曾幾何時,A股經歷過莊家橫行的野蠻時代,從早期的呂梁到後期的“溫州幫”。

現在莊家似乎淡出A股視線,但卻從未消失,以一種更隱祕的“僞市值管理”方式存在。

近期證監會披露一則行政處罰決定書,曝出新美星(300509.SZ)坐莊醜聞。新美星老闆與其妻子,僱人進行“市值管理”,坐莊拉昇自家股票,從而實現高位套現。證監會對其罰沒近1億。

詭異的是,監管層前腳下發關注函,後腳公司在沒有天大利好情況下再度“作妖”。近期新美星連續大漲,今日更是一度飆升至18%以上。截至收盤,公司股價上漲9.96%。

與此同時,成交量倍量攀升。新美星是一隻僅僅20億市值的小盤股,流動性極差。此前日成交量僅2000萬左右,甚至不足1000萬。然而最近一度飆升至5000萬,今天更是創造天量超過2億。

從K線圖看,走勢又有莊股跡象,究竟是誰在炒作?又有什麼天大利好?

我們先來複盤一下此前公司董事長坐莊路徑,事情要追溯至2018年。

新美星董事長彼時持有的限售股即將解禁,董事長找到操盤手蔣維抬高股價,目的是希望能在解禁後以高價賣出。

整個過程歷時9個月,動用35個賬戶,分爲建倉、拉昇、收割三個階段。

第一階段,2018年9月至2019年2月,操盤手持續大量買入,完成建倉;第二階段,2019年3月至4月展開拉昇,一個月新美星上漲36%;第三階段,2019年4至6月開啓收割出貨模式,期間新美星下跌13%。

而這短短9個月,操盤手賬戶組獲利4783萬,同時董事長何德平也實現了部分減持套現。

更無恥的還在後面,看看他們如何爲自己辯駁。

一,“我們只是在進行市值管理,並不是操縱股價”。

A股市場上價值投資之所以難以盛行,太多人心思沒有用在如何經營公司,反而打着“市值管理”的幌子收割散戶。

二,“我們與這個操盤手只是委託理財關係,不知道他會買我們自家的股票”。

這個謊言扯得實在太沒水平,當年新美星業績出現明顯下滑,如此基本面也能吸引大資金大量買入?

三,事件被證監會揭露後,整整過去一年半,上市公司新美星都沒有披露實控人處罰事件。當真是上行下效,沆瀣一氣,直到近期深交所下發關注函,才姍姍來遲發佈公告。

A股市場上,總有一些上市公司,爲了套現無所不用其極。而當東窗事發,又抵死不認,遮遮掩掩。

那麼,新美星到底是一傢什麼樣的公司?

新美星主營業務爲液體包裝設備的研發、生產與銷售,業績一直較爲平淡。過去六年營收雖然小幅增加,但利潤僅有兩年實現正增長,而且有一年增長不到1%。

2022年公司實現淨利潤3415萬,同比下降41.4%。不過今年一季度業績出現好轉,實現淨利潤1564萬,同比增長23.2%。公司在發佈一季度業績後股價開啓暴漲,但如果是因爲這個理由拉昇着實勉強。

一方面,業績出現拐點,但並非大反轉,不足以支撐這麼大漲幅;另一方面,今年比較特殊,公司下游爲消費,去年疫情時期消費被極度壓抑,今年一季度疫情結束後出現過一波短暫補庫存行情,因此Q1消費股業績大都靚麗。

另外,公司一直以來增收不增利的重要原因在於毛利率持續下降,Q1依舊沒有解決,從過去的37.7%進一步下滑至27.6%,大幅低於同行中亞股份(300512.SZ)的36.8%、永創智能的29.5%(603901.SH)。

所以,公司到底是因爲業務取得新進展,還是因爲報復性消費導致業績反轉,還需要等到二季度進一步驗證。另外,是否有人假借這個消息拉昇不得而知。

最後,回到坐莊這件事情上。

2021年證監會曾公佈對新美星董事長何德平的處罰,當時是“沒一罰三”合計罰款1.9億,並採取10年市場禁入的措施。如今看來改爲“沒一罰一”,3年禁入市場。

董事長聯合場外坐莊,割散戶韭菜,如此惡劣行徑,違法成本屬實不算嚴厲。這樣的“僞市值管理”標的,市場上還有多少?

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