来源：中国基金报

退市关键时刻，泛海系再度紧急出手增持。

6月2日晚，*ST泛海公告，公司控股股东中国泛海计划自2023年6月5日起3个月内通过二级市场集中竞价的方式增持公司股份，计划增持金额为5000万元-1亿元。

就在5月5日至6月2日，中国泛海刚刚完成一轮增持，耗资8000多万元，将*ST泛海从1元生死线下拉了回来，彼时公司一度连续15个交易日收盘价低于1元。不过，公司股价也就在1元上方仅仅呆了1个交易日。

需要提醒的是，对于深陷债务困境的*ST泛海，即便此次能够守住面值退市的红线，今年还面临财务类退市条款的考验。公司2022年总资产为1052亿元，但净资产为-54.6亿元，而2023年一季报，其负资产程度进一步加深到-65亿元。

拟再增持5000万到1亿元

2023年6月2日，泛海控股（即“*ST泛海”）收到公司控股股东中国泛海发来的《关于计划增持泛海控股股份的告知函》。

告知函称，基于对公司资产价值的高度认可和未来发展前景的坚定信心，为支持泛海控股相关工作开展，同时为增强广大投资者信心，中国泛海计划自2023年6月5日起（含2023年6月5日）3个月内通过二级市场集中竞价交易的方式增持公司股份，计划增持金额为 5000万元-1亿元。

在本次增持计划实施前，中国泛海持有公司股份29.97亿股，占公司总股本的57.67%，背后实际控制人为泛海系创始人卢志强。

这并不是中国泛海近期首次出手增持，为拯救濒临面值退市的*ST泛海，中国泛海刚刚完成一轮金额超8000万元的增持。

最早在5月5日，中国泛海宣布拟通过一致行动人通海置业、华馨资本各增持2500万元-5000万元，5月10日又改为“中国泛海增持4000万元-8000万元，华馨资本、通海置业各增持500万元-1000万元，合计增持金额仍为 5000万元-10000万元”。与此同时，8名董监高也宣布：合计增持不低于3000万元。

彼时的背景是，截至2023 年5月4日，*ST泛海收盘价连续11个交易日低于1元/股，存在可能因股价低于面值被终止上市的风险。而增持宣布之后，公司股价四个交易日三天收出涨停，随后一天再涨3%，最终从最低0.77元拉回到1.01元。

从截至2023年6月2日的增持完成情况看，最终还是中国泛海自身实施的这轮增持，其以集中竞价方式合计增持*ST泛海股份8912.56万股，合计增持金额为8476.45万元，增持均价约0.95元。而8名董监高截至5月12日则增持了2852万元。

值得一提的是，*ST泛海在连续15个交易日低于1元后，5月11日好不容易站上1元，但仅仅呆了1天又开始掉头向下，最低探0.82元，并再一次连续15个交易日低于1元，直到6月2日重回1元上方。

还面临财务退市考验

此番卢志强二度出手，能否将*ST泛海从1元生死线彻底拉出来暂未可知，但即便可以，*ST泛海还面临财务类退市条款的考验。

年报显示，公司2022年总资产为1052亿元，归属于上市公司股东的净资产为-54.62 亿元。而2023年一季报显示，公司总资产消减为1012亿元，净资产为负的程度则加深到了-62亿元。

根据深交所股票上市规则，出现“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”情形的，股票将被实施退市风险警示（*ST）。泛海控股为此在2023年5月5日被实施退市风险警示，公司股票简称变更为“*ST泛海”。

因净资产为负被*ST后，如果次一年度净资产继续为负，或净利润为负，或营业收入低于1亿元，或者被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，都将最终退市。以*ST泛海目前状况来说，无疑触发上述条款的概率极高，除非有新的投资人介入，公司能成功完成重整。

深交所对公司下发的2022年年报问询函显示，永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报告出具了保留意见的审计报告，形成保留意见的基础包括与持续经营相关的重大不确定性，以及无法获取充分、适当的审计证据，以验证民生信托预计负债计提金额的准确性，未判决诉讼案件和潜在诉讼事项可能导致的损失金额。

年报显示，截止2022年12月31日，民生信托因营业信托纠纷等原因引发诉讼多宗，上述涉诉信托项目中公司预估需承担赔偿责任的信托项目规模余额291.53亿元。根据一审、二审已判决案件的涉诉项目规模余额、预估赔付率和底层资产估值，公司计提预计负债60.98 亿元。针对一审未判决的诉讼及尚未进入司法程序的潜在营业信托纠纷等事项，公司称无法判断被判令承担相关责任的可能性，故未就这些事项确认预计负债。

此外，根据公司披露的《重大诉讼公告》，民生银行以金融借款合同纠纷为由，对公司及卢志强提起诉讼，涉及的借款本金合计约70亿元。而公司控股的亚太财险全年实现营业收入 49.69亿元，归母净利润-0.82亿元，而公司因前期收购亚太财险股权而形成商誉11.91亿元，目前也尚未计提商誉减值损失。

公开资料显示，泛海控股成立于1989年，于1994年9月12日在深交所主板上市。公司主要从事金融和房地产业务，有民生信托、亚太财险等核心金融平台和多张其他金融牌照。2022年来看，公司房地产营收占比约54%，信托和保险业务占比47%左右。

（文章来源：中国基金报）

责任编辑：戴明 SF006