折損，假設1美元能夠兌換7元人民幣，未來若人民幣升值，1美元可兌換6元人民幣，那麼客戶在換匯的時候可能會有超14%的匯率折損。

“買入美元存款需要綜合考慮匯率波動與換匯成本，如果並非存在對美元的剛需，對於追求收益穩健的個人儲戶，在當前時間點建議謹慎選擇購入美元存款產品。”前述分析師白雪特別強調。

白雪分析道，當前雖然美元定期存款利率明顯高於人民幣定期存款利率，但美元匯率也處於較高水平。國內美元存款產品的期限以一年期爲主，而未來一年內，經濟衰退壓力下美聯儲降息概率較大，美元貶值的風險不可忽視。同時，人民幣匯率在國內經濟持續復甦的支撐下有望重拾升勢，人民幣存款利率回升也將是大勢所趨。如果在存款到期之前，美元相對人民幣貶值，再考慮到平均0.4%—0.45%的結售匯成本，那麼美元存款的利息收益可能被匯率損失和換匯成本所侵蝕。

多位客戶經理亦表示，對於未來有出國留學、出國旅遊或者出國定居的人，可以購買美元存款；對於手上有閒置美元且不考慮出國的人來說，可短線持有美元存款。而考慮到後續美元匯率走勢不確定性，對於長期居住在國內的居民而言，如果爲了追求所謂的“高利率”購買則不建議。

（作者：張欣）

原標題：一線調研|利率高達5%的美元存款要不要買？客戶經理和專家怎麼說